Название: Экономика: инновационные подходы

Жанр: Экономика

Рейтинг:

Просмотров: 1339

Глава 15. международные экономические взаимоотношения

Современный мир включает в себя различные страны, характеризуется многообразием. Государства мира, различающиеся между собой по многим параметрам, с юридической точки зрения пользуются суверенным правом. Они имеют одинаковые права и обязанности и являются равноправными членами мирового сообщества.

Важнейшей чертой современного мира является общественный прогресс, который происходит на широком пространстве и в многообразных формах: через рост производительных сил в развитых странах, через усилия народов развивающихся стран по преодолению своей отсталости, через НТР, второй этап которой начался в середине 70-х годов, через переход ряда стран к рыночной экономике. Процессом перехода от централизованно планируемой к рыночной экономике охвачено более 30 стран Восточной Европы и Азии. К таким странам также относятся Куба, Вьетнам, Китай и некоторые государства Африки - Ангола, Эфиопия, Мозамбик. Нет теперь деления на «мировое капиталистическое» и «мировое социалистическое» хозяйства.

Современная эпоха остается переходной, но не от одной формации к другой, а от расколотого фрагментированного мира к целостному цивилизованному мировому сообществу. Целостность означает взаимозависимость, взаимосвязанность судеб, народов, стран. Резолюция Генеральной Ассамблеи ООН подчеркнула, чтомеждународное сообщество - это не механическая совокупность государств, ибо оно выражает реальность "всеобщей взаимозависимости членов мирового сообщества". Целостность прослеживается на любых уровнях общественной действительности. Возьмем экономику. В сущности, современные производительные силы просто немыслимы без глобального обмена товарами и капиталами.

Происходит переход от промышленного типа цивилизации к постиндустриальному, характеризующемуся следующими чертами: автоматизация, компьютеризация, информатизация; децентрализация, гибкость производства при одновременном росте компетенции и ответственности совокупного работника в производстве; преимущественное развитие сферы воспроизводства жизни и услуг; сокращение количества живого труда, необходимого для производства единицы продукции и вместе с тем рост свободного времени.

Ю. Яковец выделяет девять мировых тенденций экономической трансформации в конце XX - начале XXI вв. Среди них: наличие дискретности перехода к постиндустриальному обществу; ожидание демографического взрыва; глобальный экологический кризис; процесс гуманизации экономики посредством изменения ее воспроизводственной структуры; переход к новой парадигме технологического уклада; развитие смешанной экономики с преобладанием мелкого и среднего бизнеса и социальным регулированием общества; сдвиги в социальной структуре общества, связанные с улучшением качества жизни; возрождение интереса к национально-культурным традициям и эволюция мировой экономики в направлении многополюсного мира, ориентирующегося на ряд интеграционных союзов.

Всемирное сообщество движется к всесторонней социализации жизни. Она понимается как движение к широкой демократизации, ликвидации социальной эксплуатации, развитие личности, социальная защита всех слоев общества.

Набирает силу тенденция к демократизации не только социально-экономической жизни в разных странах, но и международной системы в целом. На авансцену истории вышли новые общественные силы и движения, нации и государства, которые не хотят больше мириться с ролью статистов. В социально-политическом плане проявляется принцип свободы выбора: право народов на выбор общественного строя, в международном - право государств избирать свой курс на мировой арене.

Сделаны первые шаги в направлении практического осуществления мер, позволяющих гарантировать выживание человечества. Происходит переход от конфронтации к цивилизованным отношениям между странами, превращение принципа мирного сосуществования в универсальный принцип всех межгосударственных отношений.

Важной чертой современного мира является существование глобальных проблем, которые затрагивают все человечество и могут быть решены усилиями многих стран. Это - проблемы предотвращения третьей мировой войны, экологическая, демографическая, безработицы, роста преступности, урбанизации, голода, болезней, освоения мирового океана и космического пространства и многие другие.

Современный мир противоречив. Например, в странах Запада, с одной стороны, массовая безработица, инфляция, с другой стороны, сохраняются значительные возможности для осуществления структурных сдвигов в экономике.

На социально-экономический облик мира существенным образом повлияло образование многочисленной группы независимых развивающихся стран. Но это зона социальной нестабильности, революционных потрясений, переворотов. Пропасть между богатыми и бедными странами продолжает оставаться одной из главных проблем мирового сообщества.

Современный мир нуждается в руководстве. Усиливается роль международных институтов, они позволяют государствам принимать меры на основе сотрудничества, которые в ином случае были бы немыслимы. Возрастают примат несиловых факторов в мировой политике, роль переговорного процесса.

В последние десятилетия стало складываться всемирное хозяйство. Бурное развитие событий на Востоке Европейского континента в 1989 г. практически решило давний теоретический спор о существовании нескольких мировых хозяйств, функционирующих якобы на разной основе. Мировое хозяйство может быть только рыночным.

Для современной ступени интернационализации производства характерны следующие черты: открытие национальных экономик воздействию мирового рынка; диверсификация внешнеэкономических связей (мировая торговля, научно-технический обмен, международная миграция капиталов, рабочей силы, международные валютные отношения, интернационализация транспорта, связи); усиление тенденции к углублению международного разделения труда под влиянием НТР; опережающее развитие мирохозяйственных связей по отношению к росту производства; обострение конкурентной борьбы; развитие интеграции - процесса сближения, переплетения, взаимосвязи национальных экономик; скачкообразное, асимметричное развитие производительных сил в отдельных странах.

Включение России в международное разделение труда - одна из основных задач экономической политики на современном этапе развития страны. Существуют различные подходы к определению путей этого процесса. Сторонники неоклассического подхода выдвигают на первый план необходимость экспортной ориентации экономики, сторонники государственного вмешательства и более жесткой государственной политики - развитие импортозамещающих отраслей, патернализм в сфере внешнеэкономического сотрудничества, включение России в международное разделение труда на равноправной основе.

Развернутой интеграции России в мировое хозяйство, как считают специалисты, по всей вероятности, следует ожидать лишь после 2000 г. При этом необходимо учитывать, что если в 1990 г. доля России в мировом реальном ВВП составляла 3,4\%, то к 2000 г. она снизится до 1,8\%. Следовательно, большое значение имеет первоочередное воссоздание производственного потенциала с тем, чтобы включение России в международное разделение труда могло осуществляться на уровне конечной, а не промежуточной или начальной стадии технологической цепочки.

Предваряя рассмотрение основ международных экономических отношений и международной торговли, следует привести высказывание А. Смита, не потерявшее своей актуальности: "Основное правило каждого благоразумного главы семьи состоит в том, чтобы не пытаться изготовлять дома такие предметы, изготовление которых обойдется дороже, чем при покупке их на стороне. Портной не пробует шить себе сапоги, а покупает их у сапожника... То, что представляется разумным в образе действия любой частной семьи, вряд ли может оказаться неразумным для всего королевства. Если какая-либо чужая страна может снабжать нас каким-нибудь товаром по более дешевой цене, чем мы в состоянии изготовлять его, гораздо лучше покупать его у нее на некоторую часть продукта нашего собственного промышленного труда, прилагаемого в той области, в которой мы обладаем некоторым преимуществом".*

*   Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов. М., 1962. С.333

Многие страны, обладающие ограниченным набором ресурсов и относительно небольшим внутренним рынком, объективно не в состоянии производить с достаточной эффективностью все необходимые товары и зависят, в том числе и Россия, от международной торговли, от экспортных и импортных операций. Относительные изменения в объеме российского экспорта и импорта в состоянии вызывать большие изменения в уровнях доходов, занятости и цен внутри страны (России) и составляющих ее регионов.

Международная торговля выступает определенным эквивалентом процессу международной мобильности ресурсов. Особенность международной торговли состоит в том, что она гораздо чаще подвергается политическому вмешательству и контролю, причем вмешательство носит иной характер, чем в отношении внутренней торговли.

Международная торговля является средством, с помощью которого страны могут развивать специализацию, повышать производительность своих ресурсов и, таким образом, увеличивать общий объем производства. Суверенные страны, как и отдельные лица и регионы, могут и должны выигрывать за счет специализации на изделиях, которые они могут производить с наибольшей относительной эффективностью, и последующего их обмена на товары, которые они не в состоянии сами эффективно производить. Следует отметить, что по мере эволюции национальных экономик могут изменяться количество и качество рабочей силы, объем и состав капитала, возникать новые технологии. Могут изменяться даже масштабы и качество земельных и природных ресурсов. По мере того, как происходят эти изменения, относительная эффективность, с которой в разных странах производятся разные товары, также изменяется.

В настоящее время специфику существующих международных торговых отношений очень часто рассматривают исходя из теории Хекшера-Олина. (Хекшер Э. - шведский специалист в области экономической теории, Олин Б. - шведский ученый и Нобелевский лауреат). Теория Хекшера-Олина (далее теория Х-О) говорит о том, что "страны экспортируют продукты интенсивного использования избыточных факторов (и импортируют продукты интенсивного использования дефицитных для них факторов).* При этом считается, например, что в какой-то стране существует избыток рабочей силы тогда, когда соотношение между ее количеством и остальными факторами в ней выше, чем в остальных странах. Поэтому продукт будет считаться трудоемким тогда, когда доля затрат на рабочую силу в его стоимости выше, чем в стоимости других продуктов. Хекшер и Олин считали, что различия сравнительных издержек в разных странах обусловлены соотношением факторов производства, а не различиями в спросе или технологиях.

*   Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей: Пер. с англ., М. 1992. С.34.

При отсутствии международной торговли цены в стране на те или иные товары могут быть выше или ниже, чем они были бы в условиях наличия мировой торговли. Причем и для отдельной страны, и для всей мировой экономической системы выгодны как первый (более высокие внутренние цены), так и второй (низкие цены) случаи. В первом варианте при осуществлении мировых экономических взаимосвязей страна и ее население выигрывают вследствие того, что уже нет необходимости соотносить свои потребности только с величинами внутреннего предложения. Кроме того, цены на такие товары вполне естественно должны расположиться в интервале между внутренней ценой и ценой, которая существовала на мировом рынке до вступления на него рассматриваемой нами гипотетической страны.

С общественной точки зрения мировая торговля является положительным явлением, способствующим повышению благосостояния всей нации, в то же время мировые торговые отношения, с одной стороны, приносят выгоды одним группам населения, с другой - вступают в противоречие с интересами других групп населения. Поэтому рассматривая мировую торговлю, мы должны соотносить выгоды, получаемые от участия в ней, с теми издержками, которые несут экономические агенты, вынужденные конкурировать с импортом, а также, что все чаще встречается в настоящее время, и с экспортом. Следовательно, с целью определения экономических выгод, получаемых от мировой торговли, мы должны расценить ее влияние на производителей товаров, конкурирующих с импортом, а также на потребителей импортных товаров. Кроме того, необходимо понять воздействие экспорта на состояние внутренних экономических агентов. При этом нельзя упускать из виду, что одни и те же экономические агенты в реальной экономической жизни могут как выигрывать, так и проигрывать от мирохозяйственных экономических связей.

Несмотря на то, что выгоды от мировой торговли с точки зрения экономической теории значительны для каждой нации в любой стране, в России, США, Германии, Японии и т.д., существуют группы людей, выступающих против свободной мировой торговли, т.е. без каких-либо ограничений. Это связано с тем, что в мировых торговых взаимоотношениях происходит ущемление интересов различных групп людей.

Теория Хекшера-Олина довольно объективно описывает процессы распределения доходов между различными группами населения, например, владельцами различных факторов производства, т.е. земли, капитала, труда, под воздействием международной торговли. Как и во множестве других экономических явлений, от международной торговли выигрывают одни и проигрывают другие группы населения. Данные положения можно проиллюстрировать на условном примере, показывающем экономические изменения, связанные с вступлением России в мировую торговлю (табл.22).

Таблица 22

Мировая торговля и распределение дохода

В результате мировой торговли происходит изменение цен, которое, в свою очередь, определяет изменения предложения. Цены, естественно, стремятся к достижению равновесного состояния во всем мире (за исключением транспортных издержек). Изменения в предложении обусловливают трансформацию структуры спроса на факторы производства, поэтому в тех отраслях, в которых растет объем производства, предъявляется спрос на дополнительные ресурсы, а в отраслях, в которых сокращается производство, происходит их высвобождение (ресурсов).

В спросе на факторы производства выделяются краткосрочные и долгосрочные последствия изменений. В краткосрочном периоде, несмотря на сохранение объема и структуры применяемых факторов производства, сами рынки факторов производства находятся в неравновесном состоянии вследствие того, что повышен спрос на те ресурсы, которые используются в отраслях, выигрывающих от внешней торговли. Поэтому благодаря мировой торговле происходит рост доходов в нефте- и газодобыче, доходов землевладельцев, где расположены добывающие скважины, а также владельцев предприятий этих отраслей. Увеличивается занятость в этих отраслях. Аналогичные процессы происходят в автомобильной промышленности за рубежом. В отраслях, в которых в краткосрочном периоде отмечается спад, сокращается спрос на факторы производства и, соответственно, падают доходы владельцев этих факторов. В частности, уменьшаются доходы рабочих и владельцев автозаводов в России, землевладельцев участков, где расположены автозаводы. Схожие проблемы испытывают и зарубежные производители нефти и газа.

В долгосрочном периоде происходит приспособление владельцев факторов производства к изменениям ситуации. Например, рабочие-автомобилестроители могут переквалифицироваться в нефте- и газодобытчиков или производителей оборудования для нефте- и газодобычи. Это, в свою очередь, приведет к падению ставок заработной платы в этих отраслях. В соответствии с колебаниями цен на факторы производства в краткосрочном и долгосрочном периодах встает проблема определения размаха их колебаний. В этой связи можно отметить, что в нашем примере ставки заработной платы в России в нефте- и газодобыче возрастут, но не до мирового уровня, так же, как и у зарубежных автомобилестроителей, рост их доходов не будет продолжаться до бесконечности. Это связано с тем, что спрос на факторы производства в одной отрасли неадекватен изменению спроса на факторы производства в другой отрасли под воздействием мировой торговли. Поэтому "... внешняя торговля ведет к абсолютному обогащению одних и абсолютному ухудшению положения

других".*

*   См.: Там же. С. 65.

Отмеченная особенность внешней торговли доказана в теореме В. Столпера и П. Самуэльсона. Теорема Столпера-Самуэльсона читается так: установление торговых отношений и свободная торговля неизбежно ведут к росту вознаграждения фактора, интенсивно используемого в производстве товара, цена на который растет, и снижению вознаграждения фактора, интенсивно используемого в производстве товара, цена на который падает, независимо от того, какова структура потребления этих товаров владельцами факторов производства.

Однако следует принять во внимание некоторые ограничения: в рассматриваемой стране производятся два каких-либо товара с использованием двух факторов производства; ни один из товаров не применяется в производстве другого; отмечается абсолютная конкуренция; предложение факторов производства неизменно; один из факторов интенсивно используется для производства одного из товаров, а другой - на производство другого как в условиях существования внешней торговли, так и без нее.

По теореме Столпера-Самуэльсона, изменение в соотношении между вознаграждением факторов производства бывает большим, чем обусловившие его изменения в соотношении цен на товары. Это называется эффектом усиления. Кроме того, как доказал П. Самуэльсон на своей модели, внешняя торговля при соблюдении определенных условий способствует выравниванию цен не только на товары, но и на факторы производства независимо от существующей в стране структуры спроса, а также обеспеченности факторами производства.*

*   См.: Там же. С. 72.

Несмотря на общетеоретическое значение теоремы Столпера-Самуэльсона, в мировой экономической системе существуют факторы, которые свидетельствуют о ее ограниченности. Например, несмотря на расширяющиеся свободные мировые торговые отношения, все еще сохраняются, а также продолжают усиливаться межстрановые различия в уровнях оплаты труда.

Основываясь на теореме Столпера-Самуэльсона, экономисты выдвинули (но не доказывают) ряд положений, объясняющих закономерности функционирования внешней торговли. Среди этих закономерностей можно выделить специализацию факторов производства: "Чем больше тот или иной фактор специализирован (или сконцентрирован) в экспортном производстве, тем больше он выигрывает в результате внешней торговли. И наоборот, чем выше концентрация фактора в производстве конкурирующей с импортом продукции, тем больше он теряет в результате внешней торговли".* Данное положение можно прокомментировать так: в условиях свободной мировой торговли выигрывают владельцы факторов, участвующих в экспорте, и проигрывают те, которые конкурируют с импортом.

*   Там же. С. 73.

Другая основная закономерность связана со структурой потребления под влиянием внешней торговли. В любой экономической системе существует множество таких факторов, которые не специализируются в экспорте, не конкурируют с импортом. И поэтому влияние внешней торговли на владельцев таких факторов следует рассматривать с позиций потребления ими экспортных или импортных товаров. Здесь можно привести такой фактор, как труд, который по сравнению с капиталом и землей имеет меньшую подвижность в международном аспекте, и поэтому рабочие, даже в экономически развитых странах, испытывают противоречивые чувства, оценивая свободу мировых экономических взаимоотношений с позиций современных теорий.

Относительно сопоставления значимости экспорта и импорта в процессе потребления владельцами факторов производства и их влиянием на доходы последних в экономической теории отсутствует какая-либо определенная точка зрения. В то же время можно говорить о наличии трех основных закономерностей этой проблемы. Во-первых, чем больше владельцы факторов направляют свои доходы на приобретение импортной или конкурирующей с последней продукции, тем больше и значительнее их выигрыш от либерализации внешней торговли. Во-вторых, владельцы наиболее специализированных в экспортном отношении факторов получают наибольшие выгоды от мировой торговли. В-третьих, владельцы "нейтральных" факторов в целом получают выигрыш от мировой торговли, а не убыток, при соблюдении прочих равных условий.

Анализ последствий внешней торговли будет неполным без сопоставления уровней экспортной и импортной ориентации различных факторов. Для этого необходимо осуществить, как минимум, сравнение следующих основных факторов, как-то: сельскохозяйственных угодий, полезных ископаемых, квалифицированного и неквалифицированного труда и вещественного капитала.

В связи с рассматриваемыми проблемами нельзя не остановиться на так называемом парадоксе Леонтьева, известного ученого, русского по происхождению, американского гражданина, лауреата Нобелевской премии по экономике. В 50-е годы XX в. он решил проверить истинность положений теории XX в., утверждавших, что страны экспортируют такие товары, в производстве которых используются избыточные для данной страны факторы, и наоборот, импорт состоит преимущественно из таких товаров, где факторы задействованы менее интенсивно. С этой целью он применил теорию межотраслевого баланса, одним из разработчиков которой является. В результате получил необходимые оценки капиталовооруженности труда, стоимости экспорта и импорта, а также использование труда и капитала в нескольких десятках отраслей.

До исследований Леонтьева аксиоматически предполагалось, что в экономике США наличествует относительный избыток капитала, и поэтому, в соответствии с выводами теории Х-О, экспорт США должен состоять преимущественно из капиталоемкой продукции, или, выражаясь более научной экономической терминологией, показатель затрат капитала в расчете на одного рабочего (Кэ/Тэ) в товарах, экспортируемых из США, должен превышать аналогичный показатель (Ки/Ти) для импортозаменяющей продукции, аналогичной той, которая импортируется. В результате всех многочисленных расчетов, которые неоднократно проверялись, оказалось, что основной показатель - отношение Кэ/Тэ к Ки/Ти составляет величину, меньшую, чем единица (0,77), в то время как из теории Х-О следовало ожидать величину, в несколько раз превышающую единицу.

Парадокс Леонтьева - в 1947 г. США экспортировали трудоемкие и импортировали относительно капиталоемкие товары.

В тот период ни у кого в мире не возникало сомнений в относительной избыточности капитала в экономике США, которые материально нисколько не пострадали во время второй мировой войны, в то время как Европа, СССР и Япония находились фактически в развалинах. Тем парадоксальнее звучали основные выводы Леонтьева, который сам неоднократно проверял свои расчеты, большое число экономистов многих стран мира с пристрастием ревизовали его методику. Таким образом, возникла проблема объяснения результатов расчетов. Предлагалось множество трактовок. В частности, что в структуре спроса в США удельный вес капиталовложений продукции был еще выше, чем в производстве, делавших США чистым импортером капиталоемких товаров. Причину парадокса искали в торговых барьерах, так называемой "обратимости факторной интенсивности", но, в конце концов, наиболее оптимальным оказалось решение не ограничиваться рассмотрением только двух факторов, что признал сам Леонтьев, а учитывать различные виды труда, природных ресурсов, капитала и множество других факторов. В частности, проведенные дополнительно исследования показали, что в США капитал не является избыточным фактором производства, к последним в большей степени можно отнести обрабатываемую землю и научно-технические кадры. В итоге оказалось, что положения теории Х-О верны.

На промышленные изделия, изготовленные в передовых странах, приходится больше половины всей стоимости мирового товарооборота. В свою очередь, торговля промышленными изделиями по большей части сконцентрирована внутри самих развитых стран.

Традиционно экономисты рассматривают НТП не как фактор производства, а как сдвиги в обеспеченности факторами производства. Дело в том, что, например, новая технология, позволяющая удешевить производства, эквивалентна увеличению производственного потенциала. НТП реализуется в росте потенциала знаний, патентов, лицензий и технического опыта. В той степени, в которой новые методы производства повышают производительность труда, капитала и других факторов, их можно рассматривать как соответствующее расширение предложения этих факторов. Например, новая технология, втрое повышающая производительность труда каждого рабочего, может считаться утроением труда в этой отрасли.

По аналогии с другими факторами производства, пересечение национальных границ новой технологией связано со значительными трудностями. Дело в том, что импорт новой информации обходится дорого, многие изобретатели и рационализаторы хранят свои достижения в секрете, иногда передача научно-технических знаний блокируется государством.

Следует определить жизненный цикл товара в международном аспекте (рис.18). Так, только что изобретенный продукт нуждается в совершенствовании. Для его производства требуется передовое оборудование, рабочая сила соответствующей квалификации и т.д., поэтому преимущество получает та страна, где впервые он появился в производстве или потреблении - обычно это страны с высоким доходом, так как экономически новейшие товары относятся к предметам роскоши. Спустя некоторое время замысел и технологии производства нового товара становятся настолько отработанными, что дополнительные знания не столь необходимы для снижения издержек. Как только продукт становится более привычным и стандартизированным (зрелым), его производство в стране с высоким уровнем технологии теряет смысл. Производство этого товара перемещается в другие страны, которые могут использовать уже стандартную технологию. Под конец технология может настолько воплотиться в продаваемом оборудовании, что для производства самого товара не потребуется особой квалификации, и технология переместится в слаборазвитые страны, располагающие избытком дешевой рабочей силы.

                    Чистый экспорт

Рис. 18. Жизненный цикл нового продукта в аспекте международной торговли

T1 - начало торговли в России, развитые страны становятся партнерами;

Т2 - остальной мир становится импортером;

Т3 - развитые страны становятся чистыми экспортерами;

Т4 - Россия становится чистым импортером;

T5 - остальной мир становится чистым экспортером;

Т6 - развитые страны становятся чистыми импортерами.

В качестве иллюстрации можно привести такой пример: отрасли, развитие которых началось еще до первой мировой войны - текстильная, кожевенная, радиотехническая, целлюлозно-бумажная промышленность - переместились в страны третьего мира, где, по-видимому, и будут концентрироваться в обозримом будущем. Исследования показали наличие той же тенденции к перемещению производств по мере их стандартизации в нефтехимии, производстве офисного оборудования и полупроводников.

Но научные исследования и разработки перестают быть решающим фактором сравнительного преимущества, производство перемещается в страны, располагающие сравнительным преимуществом по другим элементам затрат, например неквалифицированному труду. Так что когда-нибудь третий мир может превратиться в ведущего экспортера автомобилей, но может и отстать в их производстве еще больше, если в этой отрасли произойдет серия технологических прорывов и она фактически опять станет технологически молодой.

Мировая торговля сегодня занимает ведущее место в системе международных экономических отношений. В 1996 г. объем мировой торговли превысил, по предварительным данным, 10350 млрд долл. Во многих странах 20-30\% производимой продукции идет на экспорт.

Для мирового рынка характерна множественность цен. Они различны для одного и того же товара в зависимости от того, кто покупает его, где он продается, в какой валюте ведутся платежи. Основная часть товарооборота приходится на торговлю между развитыми странами.

Расширяется взаимная торговля между развитыми странами, объединенными в интеграционные группировки. Происходит относительное сокращение торговли сырьем и интенсификация международного обмена промышленными изделиями. Теперь уже не развивающиеся страны, а развитые страны являются основными поставщиками большинства видов сырья и продовольствия на мировой рынок.

Высокими темпами нарастает международная торговля машинами и оборудованием, в том числе торговля продукцией электротехнической промышленности, особенно электронным оборудованием.

Развитые страны выступают основными экспортерами наукоемких товаров, тогда как развивающиеся страны - преимущественно импортерами.

Изменяется географическая направленность внешней торговли отдельных стран. Так, например, Россия сейчас больше торгует с развитыми странами, чем с бывшими социалистическими странами.

Появляются новые центры межгосударственного соперничества, например, «новые индустриальные страны» (НИС). Темпы экономического развития большинства НИС значительно превышают аналогичные показатели не только развивающихся государств, но и многих развитых стран. Еще более высокими темпами развивается экспорт из этих стран. Дело в том, что, обладая высокой конкурентоспособностью, продукция обрабатывающей промышленности новых индустриальных стран все более интенсивно захватывает позиции на мировых рынках. НИС превратились в крупнейших экспортеров обуви, одежды, текстильных изделий, стремительно наращивают вывоз бытовой электронной аппаратуры, персональных компьютеров, электронно-вычислительной техники, легковых автомобилей и других видов высококачественных технологических товаров.

При этом НИС удалось не только найти свою нишу на мировом рынке, но и потеснить конкурентов из числа развитых стран. Большинство прогнозов сейчас сводится к тому, что 20 век будет именно периодом азиатско-тихоокеанской мощи.

В мировой практике общепринята поддержка государством отечественных импортеров и особенно экспортеров. Это - прямое субсидирование и кредитование экспортеров; страхование и гарантирование экспортных кредитов, предоставляемых частными финансовыми институтами; предоставление экспортерам информационных услуг государственными учреждениями; налоговые и таможенные льготы и др.

В 1997 г. экспорт товаров в целом оценивался в 87,4 млрд долл. Импорт товаров составил 67,6 млрд долл. В 1997 г. Россия торговала более чем со 150 странами. Наиболее крупными торговыми партнерами являлись Украина, на долю которой приходилось 9\% экспорта России, Германия - 8\%, США и Китай - по 6\%. Наиболее крупными официальными поставщиками продукции в нашу страну были Украина (14\% российского импорта), Германия (11\%), Казахстан (7\%) и США (6\%).

В торговле со странами дальнего зарубежья и содружества индексы «условий торговли» составили соответственно 110,2 и 113,3. Индекс «условий торговли» - отношение индекса средних экспортных цен к индексу средних импортных цен. Благоприятный индекс «условий торговли» (более 100) говорит о том, что в 1996 г. страна смогла на ту же экспортную выручку, что и в базисном году (1995 г.), закупить за счет изменения цен больше импортных товаров, и наоборот - при индексе «условий торговли» менее 100.

За годы реформ внешняя торговля стала своеобразным локомотивом российской экономики, наиболее динамичным и мощным фактором ее развития. Сейчас внешнеторговая деятельность осуществляется на новых принципах. Экономика России стала более открытой, осуществляется либерализация внешнеэкономической деятельности. Экономика является закрытой, по Саксу-Уорнеру, если она удовлетворяет одному из следующих критериев: высокие нетарифные барьеры; высокие таможенные барьеры; высокая курсовая премия «черного рынка»; социалистическая экономическая система; государственная монополия на экспорт.

Говоря об открытости экономики России, можно назвать следующие черты. Отменена государственная монополия внешней торговли. Экспорт товаров свободен от каких-либо количественных, кроме международных обязательств, или тарифных ограничений. Полностью ликвидирована система внутренних экспортных квот. Отменен экспортный таможенный тариф. Сохраняется лишь узкая группа специфических товаров, экспорт которых лицензируется. Импорт товаров в Россию свободен от квотирования, а лицензированию подлежит ввоз ограниченного круга продукции, куда входят химические средства защиты растений, промышленные отходы, а также товары, импорт которых осуществляется в особом порядке определяемом Правительством и Президентом Российской Федерации.

Россия стремится стать членом Всемирной торговой организации (ВТО) - правопреемницы Генерального Соглашения по тарифам и торговле. Эксперты прогнозируют, что при успешном ходе переговоров Россия уже к середине 1998 г. выйдет на стадию подписания документов о присоединении к ВТО.

Во внешней торговле обострились старые и появились новые проблемы. За последние годы в структуре экспорта произошло обвальное снижение доли готовых изделий. Россия не добирает ренту за природные ресурсы (продает их ниже мировых цен), отдавая разницу между внутренними и мировыми ценами на сырье в руки дельцов, пристроивших вместо государства к распределению исходных ресурсов, государство несет стратегические и тактические потери. Кроме того, следует отметить снижение мировых цен на большинство поставляемых страной товаров, сокращение номенклатуры экспортируемой продукции. Значительные размеры вывоза товаров по бартеру в страны дальнего зарубежья компенсировались неэквивалентными по стоимости поступлениями продукции, из-за чего экономика страны в 1996 г. понесла потери на сумму в 1,2 млрд долл.

За последние годы изменилась фирменная структура иностранных партнеров России, рассыпалась система проверки новых партнеров, участились случаи надувательства российских партнеров, имеется недостаточный опыт новых субъектов внешнеэкономических отношений, возросли доля накладных расходов и цена кадровых промахов новых представительств и каналов связи. Для оказания практического содействия участникам внешнеэкономических отношений при МВЭС созданы Совет отраслевых объединений производителей и экспортеров, Координационный Совет, на базе аппарата уполномоченных МВЭС в регионах и зарубежных торговых представительств России создается сеть информационно-консультативных центров.

Зачастую в Россию поступают недоброкачественные товары. В специальном «закрытом» докладе КЭС (1997 г.) содержатся все данные, свидетельствующие о наличии в разных регионах Европы отлаженной сети фирм, экспортирующих недоброкачественные мясопродукты в Россию и другие страны Восточной Европы. Бельгийская компания «Трагэк - Гел» почти 700 тонн отправила в Россию, 21 тонну - в Экваториальную Гвинею, 21 тонну - в Польшу, более 80 тонн - в Боснию.

Одной из основных форм экономических отношений во всемирном хозяйстве выступает международная миграция капитала - помещение за границей средств, приносящих их собственнику доход.

Значительное воздействие на развитие национальной экономики, как показывает мировой опыт, могут оказать иностранные инвестиции.

Ввоз капитала, займы, предоставляемые материнской компанией, реинвестиции прибылей увеличивают накопление капитала в принимающей стране, ускоряют тем самым ее экономическое развитие, улучшают состояние платежного баланса. Иностранные инвестиции сопровождаются передачей технологии, организационного и управленческого опыта, результатов научно-технических исследований и разработок, воплощенных в технике, патентах, лицензиях, торговых марках и т.д. Использование местных займов способствует росту сбережений и их реализации в прибыльных проектах. Привлечение местного акционерного капитала укрепляет финансовый рынок, расширяет вложения средств в производительные проекты.

Производственные операции иностранных фирм расширяют гамму производимой продукции, способствуют более активной разработке и более полному использованию местных ресурсов. Производство в иностранных филиалах приводит к замещению импорта, что сокращает валютные расходы на оплату импорта готовой продукции. Экспорт продукции иностранных филиалов увеличивает приток валюты, расширяет рынки сбыта для национальных товаров. Увеличение налоговых поступлений расширяет возможности государственного финансирования социальных и иных расходов, повышения уровня жизни и покупательной способности населения.

Покупка различных компонентов, товаров и услуг у местных производителей и поставщиков стимулирует развитие местного производства, что, в свою очередь, вызывает увеличение доходов и поступлений от налогов. Иностранные инвестиции оказывают стимулирующее воздействие на развитие сферы услуг (третичного сектора), начиная с банков и страхового дела и кончая транспортом и рекламой. Дивиденды, выплачиваемые в принимающей стране, увеличивают покупательную способность и сбережения населения.

Иностранные инвестиции создают дополнительный стимул для других инвесторов, так как увеличивают доверие к стране, способствуя притоку или замедлению оттока капиталов. Иностранные инвестиции усиливают конкуренцию в национальной экономике, снижают уровень монополизации. Иностранные инвестиции вносят определенный вклад в развитие социальной сферы, системы благотворительности и т.д. Приток иностранных инвестиций оказывает воздействие на социально-культурную обстановку в стране, способствуя распространению международных норм и стандартов не только в производстве, но и в потреблении, образе жизни и т.д.

Возможная репатриация капитала и перевод за границу прибылей от иностранных вложений в различной форме - дивидендов, процентов, гонораров, оплаты патентов, ноу-хау и т.д. - могут ухудшить состояние платежного баланса принимающей страны. Ввоз материалов и компонентов, снижая расходы на импорт оптовых изделий, увеличивает расходы на их импорт по мере возрастания потребности иностранных филиалов в полуфабрикатах и сырье.

Иностранные инвесторы могут подавить местных производителей и поставщиков и ограничить конкуренцию. Иностранные инвесторы, к сожалению, не всегда считаются с местными условиями, руководствуясь глобальными соображениями, тогда как на деле успех их операций в принимающей стране в основном зависит от стабильности и емкости местного рынка. Ввоз иностранной технологии в различных формах может ограничить стимулы к проведению национальных научно-технических исследований и разработок. Повышая уровень оплаты труда на своих предприятиях, иностранные инвесторы могут усиливать социальную дифференциацию и напряженность. Возможны отрицательные последствия социально-культурных условий, связанные с забвением или игнорированием национальных традиций, насаждением чуждых национальной культуре форм организации производства и т.д.

На данном этапе мирового экономического развития вывоз капитала имеет специфические черты.

Ежегодный объем экспортируемого капитала в мире составляет где-то 160-180 млрд долл. На первом месте по экспорту и импорту капитала находятся США. По притоку иностранных капиталов Китай вышел на второе место в мире после США.

Сейчас капитал направляется как в развитые, так и в развивающиеся страны. Вывоз капитала осуществляют государства, банки, промышленные и прочие компании, отдельные лица, Международный банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд и другие организации.

Оценивая перспективы притока иностранного капитала в развивающиеся страны, вставшие на путь реформ, западные эксперты полагают, что на 60-70\% он будет представлен официальными кредитами и гарантиями правительств западных стран, а также кредитами международных организаций.

Широкое развитие получили государственные гарантии частных заграничных капиталовложений ввиду того, что фирмы опасаются рисковать своими капиталовложениями. Поэтому значительная часть частных вложений крупнейших экспортеров капитала ныне производится по государственным гарантиям.

Основная часть частного капитала направляется в промышленно развитые страны. Изменилась структура экспорта капитала (см. табл. 23).

Таблица 23

Характерно неравномерное размещение прямых иностранных инвестиций по регионам всемирного хозяйства. Примерно три четверти таких инвестиций приходится на развитые государства Запада.

Бывшие социалистические страны долгое время воздерживались от прямых иностранных инвестиций, сейчас последние получают распространение.

В общем виде под прямыми зарубежными инвестициями (ПЗИ) понимается любое предоставление кредита или приобретение собственности в зарубежном предприятии, которое в значительной степени находится в собственности резидентов страны-инвестора.* В США формально признается прямым зарубежным инвестированием всякое вложение, когда инвестор располагает или получает 10\% собственности фирмы. Кроме того, ПЗИ включают в себя все виды инвестирования, будь то приобретение новых акций или простое кредитование, лишь бы инвестирующая фирма имела более 10\% акций зарубежных фирм. Таким образом, различия между прямыми и портфельными (непрямыми) инвестициями сводятся прежде всего к проблеме контроля. Прямое инвестирование является более сложным процессом, чем портфельное. Это связано с тем, что очень часто зарубежные филиалы используют управленческие навыки, торговые секреты, технологии, торговую марку родительской компании, следуют указаниям, на какие рынки внедряться, а какие оставлять конкурентам.

*   Там же. С 466-467.

Особенностью механизма ПЗИ является отсутствие перемещения капитала. При этом для получения необходимых ресурсов используются торговая марка, управленческие структуры и другие менее материальные и ощутимые активы. По мере достижения рентабельности функционирования филиала его рост происходит за счет инвестирования собственных прибылей и средств, полученных в кредит, часть прибылей переводится головной компании. Основной причиной подобной ситуации выступает боязнь экспроприации. Обладая определенной свободой за счет обязательств, компенсирующих часть или даже все потери активов в случае экспроприации, головная компания свободна от опасности быть захваченной в качестве заложницы, так как ее технология, рыночные секреты, управленческие навыки не подлежат экспроприации. Страхование от форс-мажорных обстоятельств подобного рода за счет инвестирования нематериальных, подвижных активов приобретает все большее распространение в мире.

В настоящее время большая часть ПЗИ осуществляется в обрабатывающей промышленности и высокотехнологических отраслях. Правительства стран третьего мира стремятся к привлечению инвестиций путем предоставления специальных налоговых льгот. ПЗИ можно объяснить стремлением к диверсификации, типичной для минимизирующих риск инвесторов, что не вызывает у них готовности к захвату контрольных пакетов отдельных предприятий.

Основные проблемы, возникающие перед зарубежным инвестором в стране инвестирования: управление "на расстоянии"; высокие издержки на поездки и связь; опасность недопонимания. Поэтому филиал зарубежной фирмы должен обладать определенными преимуществами, а именно: технологией или патентом; свободным доступом к источникам капитала в особо крупных размерах; лучшим доступом на рынки многих стран; координацией операций и инвестирования капитала на каждой стадии вертикально интегрированного процесса производства, добиваясь крупной экономии на издержках за счет синхронизации операций; дифференциацией продукта; активной рекламой или совершенной системой управления.

С точки зрения состояния международной конкуренции выделяются следующие два основных подхода к ПЗИ: подход С. Хаймера и теория присвоения. Подход С. Хаймера заключается в том, что зарубежный инвестор рассматривается как монополия (или чаще олигополия) на каком-то рынке. При этом зарубежное инвестирование осуществляется с целью удушения конкуренции и сохранения контроля над рынком. Здесь инвестор настаивает на сохранении контроля над предприятиями, отказывается разделить собственность с целью удержать эти предприятия от конкуренции со своими подразделениями, а также сохранить в тайне свои секреты. "Защитное инвестирование" должно быть предметом особого внимания, потому что оно означает, что компания стремится подтолкнуть местное правительство к введению особых мер защиты рынка, таких, как таможенные барьеры. Эти меры, конечно, будут приносить пользу компании, но не принимающей стране в целом.

Исходя из теории присвоения специфические преимущества фирмы подталкивают ее к ПЗИ по тем же причинам, что и заставляющие на внутреннем рынке создавать новые производственные мощности, а не просто покупать их у других предприятий. При этом происходит расширение диапазона принятия решений - создавать или покупать, владеть или брать в аренду и т.д. за пределы национальных границ. Для того чтобы в полной мере присваивать потенциальные выгоды, вытекающие из своих преимуществ, фирмы часто предпочитают сохранять за собой контроль и собственность.

По данному подходу можно определить основные направления ПЗИ. Он часто предрешает преимущественное развитие прямого инвестирования в высокотехнологичные отрасли, так как фирмы зависимы в этих отраслях от сложных и ценных знаний, что предопределяет сохранение прямого контроля. Поощрение ПЗИ или полное их дерегулирование со стороны правительства зависит от способности конкретной фирмы присваивать результаты собственных производственных инвестиций. Если этот процесс идет успешно, то правительству нецелесообразно влиять на ход прямого инвестирования. Но если "присвоение" оказывается неполным и возникают "побочные эффекты" от ее деятельности, которые будут распространяться на конкурентов фирмы и других субъектов, правительству следует, безусловно, активно привлекать прямые зарубежные инвестиции. ПЗИ также выступают способом уклонения от налогов, а также их максимальной минимизации. Во-первых, фирмы могут располагать свои филиалы в странах с минимальным налогообложением. Во-вторых, используя трансфертные цены и другие инструменты, заявляют прибыли в странах с низким налогообложением и убытки - с высоким. С этой целью фирма устанавливает завышенные (заниженные) цены на товары и услуги, поставляемые (продаваемые) филиалу, который находится в стране с льготным налоговым режимом.

На базе иностранных инвестиций сложились транснациональные корпорации (ТНК), т.е. такие, которые занимаются предпринимательской деятельностью на территории более чем одного государства. 90\% прямых зарубежных инвестиций концентрируют всего 400 ТНК. Основной объем международных ссуд дают 50 ТНБ.

Кредитные связи между государствами расширяются высокими темпами, значительно большими, чем темпы мировой торговли и увеличение прямых иностранных капиталовложений.

С конца 80-х гг. в качестве экспортеров капитала выступают и развивающиеся страны, особенно новые индустриальные страны. Так, правительство Тайваня не только привлекает иностранные капиталы (прежде всего из США и Японии), но и делает большие капиталовложения в Калифорнийской «Кремниевой долине». Тайвань вкладывает свыше 100 млн долл. ежегодно в научно-индустриальных центрах иностранных государств для развития собственных высоких технологий.

Особую форму портфельных инвестиций составляет участие иностранного капитала в совместных предприятиях, в которых контрольный пакет акций остается за национальным государством или местными частными фирмами. Например, фирма Texas Instruments (TI) (США) создала совместное предприятие с тайваньской фирмой Acer для строительства завода в Тайбэе по производству полупроводниковых пластин конкурентоспособных СБИС памяти емкостью 1-16 Мбит. Мощным стимулом партнерства служат астрономические цифры затрат на строительство современных производственных предприятий (от 300 до 600 млн долл.).

В современных условиях вывоза капитала все большее значение приобретает экспорт патентов и лицензий на новые научно-технические открытия. Примером интеллектуального партнерства является стратегия американской фирмы Quality Semiconductor (QS), в инвестиционных операциях которой участвуют фирмы-вкладчики венчурного капитала из стран Тихоокеанского побережья. На первом этапе, не привлекая большие венчурные капиталы, фирма продала лицензию на свою технологию и разработку ряда КИП японским партнерам, на втором этапе - японским и тайваньским фирмам - вкладчикам венчурного капитала.

При открытии российской экономики для иностранных капиталов в конце 80-х гг. на зарубежные инвестиции возлагались большие надежды.

По расчетам отечественных и западных экспертов, потребности России в привлечении иностранных частных инвестиций для достижения макроэкономической стабильности довольно значительны. Только для замены и модернизации активной части производственных фондов России нужно ежегодно привлекать 15-18 млрд долл., при условии, что на единицу собственных инвестиций будет привлекаться единица иностранного капитала. По оценкам специалистов Министерства топлива и энергетики, российский топливно-энергетический комплекс нуждается в инвестициях порядка 50 млрд долл., из которых 30 млрд - потребности нефтяной промышленности до конца 90-х годов. Это означает, что только для модернизации топливно-энергетического комплекса России необходимо вложить около четверти годового потока прямых иностранных инвестиций в мире.

Структура ввозимого капитала существенно изменилась. Характерным для 1997 г. был рост доли портфельных инвестиций при относительном снижении значения прочих форм инвестирования, основу которых составляют иностранные кредиты, полученные Правительством России.

Россия обладает рядом сравнительных преимуществ, которые делают ее потенциально привлекательной для инвесторов. К ним можно отнести уникальные природные богатства нашей страны, емкий рынок, большие ресурсы квалифицированной и относительно дешевой рабочей силы. К сравнительным преимуществам также относится значительный потенциал не использованных в нашей стране российских технологий и изобретений, которые высоко ценятся во многих странах.

У иностранных юридических лиц имеются определенные льготы в налогообложении: иностранные предприятия уплачивают налог раз в год, в то время как российские платят ежеквартально, причем авансом; строительные и монтажные работы освобождаются от налога на прибыль в течение от 6 до 36 месяцев; фирмы некоторых стран освобождаются от налога на имущество; почти целиком относятся на себестоимость некоторые виды расходов (например, по соглашению с Германией расходы на рекламу); действуют нулевые ставки на дивиденды, проценты и роялти.

Приток иностранного капитала в Россию сдерживают прежде всего экономическая и политическая нестабильность, инфляция, преступность. Зарубежным инвесторам в России мешают обременительность налогового обложения, неэффективная и запутанная правовая база банковской и валютной деятельности, проблемы, спровоцированные российской культурой бизнеса. Хотя есть иностранные фирмы, которые работают и добиваются успеха, приспосабливаются к несовершенному законодательству, да и к криминогенной обстановке тоже. Самыми привлекательными отраслями российской экономики для иностранных инвесторов остаются топливно-энергетическая промышленность, затем следуют торговля и общественное питание, строительство, целлюлозно-бумажная индустрия, т.е. традиционные сырьевые отрасли или отрасли, в которых можно получить быструю отдачу при небольших первоначальных затратах.

На какие приоритеты может ориентироваться инвестор при выборе направлений инвестирования в российскую экономику? Федеральные и региональные власти России, привлекая иностранный капитал в экономику, главными направлениями его деятельности считают: освоение существующего научно-технического потенциала России, особенно на конверсируемых предприятиях оборонной промышленности; расширение и диверсификацию российского экспорта; создание импортозамещающих производств, развитие производства товаров народного потребления, продовольственных товаров, медикаментов; развитие инфраструктуры экономики; приток иностранных инвестиций в трудоизбыточные регионы (в первую очередь, в Центральный и Северо-Западный), обладающие богатыми природными запасами.

Правительство РФ в июне 1994 г. создало Консультативный совет по иностранным инвестициям. Для постоянной работы между заседаниями Совета созданы три рабочие группы по подготовке предложений: по улучшению инвестиционного климата в России и механизму взаимодействия иностранных инвесторов с министерствами и ведомствами, органами исполнительной власти РФ; по налоговой, таможенной и валютной политике в России; по улучшению имиджа России как страны, принимающей инвестиции.

Правительство РФ приняло решение о возложении функций по координации деятельности федеральных органов исполнительной власти РФ и органов исполнительной власти субъектов РФ по вопросам сотрудничества с иностранными инвесторами на Минэкономики России. При Минэкономики РФ созданы: Российский центр проектного финансирования и консультационно-технического содействия, на который возлагаются осуществление прединвестиционных исследований, экспертиза проектов и их сопровождение, координация деятельности по реализации консультационно-технического содействия; Регистрационная палата регистрации предприятий с иностранным капиталом и аккредитации иностранных фирм и компаний. Образован Информационный центр по иностранным инвестициям с целью создания банков данных по конкретным инвестиционным программам и проектам, законодательной базе, налоговой системе, инвестиционной политике и обеспечения этой информацией потенциальных иностранных инвесторов.

Особое внимание уделяется подготовке предложений по созданию системы страхования и гарантирования прямых иностранных инвестиций; разработке механизма использования залоговых форм привлечения иностранных инвестиций; определению перечня видов деятельности и территорий, применительно к которым целесообразно введение ограничений и запретов на осуществление иностранных инвестиций; разработке предложений по повышению эффективности использования возможностей международных финансовых организаций для развития экономики России. В первом полугодии 1995 г. в Вашингтоне, Чикаго, Париже, Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Токио, Сеуле и Пекине открыты российские инвестиционные бюро, цель которых - информировать потенциальных инвесторов о возможностях капиталовложений в Россию.

Россия заинтересована не только в широкомасштабном привлечении зарубежных капиталов, но и в их направлении в восточные регионы, на которые приходится большая часть сырьевых ресурсов страны. За годы, прошедшие с момента открытия российской экономики для иностранных инвестиций, они в основном вкладывались в Москве, Санкт-Петербурге и еще нескольких крупных городах страны. Инвестирование многих предприятий затруднено по субъективным причинам: основанием для инвестиций может стать только убедительный, просчитанный до доллара инвестиционный проект. Но у большинства предприятий отсутствуют необходимые для их самостоятельной разработки опыт и информация. Эти функции готовы взять на себя специалисты коммерческих банков, консалтинговых компаний. Консалтинговая и посредническая деятельность финансовых институтов и банков, имеющих опыт работы с западными инвесторами и российскими предприятиями, должна способствовать развитию инвестиционного процесса.

Согласно пункту 10.1 Указа Президента РФ от 24.12.93 "О государственной программе приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации" иностранные инвесторы могли участвовать в аукционах (включая чековые), конкурсах, инвестиционных конкурсах, покупать приватизационные чеки, совершать сделки в процессе приватизации. По сообщению Госкомимущества РФ, в 1993 г. был проведен 181 инвестиционный конкурс (торг). Каждый пятый конкурс выигрывался иностранными фирмами и совместными предприятиями. Из 46 регионов России, где проводились инвестиционные конкурсы, в 28 (61\%) участвовали иностранные и отечественные инвесторы. В 1992-1994 гг. иностранными инвесторами приобретено на аукционах и инвестиционных торгах около 10\% акций приватизированных государственных и муниципальных предприятий, что должно помочь привлечь к государству более 1 млрд долл. в течение трех лет.

В 1994 г. иностранные инвесторы принимали участие в покупке акций приватизированных предприятий. Этот процесс продолжается, хотя состояние статистики в России сейчас не позволяет определить достоверную информацию о покупке иностранными инвесторами акций приватизированных предприятий. В прессе и правительстве фигурируют разные оценки, и если говорить об усредненных данных, то в руках иностранных инвесторов находится акций российских предприятий на 1 млрд долл.

Распространившаяся в начале 1995 г. информация о том, что произошел резкий спад интереса иностранных инвесторов к акциям российских приватизированных предприятий, не соответствовала действительности. Иностранцы "сняли деньги" и ушли с одного сегмента рынка (акции большинства нефтяных компаний, РАО "ЕЭС", Ростелеком) на другой, более для них привлекательный. Интерес потенциальных инвесторов (не только иностранных, но и отечественных, которые выступают в качестве иностранных, действуя через оффшорные компании) сегодня вызывают цементные заводы, пищевая промышленность, деревопереработка. Причем речь идет не только о крупных компаниях. Поступают заказы на покупку малоизвестных мелких предприятий упомянутых выше отраслей. В этой ситуации, как правило, действуют не портфельные, а стратегические инвесторы, заинтересованные в участии в управлении предприятием. По имеющимся данным, иностранные капиталы уже установили контроль над основной частью российской кондитерской, табачной, пивной и трикотажной промышленности.

Наибольшую активность на рынке ценных бумаг проявляют банки, финансовые группы и концерны Германии, которые хотели бы участвовать в реализации проектов на сумму около 3 млрд долл. К примеру, в апреле 1994 г. инвестиционный фонд FUND E+Invest Russia Vemoeqenwaltunz AG (Германия) приобрел 1 акцию Южно-Уральской фондовой биржи (ЮУФБ, Челябинск). Биржевая акция приобретена немцами с большой выгодой: по текущему курсу - 4 млн руб. (при номинале - 2 млн руб.). Владение этой акцией дает фонду возможность покупать акции челябинских металлургических компаний, котирующиеся на бирже. Инвестиционный фонд интересуется акциями Магнитогорского завода, Челябинского электрометаллургического комбината и Челябинского электролитно-цинкового комбината, что свидетельствует о комплексном подходе и серьезности намерений немецких инвесторов. Они также не скрывают, что при рассмотрении регионального аспекта выгоду имеют долгосрочные кредиты в развитие черной металлургии в восточных районах страны, особенно в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке.

Согласно методологии платежного баланса к инвестициям также относятся операции со следующими основными финансовыми инструментами: наличная валюта, текущие счета и депозиты, торговые кредиты и авансы, ссуды и займы, просроченная задолженность.

О масштабах начавшегося скрытого инвестирования иностранного капитала в российскую экономику (прямое инвестирование связано с необходимостью решать целый ряд юридических, бюрократических и криминальных проблем), осуществляемого в ряде случаев через российских посредников, дает представление анализ платежного баланса России.

Большое значение в современных условиях имеют так называемые соглашения о разделе продукции (СРП), которые способствуют созданию благоприятного инвестиционного климата в России. Соглашение о разделе продукции представляет собой договор двух равноправных сторон. Государство имеет в своей собственности природные ресурсы, залегающие в ее недрах, но не имеет необходимых финансовых средств, а зачастую и необходимых технологий и ноу-хау для их эффективного освоения, поэтому заинтересовано передать эти природные ресурсы во временное пользование на срочной и возмездной основе с максимальной для себя выгодой.

Другая сторона - российский или иностранный инвестор - располагает необходимыми финансовыми ресурсами и технологиями и умеет эффективно разрабатывать такие природные ресурсы, поэтому заинтересована получить их во временное пользование на срочной и возмездной основе с максимальной для себя выгодой и готова также взять на себя все затраты и весь риск их освоения. Эта сделка может состояться, только если сотрудничество будет взаимовыгодным, а не результатом односторонних уступок или преференций инвестору со стороны государства. Следовательно, речь идет о выработке условий договора двух равноправных сторон.

Для регионов, на территории которых расположены месторождения полезных ископаемых или зарегистрированы компании, производящие работы по проекту, выигрыш соглашений состоит в том, что в бюджет именно этих регионов поступают соответствующие части выплачиваемых инвестором платежей за право пользования недрами, налога на прибыль, принадлежащей государству доли прибыльной продукции. Для регионов, на территории которых расположены предприятия, производящие оборудование, необходимое для реализации этих проектов, выигрыш состоит в получении заказов. Их размещение будет осуществляться на конкурсной основе, причем маркетинговые исследования самих инофирм показали, что российские про