Название: Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношении

Жанр: Экономика

Рейтинг:

Просмотров: 766

Глава 16. международные некредитные банковские услуги

ЦЕЛИ

Охарактеризовать шесть агрегированных категории международных банковских услуг и основных типов банковских учреждений, предоставляющих данные услуги.

Классифицировать международные банковские услуги в рамках банковской матрицы "продукт-клиент" по активным, пассивным и внебалансовым операциям.

Описать такие важные виды современных некредитных международных банковских услуг, как информационные и электронные банковские услуги, а также услуги по менеджменту корпоративных клиентских денежных средств.

КЛЮЧЕВЫЕ ТЕРМИНЫ И КОНЦЕПЦИИ

Инвестиционные банковские                                          Международные "финансовые

функции                                                                                               супермаркеты"

Информационные и электрон-                                       Некредитные финансовые

ные банковские услуги                                                                     международные услуги

Международные банковские                                          и инструменты

услуги, базирующиеся                                                                     Отечественные банки, работаю-

на обязательствах                                                               щие через международную

Международные банковские                                          корреспондентскую сеть

услуги, основанные на                                                                     Услуги по менеджменту ва-

внебалансовых операциях                                                лютных средств корпораций

Международные услуги бан-                                          Финансовые инновации

ков, базирующиеся на активах                                        "Финансовый бутик"

При осуществлении международной деятельности коммерческие банки, помимо валютного кредитования, предлагают много других некредитных финансовых международных услуг и инструментов. В данной главе мы рассмотрим структуру иклассификацию международных банковских услуг. Далее мы охарактеризуем такие важные международные услуги, предоставляемые банками, как информационное обслуживание, электронные банковские услуги, а также услуги по менеджменту валютных средств корпораций.

1. СТРУКТУРА МЕЖДУНАРОДНЫХ БАНКОВСКИХ УСЛУГ

Международные коммерческие банковские услуги весьма похожи на услуги, предоставляемые банками на отечественных рынках. Вместе с тем существуют значительные отличия международных коммерческих банковских услуг. Последние могут быть подразделены минимум на семь агрегированных "продуктовых" категорий, в том числе:

а) принятие депозитов на оншорных рынках за границей и на оффшорных (евровалютных) рынках;

б) осуществление международных дилинговых операций с иностранной валютой, межбанковскими депозитами, драгоценными металлами, краткосрочными бумагами международного денежного рынка;

в) услуги по финансированию международной торговли и денежному менеджменту;

г) международное кредитование в разнообразных формах, в том числе евровалютные синдицированные займы, проектное финансирование, обеспеченное активами финансирование;

д) международные инвестиционные банковские услуги в форме андеррайтинга и торговли международными эмиссиями капитальных, долговых и производных ценных бумаг;

е) трастовые услуги для институциональных клиентов и для богатых физических лиц, а также розничный международный бэнкинг в различной форме, например туристских чеков или кредитных карточек.

В той или иной мере в различных разделах данного учебника мы касались характеристик перечисленных типов банковских продуктов. В целом разнообразие и сложность различных типов международных финансовых услуг достаточно впечатляющи. Не менее разнообразны и типы финансовых институтов, которые их предлагают. Они подразделяются на:

а) международные "финансовые супермаркеты";

б) "финансовые бутики";

в) отечественные банки, работающие через международную корреспондентскую сеть.

Так, гигантские частные и государственные "финансовые супермаркеты" продают практически полный ряд международных банковских продуктов по самой широкой шкале. Малые специализированные финансовые дома (или "бутики") создают позицию на международных рынках лишь по ограниченному ряду услуг. Финансовые институты, преимущественно занимающиеся отечественными операциями, часто осуществляют существенный по объемам и весьма прибыльный международный бизнес через корреспондентские отношения с зарубежными институтами. При этом на международных финансовых рынках конкуренция часто предельно интенсивна. Однако здесь, вероятно, даже более чем в других сферах бизнеса поддерживается существенный уровень кооперации между участниками рынка, особенно при осуществлении огромных и сложных по технике операций.

Предоставление ранее перечисленных услуг имеет для различных типов клиентов банка свою специфику. Классифицируем международные банковские услуги под этим углом зрения.

2. КЛАССИФИКАЦИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ БАНКОВСКИХ УСЛУГ

В табл. 16.1 представлена классификация международных банковских услуг в виде матрицы "продукт-клиент".

Таблица 16.1. Классификация международных банковских услуг

в виде матрицы "продукт-клиент".

По этой классификации международные банковские услуги, базирующиеся на обязательствах, представляют собой источники фондов для кредитного института. Банки принимают депозиты в различных формах и из различных источников, в том числе:

а) официальные валютные резервы иностранных правительств на текущих и срочных счетах (У11);

б) валютные остатки на счетах "лоро", принадлежащие иностранным банкам-корреспондентам (У12);

в) операционные остатки (текущие счета), срочные депозиты корпораций, соглашения о перекупке с корпоративными клиентами (У13);

г) операционные остатки, срочные депозиты и сберегательные вклады, принадлежащие населению (У14).

При этом заметим, что при осуществлении международной деятельности банки в большой степени опираются на межбанковские срочные депозиты и эмиссии нот с плавающей ставкой как на главные источники фундирования. Последние повышенно чувствительны к колебаниям процентных ставок, т.е. в значительной степени подвержены процентному риску, что требует проведения операций по хеджированию этого типа риска.

Международные услуги банков, базирующиеся на активах, представляют собой направления использования фондов. При этом банки распределяют свои финансовые ресурсы также в различных формах и различным клиентам. Так, осуществляя международную банковскую деятельность, банки активны, в частности:

а) в предоставлении синдицированных займов иностранным правительствам (У21);

б) в межбанковском размещении депозитов и предоставлении овердрафта для иностранных корреспондентских банков (У22);

в) в предоставлении краткосрочных займов для финансирования оборотного капитала, в торговом и проектном финансировании корпораций (У23);

г) в потребительском кредитовании (У24).

При этом, фундируясь под плавающую ставку процента на межбанковском рынке, банки склонны устанавливать ставки на свои международные клиентские кредиты, как мы отмечали в предыдущей главе, на базисе стоимости фондов на межбанковском рынке плюс спред, т.е. определенная добавочная прибыльная маржа.

С начала 80-х гг. коммерческие банки стали проявлять повышенный интерес к международным банковским услугам, основанным на внебалансовых операциях, в первую очередь, из-за долгового кризиса стран третьего мира, а также потребностей банков улучшить свои коэффициенты достаточности капитала. Внебалансовые услуги, предоставляемые банками, называют также комиссионными услугами, подчеркивая их отличие от балансовых (кредитно-дспозитных) услуг, которые относят к процентным услугам. Международные внебалансовые банковские услуги представлены, например:

а) трастовыми услугами, услугами по менеджменту свопов для иностранных правительств (У31);

б) инкассированием и трансферами международных фондов для иностранных банков-корреспондентов (У32);

в) аккредитивами "стэнд-бай", процентными свопами, услугами по денежному менеджменту, по менеджменту валютного риска, портфельному менеджменту для корпоративных клиентов (УЗЗ);

г) услугами по менеджменту международных инвестиций для индивидуальных инвесторов (У34).

Кроме того, банки постоянно находятся в состоянии поиска финансовых инноваций, создавая новые (в том числе международные) банковские продукты (услуги). Более детальный перечень международных банковских услуг представлен далее.

Субклассификация международных финансовых продуктов (услуг)

1. Принятие депозитов                                      2. Валютный и денежный дилинг

Депозиты до востребования                            Инструменты денежного рынка

(текущие счета)                                                   Ценные бумаги фондового

Срочные депозиты                                             рынка

Сберегательные депозиты и                            Форекс (валютный спот- и

счета денежного рынка                                    форвард-рынок)

Другие                                                                  Валютные и процентные свопы

Деривативные инструменты

(фьючерсы, опционы)

Другие

3. Продажа ценных бумаг банка                     4. Кредиты (в отечественной

Депозитные сертификаты                                и иностранной валюте)

Обыкновенные акции                                       Правительствам

Привилегированные акции                              Корпорациям

Ноты с плавающей ставкой                             Местным крупным фирмам

(еврооблигации)                                                 Подразделениям международных компаний

Государственным фирмам

Местным средним фирмам

Иностранным средним фирмам

Банкам-корреспондентам

Местным банкам

Иностранным банкам

Физическим лицам

Владельцам крупной недвижимости

Лицам с высокими доходами

Розничные (потребительские, ипотечные)

5. Специализированная дея-                            6. Андеррайтинг ценных

тельность по финансированию                      бумаг

Финансирование, базированное                    Правительственные облигации.

на активах                                                             Облигации правительственных

Финансирование акционерного                                     агентств

капитала                                                                Муниципальные облигации

Экспортное финансирование                         Ценные бумаги, поддержива-

Проектное финансирование                           емые недвижимостью

Финансирование венчурного                         (ипотеки)

капитала                                                                Страховки

Финансирование недвижимости                    Акции

Финансирование слияний                                Другие

и поглощений

7. Первичное распределение                           8. Консалтинговые услуги

ценных бумаг                                                      Денежный менеджмент

Отечественные и международные                                 для корпораций

С фиксированным доходом                             Финансовое (налоговое) пла-

(прямые облигации)                                                          нирование для корпораций

Акции                                                                                    Общие услуги по финансиро-

Другие                                                                                  ванию корпораций

Консалтинг по недвижимости

Слияния и поглощения

Услуги по менеджменту риска

Процентный риск

Инвалютный риск

Страновой риск

Другие

Консалтинговые услуги по

международной торговле

Планирование траста и недвижимости

Консалтинговые услуги по юридическим

вопросам и инвестициям

                                                                                                Консалтинговые услуги по налогообложению         

Общий финансовый консалтинг

9. Потребительские услуги                              10. Услуги по менеджменту

Кредитные карточки                                                          активов

Туристские чеки                                                 Для физических лиц

Другие потребительские услуги   

Фидуциарная деятельность             

Услуги по сейфам/почтовым ящикам         

Взаимные фонды              

Для корпораций и банков-корреспондентов             

Услуги по сейфам/почтовым ящикам          Менеджмент пенсионного фонда

Взаимные фонды

11. Брокерские услуги                                       12. Платежные механизмы

Денежный рынок                                                               Трансфер отечественных

Евровалюты/форекс                                                          фондов

(инвалютный рынок)                                         Трансфер международных

Бумаги с фиксированным доходом               фондов

(правительств и корпораций)

Акции

Финансовые фьючерсы

Опционы

Товары

Золото

Страхование

13. Услуги, близкие                                                            14. Услуги по международ-

к страхованию                                                     ной торговле

Аккредитивы "стэнд-бай"                                                Международное инкассо

Программы эмиссии евронот                        Документарные аккредитивы

(NIF, RUF & MOFF)                                                            Банковские акцепты

Револьверные кредиты                                     Компенсационная торговля

Страхование жизни                                                            Исследования рынков

Имущество

Другие

Здесь мы опишем некоторые некредитные услуги, которые в последние десятилетия стали играть важную роль в общей деятельности международного банка.

3. ИНФОРМАЦИОННЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ БАНКОВСКИЕ УСЛУГИ

Инвестиционные банки традиционно специализировались и специализируются в предоставлении информационных услуг для корпоративных и правительственных клиентов (в том числе занимающихся международными финансовыми операциями). Такие же услуги предоставляют и коммерческие банки. В целом международные информационные финансовые услуги в современных условиях ранжируются по достаточно широкой шкале:

а) от "классического" инвестиционно-банковского консалтинга относительно новых эмиссий ценных бумаг (как капитальных, так и долговых) и схем организации слияний и поглощений всех типов до

б) более традиционных коммерческих банковских услуг, таких, как поиск для корпораций наиболее доходных депозитных счетов или инструментов денежного менеджмента в различных валютах, а также консультаций корпоративных клиентов относительно денежного менеджмента.

Дополнительно к этим услугам международные банки часто предлагают своим корпоративным клиентам специальные руководства по оценке странового риска и но макроэкономическому прогнозированию. Кроме того, поскольку регулятивная среда в мире с конца 80-х гг. стала более открытой, коммерческие банки (особенно это касается американских банков) в возрастающей степени начинают выполнять прямо инвестиционные банковские функции. В итоге информационные услуги, предлагаемые коммерческими банками своим корпоративным клиентам, сейчас включают консалтинг и информационное обеспечение практически по полному ряду финансовых услуг, требуемых этими клиентами.

4. ЭЛЕКТРОННЫЕ БАНКОВСКИЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ УСЛУГИ

Международные банки (особенно в последние два десятилетия) создали много новых электронных услуг, которые могут быть предоставлены клиентам. Это явилось результатом развития коммерческими банками компьютеризованных информационных и операционных сетей, которые эти банки инсталлировали в своих филиальных, агентских и дочерних офисах во многих странах мира.

В целом для международных банков, которые оперируют через филиалы или другие "аффилиаты" (т.е. родственные подразделения) в нескольких странах, электронные банковские услуги включают такие операции, как:

а) "передвижение" фондов для клиентов из одного офиса банка в одной стране к другому офису банка (или к другому банку - дочернему) в другой стране;

б) предоставление клиентам одновременного доступа к возможностям поместить деньги на депозиты или в инструменты денежного рынка, а также получить финансирование в различных странах посредством операций по торговле на денежном рынке;

в) осуществление клиринга иностранных чеков в различных зарубежных государствах;

г) обеспечение информации о счете клиента в иных офисах банка в других странах.

При этом большая часть электронных банковских услуг, из числа ранее перечисленных, касается информации относительно состояния и перспектив развития валютно-финансовых рынков в различных странах, а также относительно состояния клиентских счетов в различных офисах банка.

В то же время крупнейшие международные банки интенсивно развивают дополнительные новые инновационные электронные услуги, такие, как:

а) клиринг международных чеков;

б) организация валютных свопов активов и обязательств для клиентов из различных стран;

в) услуги по управлению корпоративными текущими валютными средствами (денежный менеджмент).

Кратко охарактеризуем последний из указанных типов относительно новых международных банковских некредитных услуг - услуги, предоставляемые банками своим корпоративным клиентам но менеджменту текущих валютных средств.

5. УСЛУГИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ПО МЕНЕДЖМЕНТУ

ВАЛЮТНЫХ СРЕДСТВ КОРПОРАЦИЙ

Так, важным источником комиссионных доходов для многих крупных коммерческих банков стали в последние десятилетия доходы от трансферов клиентских фондов между странами, а также управление депозитами компаний для увеличения процентных доходов этих корпоративных клиентов. Клиенты, осуществляющие валютно-финансовые операции в различных странах и в различных валютах, в целом нуждаются в быстрых и эффективных методах "передвижения" фондов между ними. Международные банки могут предоставлять услуги по трансферу фондов через свои собственные сети филиалов и "аффилиатов", а также осуществляя дилинг с другими банками. Очевидно, что издержки (как денег, так и времени) для клиента будут наименьшими, если банк может предложить такие услуги, переводя валютные средства внутри собственной сети филиалов, а не обращаясь к другим банкам (корреспондентам) для осуществления трансферов.

Кроме функции трансфера фондов, международные банки предоставляют услуги по международному менеджменту депозитов (временно избыточных средств) клиентов, которые стремятся к наивысшим из возможных доходам при использовании своих фондов. Такие операции банки осуществляют в соответствии с выраженными рисковыми и ликвидными предпочтениями клиентов. Инструментами, в которые банки помещают при этом временно свободные клиентские средства, могут быть:

а) евродолларовые депозиты в различных странах;

б) инвалютные депозиты в различных валютах;

в) инвестиции в такие инструменты иностранных денежных рынков, как правительственные ценные бумаги, коммерческие бумаги, депозитные сертификаты;

г) инвестиции в обращаемые инструменты евровалютного рынка, такие, как евроноты и евродепозитные сертификаты.

Понятно, что предоставление таких услуг коммерческими банками клиентам ограничено в тех странах, которые вводят многообразные типы рестрикций на доступ к форексу и на международные переводы фондов. Однако ценность услуг коммерческого банка для клиентов состоит, в частности, в его способности проконсультировать фирму относительно возможных (и доступных) путей обхода барьеров, воздвигаемых мерами валютного контроля в различных странах, а также предоставить для этого соответствующие схемы трансфера валютных фондов и схемы финансирования или инвестирования.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

Перечислите шесть основных категорий международных банковских продуктов. Дайте им краткую характеристику.

Расскажите, чем отличаются международные "финансовые супермаркеты" от "финансовых бутиков" и отечественных банков, работающих через сеть зарубежных банков-корреспондентов.

Какие международные банковские услуги вы отнесете к финансовым услугам, базирующимся на внебалансовых операциях, какие - к базирующимся на обязательствах, какие - к базирующимся на активах?

В чем сходства и различия между международными банковскими информационными и электронными услугами, а также услугами по менеджменту клиентских денежных средств?

Какие виды международных финансовых инновационных продуктов, появившихся в 80-90-е гг., вы могли бы перечислить?

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Ачкасов А.И. Типы валютных операции и другие виды сделок на международных денежных рынках. Сер. Международный банковский бизнес. - М.: Консалтбанкир, 1994.

Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в "России. - М.: Финансы и статистика, 1994.

Банковское дело / Под. ред. О.И. Лаврушина. - М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.

Банковское дело: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 1996.

Банковское дело в России. - Т. 6. - Внешнеэкономическая деятельность. - М.: Московское финансовое объединение - Вече, 1994.

Бункина М.К. Валютный рынок. - М.: Дис, 1995.

Валютный портфель / Ред. колл. Ю.Б.Рубин, Е.Д.Платонов. - М.: СО-МИНТЭК, 1995.

Валютное регулирование в России: Сборник основных нормативных актов по вопросам валютного регулирования и валютного контроля / Под ред. Т.П. Базаровой. - М.: ИО ЮНИТИ, 1996.

Доллан Э. Дж. Деньги, банковская деятельность и кредитно-денежная политика: Пер. с англ. - СПб.: Санкт-Петербургский Оркестр, 1994.

Котелкин С.В., Тумарова Т.Г. Основы международных валютно-финан-совых и кредитных отношений: Учеб. пособие. - СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского УЭФ, 1997.

Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 1994.

Международные расчеты по коммерческим операциям.- М.: Консалтбанкир, 1994.

Настольная книга валютного дилера. - М.: Верба, 1992.

Носкова И.Я. Международные валютно-кредитные отношения. - М.: ИО ЮНИТИ, 1995.

Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения: Пер. с франц. / Общ. ред. Н.С. Бабинцевой. - М.: Прогресс-Универс, 1994.

Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга: Прикладное пособие. - М.: ИНФРА-М, 1995.

Роуз П. С. Банковский менеджмент: Пер. с англ. - М.: Дело Лтд, 1995.

Рынок ценных бумаг и его финансовые институты.: Учеб. пособие / Под ред. B.C. Торкановского. - СПб.: АО "Комплект", 1994.

Севрук В.Т. Банковские риски. - М.: Дело Лтд, 1995.

Синки Д.Ф. Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ. - М.: Catallaxy, 1994.

Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. - М.: Все для Вас, 1993.

Финансово-кредитный механизм и банковские операции / Под ред. В.И. Букато, М.Х. Лапидуса. - М.: Финансы и статистика, 1991.

Хэррис Дж. Мэнвилл. Международные финансы: Пер. с англ. - М.: Филинъ,1996. International Banking Handbook. Ed. by W.H.Baughn, D.R.Mandich. - Homewood: Dow Jones-Irwin, 1993. Melvin М. International money & finance, 4th ed. - Harper Collins, N.Y.C., 1994.