Название: Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум - Жукова Е.Ф.

Жанр: Финансы

Рейтинг:

Просмотров: 1564

По правилу лестницы трехмесячные форвардные курсы составят:

Отсюда GBP/DEM 3 mth bid = GBP/USD bid • USD/DEM

bid= 1,5613 • 1,5060=2,3513.

GBP/DEM 3 mth offer = GBP/USD offer • USD/DEM

offer = 1,5630 • 1,5089=2,3584.

Таким образом, трехмесячный форвардный кросс-курс фунта будет равен 2,3513/2,3584 марки.

Задача 1. Банк имеет закрытые валютные позиции. Какой будет величина длинной или короткой валютной позиции послепокупки банком 1 млн долл. США против немецких марок по курсу 1,8408?

Ответ: по долларам будет длинная валютная позиция в сумме 1 млн долл., а по маркам — короткая в сумме 1.840.800 (1.000.000 • 1,8408) марок.

Задача 2. Банк имеет закрытые валютные позиции. В течение дня он купил 10000 долл. за фунты по курсу GBP/USD 1,6012-3000 немецких марок за доллары по курсу USD/DEM 1,4056-2000 ф. ст. за марки по кросс-курсу. Определите величину валютных позиций по долларам, фунтам и маркам к концу рабочего дня. Результаты представьте в таблице.

Ответ: После покупки 10000 долл. за фунты открылась длинная позиция по долларам + 10000 долл. и короткая по фунтам — 6245,3 (10.000:1,6012) фунтов.

После покупки 3000 немецких марок за доллары длинная позиция по долларам уменьшилась на 2134,3 (3.000:1,4056) долл. до 7865,7 (10000 — 2134,3). По маркам открылась длинная позиция + 3000 марок.

Покупка фунтов стерлингов за марки осуществлялась по кросс-курсу фунта в марках по отношению к доллару. Кросс-курс фунта составил 2,2506 (1,4056 х 1,6012) марок. Следовательно, банк купил 2000 ф. ст. за 4501,2 марки (2,2506 х 2000). В результате короткая позиция по фунтам уменьшилась на 2000 фунтов до — 4245,3 (6245,3-2000), а длинная позиция по маркам сменилась короткой -1501,2 (+3000-4501,2). Представим результаты в таблице.

Таблица