Navigation: Lib | Разделы библиотеки | Биографии авторов | Отзывы | Тут онлайн ГДЗ | Карта сайта | Администрация сайта

Название: Рынок ценных бумаг - Галанова Г.А.

Жанр: Финансы

Рейтинг:

Просмотров: 2134


 

Возможная рыночная цена акции в июне

 

Прибыль (убыток) по июньскому коллу

 

Прогнозируемая цена сентябрьского колла в июне

 

Прибыль (убыток) по сентябрьскому коллу

 

Чистая прибыль, убыток

 

90                            5                                        5                                    —5                           0

95                            5                                        7                                    —3                           2

100                          5                                        8                                    —2                           3

105                          0                                      10                                        0                           0

110                        - 5                                      12                                      +2                         -3

115                      —10                                    14                                      +4                       —6

 

 

                  

                                             Рис. 17.5

 

Как можно заметить на графике, стратегия горизонтального спрэда лучше всего подходит, когда рынок статичен и рыночная цена актива близка к цене исполнения опциона.

 

Комбинационные опционные стратегии

 

Теоретически комбинаций или сочетаний опционов-колл и пут с любыми ценами и датами исполнения может быть достаточно много. Основными комбинациями считаются две:

• «стрэдл» — покупка (продажа) колл и покупка (продажа) пут по одной и той же цене и дате исполнения опционов;

• «стрэнгл» — покупка (продажа) колл и покупка (продажа) пут по одинаковой дате исполнения опционов, но с разными ценами исполнения

Стратегия «Стрэдл».

Покупка стрэдла. Покупка опциона колл и покупка опциона пут с одинаковыми ценами и датами исполнения.

Пример конструкции: купить июньский 100 колл за 5 и купить июньский 100 пут за 10.

 

Пример расчета.

 

Возможная рыночная цена акции в июне

 

 

Прибыль 100 колл за 5

 

 

Прибыль (убыток) 100 пут за 10

 

 

Чистый результат

 

90                            - 5

 95                           - 5

       100                            -5

        105                            0

        110                         + 5

        115                          +10

 

                0                            - 5

- 5                           - 10 

      - 10                           - 15

      - 10                           -  10

      - 10                            - 5

      - 10                               0

| Оглавление|

Оцените книгу: 1 2 3 4 5


Лучшие книги

ВВЕДЕНИЕ В КУЛЬТУРОЛОГИЮ

Гражданский процесс: Вопросы и ответы

ЗАПАДНОЕВРОПЕЙСКОЕ ИСКУССТВО от ДЖОТТО до РЕМБРАНДТА

Коммерческое право России

Коммуникации стратегического маркетинга

Консультации по английской грамматике: В помощь учителю иностранного языка.

Международные экономические отношения

Налоги и налоговая система России

Основы права

Теория государства и права