Название: Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум - Жукова Е.Ф.

Жанр: Финансы

Рейтинг:

Просмотров: 1562


 

Таким образом, затраты по формированию инвестиционно портфеля банка составят 3 739 705,54 руб.

Под инвестиционные операции в коммерческом банке отв дятся отдельные лимиты денежных средств. При формировани портфеля соблюдение этих лимитов является первоочередной задачей управляющего инвестициями, для данных целей рассчи тывают показатель текущей стоимости портфеля.

2. Доходность портфеля (ip) — комплексный показатель, характеризующий эффективность вложения средств и возможный будущий доход инвестора. Показатель доходности портфеля позволяет оценить эффективность вложений средств и выбрать альтернативный вариант инвестирования в различные финансовые инструменты рынка ценных бумаг.

Доходность портфеля долговых ценных бумаг рассчитывается путем математического взвешивания доходности каждого инструмента, помещенного в портфель, по его денежному объему в портфеле. При этом доходность долговых инструментов может определяться по выбору инвестора либо как доходность к погашению, рассчитанная на основе простой ставки, либо как эффективная доходность.

                       (20)

где     ip — доходность портфеля, в % год.;

im — доходность к погашению долгового инструмента т-то вида;

Рm текущая рыночная цена m-ro инструмента портфеля;

Qm- количество инструментов m-ro вида в портфеле;

Рр — цена портфеля (текущая стоимость портфеля).

 

 Задача 6. Рассчитайте доходность портфеля, состоящего из государственных облигаций следующих типов: ГКО № 21139RMFS9 - 1000 шт; ОФЗ-ПД № 25021RMFS5 - 2000 шт; ОФЗ-ФД № 27001RMFS5 - 100 000 шт.

На вторичных торгах 26.04.2000 г. курс этих облигаций составил 98,68%, 91,5%, 78,99% соответственно.

Данные по облигациям соответствующих выпусков можно взять из предыдущих задач.

1. Рассчитаем доходность к погашению по ГКО № 21139RMFS9 исходя из сложной и простой процентной ставки (данные взяты из задачи З):

простая ставка: i = 13,95%,

эффективная ставка: ie = 14,8634%.

2. Рассчитаем доходность к погашению по ОФЗ-ПД № 25021RMFS5 исходя из сложной и простой процентной ставки (данные взяты из задачи З):

простая ставка: i = 27,91%,

эффективная ставка: ie == 30,57%.

3. Рассчитаем доходность к погашению по ОФЗ-ФД № 27001RMFS5 исходя из сложной и простой процентной ставки (данные взяты из задачи З):

простая ставка: i = 36,983299%,

эффективная ставка: ie = 41,67% годовых.

4. Определим доходность всего портфеля исходя из рассчитанных доходностей отдельных облигаций. Для этих целей составим таблицу 6.

Таблица 6

                        Расчет доходности облигаций

 

Наименование ценной бумаги

 

Доходность по простой ставке — i, % годовых

 

Доходность по эффективной ставке — ie, % годовых

 

Количество ценных бумаг в портфеле, шт.

 

 

 

 

 

ГКО

 

13,95

 

14,8634

 

1000

 

986 800

 

0,263871

 

3,681001

 

3,922021

 

ОФЗ-ПД

 

27,91

 

30,57

 

2000

 

1 910 544

 

0,510881

 

14,25868

 

15,61763

 

ОФЗ-ФД

 

36,983299

 

41,67

 

100000

 

842361.54

 

0,225248

 

8,330418

 

9,386088

 

Итого

 

 

 

 

 

 

 

3739705,54

 

1

 

26,2701

 

28,92574

 


Оцените книгу: 1 2 3 4 5