Название: Комплексный анализ хозяйственной деятельности - Шеремет А.Д.

Жанр: Промышленность

Рейтинг:

Просмотров: 2198


6.4. анализ поведения затрат и взаимосвязи затрат, оборота и прибыли

Анализ поведения затрат. Расчеты относительных отклонений позволяют составить представление о снижении себестоимости (в том числе по отдельным элементам затрат), но не показывают всех неиспользованных резервов ее снижения, так как не учиты­вают, что расходы делятся на переменные и постоянные; после­дние не должны расти пропорционально объему продаж.

Следующий уровень анализа себестоимости касается соотноше­ния между объемом продаж и себестоимостью реализованной про­дукции. При этом требуется дополнительная информация, кроме отчета о прибылях и убытках. Этот уровень включаетанализ безу­быточности продаж и соотношения между объемом продаж и боль­шей частью затрат, учитывая, но не ограничиваясь себестоимос­тью реализованной продукции.

В зависимости от степени влияния объема производства на се­бестоимость продукции все расходы могут быть разделены на сле­дующие группы: I) переменные (пропорционально изменяющие­ся с объемом продукции); 2) полупеременные; 3) полупостоянные (остающиеся постоянными до определенных пределов роста объе­ма продукции); 4) постоянные (неизменные в рамках отчетного периода). Вбухгалтерии все расходы разделяются приближенно на переменные (расходы хозяйственной активности, связанной с ро­стом объема продукции) и постоянные (расходы, связанные со спо­собностью хозяйствовать,т.е. демонстрирующие эффективность управления, — затраты на инвестиции, оплата руководства, расхо­ды на рекламу, научные разработки и пр.).

Традиционный метод прямого вычисления себестоимости (ди-рект-костинг) основан на вычитании прямых расходов из продаж­ной выручки и определении предельной (маржинальной) прибы­

156

ли, которая отличается от реальной прибыли на сумму косвенных расходов. Современный директ-костинг основан на вычитании переменных расходов из продажной выручки и определении пре­дельной прибыли, которая отличается от реальной прибыли на сум­му постоянных расходов, что позволяет установить порог рента­бельности.

Расчет безубыточности продаж товаров раньше предусматри­вал деление расходов на прямые и косвенные (да и в настоящее время иногда это встречается на практике), что приводило ксуще-ственным ошибкам в определении критической точки, т.е. объема продаж, после которого предприятие должно получать прибыль. Современный расчет безубыточности продаж основан наделении расходов на переменные и постоянные, что уточняет определение критической точки. Различия между прямыми и косвенными, а также между переменными и постоянными расходами приведены в табл. 6.8.

Таблица 6.6

Различия переменных — постоянных и прямых — косвенных затрат

Затраты

Переменные

Постоянные

Прямые

Сырье и материалы

Аренда оборудования, используемо­го для производства одного вида продукции

Косвенные

Стоимость электро­энергии при произ­водстве нескольких видов продукции

Содержание (амортизация) зданий, оборудования, если производится несколько видов продукции

Методы расчета критической точки безубыточности. Рассмотрим методы расчета порога рентабельности, маржинального дохода (предельной, иногда называют валовой, прибыли) и запаса финан­совой прочности.

Графики расчета критической точки безубыточности продаж представлены на рис. 6.3. На оси абсцисс графика 6.3а фиксирует­ся количество изделий в натуральном выражении; параллельно этой оси фиксируются постоянные расходы S"". На постоянные расхо­ды накладываются переменные расходы 5пе"; получают полную се­бестоимость, которая растет с ростом продукции. Линия роста про­дукции идет из пересечения координат, т.е. из точки «О». Пересе­чение линий полной себестоимости и объема продаж дает критическую точку. Если департамент маркетинга дает прогноз на продажу количества изделий до критической точки, то себестои­

157

мость окажется выше выручки, т.е. финансовый результат нахо­дится в области убытков. Если рынок продаж можно расширить до количества продаж изделий после критической точки, то вы­ручка от продаж будет выше себестоимости, т.е. финансовый ре­зультат будет находиться в области прибылей (4).

о о S

g

о ч> о

и

 

 

л

11

 

 

 

 

м

4

 

 

 

А

 

 

2 ЛшШЩ

3

 

-?

 

 

 

 

У

 

 

3

 

6

Произведенное количества продукции

а)

б)

Рис. б.З. Расчет критической точки (а); определение предельной прибыли (маржинального дохода) (б): 1 — продажа; 2 — точка преломления убытков и прибыли; 3 — постоянные расходы; 4 — прибыль; 5 — предельная прибыль или маржинальный доход; 6 — переменные расходы; 7 — убыток

Заметим, что переменные расходы будут переменными по от­ношению ко всему объему продаж, но для каждой единицы изде­лий они будут постоянными, так как по существу представляют технологическую себестоимость, которая, как правило, является нормативным расходом и не может меняться без ущерба для каче­ства изделия.

Сдругой стороны, постоянные расходы являются постоянны­ми для всей массы продаж, но будут переменными для каждого изделия, что видно из формулы:

5M- У+ C/N,

где   5сд — полная себестоимость единицы изделия;

V— переменные затраты на единицу продукции;

■У— объем продукции (количество единиц);

С— постоянные затраты. Каждое последующее изделие будет иметь меньшую себестои­мость за счет снижения доли постоянных расходов, приходящейся

158

на это изделие. Следовательно, уменьшение себестоимости про­дукции практически не зависит от переменных затрат, а обуслов­ливается постоянными расходами.

Возникает новая категория предельной прибыли (маржиналь­ного дохода) как разница между выручкой от продаж и пере­менными затратами. График расчета предельной прибыли дан на рис. 6.36. Заштрихованная часть дает представление о предельной прибыли. Реальная прибыль возникает втом случае, если предель­ная прибыль полностью покрывает постоянные расходы и ее раз­мер определяется экономией постоянных расходов, главным фак­тором которой является рост продаж.

Расчет себестоимости по переменным расходам дает возмож­ность избежать сложных вычислений постоянных расходов на каж­дый вид продукции, сравнить продажную выручку и предельную прибыль, списать все периодические расходы на реализованные товары и оценить товарные остатки на складах по переменным расходам. Последнее обстоятельство позволяет перевести возмож­ный риск от непродажи товаров на текущий год, уменьшив при­быль и, соответственно, налоги.

Управление себестоимостью может быть проиллюстрировано на графике, но затруднено на практике. Удобнее вывести формулу для расчетов критической точки, маржинального дохода, запаса фи­нансовой прочности.

Метод уравнений начнем с элементарной пропорции:

Продажи = Переменные расходы + Постоянные расходы + + Прибыль (или Убыток).

Так как в критической точке нет ни прибыли, ни убытка, урав­нение примет вид:

Продажи = Переменные расходы + Постоянные расходы.

Пример. Пусть наше предприятие выпускает печатную продукцию и среди этой продукции поздравительную открытку типа «А». Себестоимость открытки 3 руб. за единицу, а доля постоянных расходов на этот тип продукции — 150 руб. Про­гнозная цена открытки — 8 руб. Вопрос: сколько надо продать открыток, чтобы не понести убытки?

Если обозначить количество открыток, которое должно быть продано в кри­тической точке через q, то получим:

bq руб. = ig руб. + 150 руб.

Решая уравнение, получим: ; 5? руб. = 150 руб.

159

4=30единиц. -

Ответ: нужно продать 30 открыток, чтобы не понести убытки.

Выведем формулу расчета критической точки для общего случая.

Пусть S= Sncp+ 5™,

где   S— полная себестоимость; S*ep _ переменные расходы; Snoc — постоянные расходы. Формулу можно записать и таким образом:

S- 5ипер x q + Snoc,

где   'Уедпер— переменные расходы на единицу продукции; q— количество единиц продукции. Тогда продукцию (N) можно выразить так:

S= Scan^xq+ Sn

где   Р— прибыль;

— цена единицы продукции. Известно, что Р~ N— S, тогда

Р =     x q - Sj** xq-S«* = q(ll№- S№->) - S™.

Отсюда

q=(S™ + P)/mea-Sj«>),

а поскольку в критической точке (qKp) по определению Р = 0, то

q^S^/m^-S^),

т.е. критическая точка определяется как частное отделения посто­янных расходов на маржу с единицы продукции (Цея— ■5,слпср).

Пример. Проведем расчет маржинального дохода, порога рентабельности про­даж и запаса финансовой прочности.

Предположим, компания «Бета» занимается изданием печатной литературы. Переменные расходы на издание одной брошюры (S^") составляют20 руб. 40 коп., а общая сумма постоянных расходов (5"™) равна Г80 ООО руб. Прогнозная цена брошюры 38 руб. 40 коп.

160

І.Определитькритическуюточкупродажброшюрьі: q^^S^/tU^-S^^ 180 000/(38,40-20,40)= 180 000/18= 10 000.

2. Определить, сколько экземпляров нужно продать, чтобы получить 36000 руб. прибыли:

9,„ = (5'""! + V') = <18000O-36O,>0)/18 = 2l6O00/18= |200°-

3. Определить маржинальный доход (М) приданных условиях:

М=Л/-5™» = (12 000х 38,40) -(12 ООО х 20,40) = 460 800 - 244 800 =

= 216 ООО руб.

4. Определить запас финансовой прочности при данных условиях (Фп): Ф„ = N- qKf= 460 800 - (10 000 * 38,40) = 460 800 - 384 000 = 76 800 руб.

5. Допустим, что постоянные расходы могут быть уменьшены до 150 000 руб. Сколько экземпляров нужно продать, чтобы получить прибыль в 57 ООО руб.?

q = (150 000 + 57 000) / (38,40 - 20,40) = 11 500 руб.

6. Используя первоначальную информацию и исходя из того, что согласно маркетинговым исследованиям можно продатьтолько 21000 экземпляров, найти цену, при которой предприятие могло получить прибыль в 80 400 руб.

21 000 = ( 180 000 + 80 400) /{х- 20,40).

Преобразовав формулу по неизвестному, получим значение х — 32,80 руб.

Такой подход можно применять на предприятиях, реализую­щих один вид продукции. На практике, как правило, предприятие продает множество товаров, т.е. имеет место многономенклатур­ное производство. Анализ безубыточности продаж в натуральном выражении становится возможным и полезным при решении про­блемы распределения постоянных расходов потоварно, аналогич­ной проблеме распределения косвенных расходов. Но является полезным и анализ безубыточности продаж в стоимостном выра­жении в целом по всей продукции.

Под единицей продукции можно понимать как натуральный, так и стоимостный показатель, т.е. 1 руб.

Более распространенный стоимостный расчет можно проиллюстрировать на том же простом примере с открыткой. Если объем реализации в рублях в точке безубыточности обозначим через A"1*, то получим:

Nir = Доля переменных расходов х Ntp+ Постоянные расходы = = 0,375х 150руб.

0,625 х л/ч>= 150 руб. Л"р = 250руб.

В примере доля переменных расходов — это отношение переменных расходов (3 руб.) к продажной цене открытки (8 руб.). Это означает, что каждый рубль про­даж влечет за собой 0,375 руб. переменных расходов, или 37,5\% продажной цены.

Ь - 2953 Шеремет 151

Правило: Критическая точка определяется как частное от де­ления постоянных расходов на маржу с единицы продукции (при рас­чете в натуральном выражении) или с I рубля продукции (при расче­те в стоимостном выражении).

Это правило характеризует метод удельного маржинального до­хода для расчета критической точки. Удельный маржинальный доход — это доля переменных расходов в единице продукции или в 1 рубле продажной цены. В нашем простом примере с поздрави­тельной открыткой удельный маржинальный доход (или маржа) составляет 5 руб. (8 руб. - 3 руб.). Если постоянные расходы со­ставили 150 руб., то критическая точка безубыточности составит 30 еди-ниц(150руб./5 руб.).

Если критическая точка выражается в стоимостном выражении, то в формуле ее расчета используют коэффициент или процент маржинального дохода:

Удельный маржинальный доход 5 руб.

---= —— = 0,625, или 62,5\%.

Продажная цена единицы продукции     8 руб.

Точка безубыточности в рублях рассчитывается следующим об­разом:

Постоянные расходы 5 руб.

---= =240 руб.

Коэффициент маржинального дохода 0,625

Сфера применения н ограничения методики анализа безубыточно­сти. Правильное использование методики анализа безубыточнос­ти и получение обоснованных выводов зависят от разрешения прак­тических трудностей и от понимания ограничений, которым под­вержена эта методика.

В предыдущих простых примерах анализа безубыточности из­держки были либо постоянные, либо переменные. В более слож­ной реальности многие издержки не такявно можно разделить на постоянные и переменные, т.е. они и не остаются неизменными при любом рассматриваемом изменении объема реализации, и не реагируют в точной пропорции на изменения объема реализации. Анализ безубыточности требует, чтобы переменная часть расхо­дов отделялась от постоянной. Это зачастую является сложной за­дачей для главного бухгалтера-аналитика и почти невыполнимой для внешнего аналитика, не имеющего данных внутреннего учета.

Оценка множества возможных результатов с помощью расчета или графика безубыточности требует использования упрошений.

162

В большинстве случаев это упрощение предположений не нару­шает ценность получаемых выводов. Тем не менее, приходя к та­ким выводам, аналитик должен полностью учитывать и эти пред­положения, и их возможное влияние.

Ниже приведены некоторые наиболее важные предположения.

Факторы, входящие в состав модели, действительно ведут себя так, как предполагалось:

издержки обоснованно подразделяются на постоянные и пере­менные;

переменные издержки колеблются пропорционально объему продаж;

постоянные издержки остаются неизменными при любых ко­лебаниях, относящихся к рассматриваемой ситуации;

продажная цена единицы продукции останется неизменной в диапазоне, включенном ванализ.

Кроме того, имеются определенные предположения, которые подчеркивают статичный характер любого расчета безубыточности:

ассортимент реализуемой продукции остается неизменным;

эффективность деятельности остается постоянной;

цены факторов, влияющих на себестоимость, не изменяются;

единственный фактор, влияющий на себестоимость, — объем продаж;

уровень запасов на начало и на конец периода неизменен; нет существенного изменения в общем уровне цен за данный период.

Список предположений подчеркивает чувствительность расче­та безубыточности к значительным отклонениям. Однако не все предположения одинаково важны или будут иметь равное влия­ние на ценность выводов. Например, предположение, что продаж­ная цена не изменится с изменением объема, противоречит эко­номической теории и зачастую противоречит действительности. Таким образом, линия продаж будет скорее кривой, чем линейной функцией. Степень отклонения будет зависеть от реальной степе­ни отклонения от прямого линейного соотношения. Другим базо­вым предположением является предположение о том, что объем продаж является главным, если не единственным, фактором, вли­яющим на себестоимость. Однако мы знаем, что на себестоимость оказывают определенное влияние также политические события, законодательство, конкуренция и некоторые другие важные фак­торы. Поэтому аналитик должен твердо запомнить эти упрощен­ные предположения и быть внимательным к динамичным факто­рам, которые могут потребовать внесения поправок в выводы.

163

Анализ безубыточности может быть полезным, если учтены все ограничения и его применение предполагается в соответствующей перспективе. Акцент на точке безубыточности, т.е. точке с нуле­вой прибылью, не является целью этого вида анализа. Анализ без­убыточности полезен при определении цены, контроле за расхода­ми, прогнозировании прибыли и др. Вместе с системой норматив­ного учета и оперативного контроля за издержками производства он предоставляет руководству компании основу для ценовых ре­шений при различных уровнях деловой активности. Вместе с гиб­кой производственной программой-сметой (с учетом изменения издержек, связанныхс колебаниями объема производства) он пред­ставляет собой весомый инструмент контроля за расходами. Гра­фик безубыточности помогает измерять влияние отдельных управ­ленческих решений, таких, как расширение производственных мощностей и введение нового вида продукции, или внешних воз­действий на прибыльность деятельности при различных уровнях деловой активности.

Для финансового аналитика функция прогнозирования прибы­ли — одна из наиболее важных. Более того, чрезвычайно важна способность оценить влияние прибыльности на различные эконо­мические условия и направления работы руководства. Анализ без­убыточности способствует достижению и той и другой цели. Пра­вильное использование этой методики и полное понимание меха­низма ее действия являются факторами, которые определяют ее важность для внешнего финансового аналитика.

График безубыточности отражает продажи заданного ассорти­мента продукции. Так как каждый вид продукции имеет свои рас­ходы и коэффициент рентабельности, любое значительное изме­нение в ассортименте продукции вызовет изменение точки без­убыточности.

Важность относительной стабильности ассортимента продаж для успешного применения анализа безубыточности подтвержда­ется тем, что эта методика не может применяться с пользой в тех случаях, когда ассортимент продукции очень резко меняется за короткий промежуток времени. Поэтому анализ безубыточности не может с пользой применяться в случаях резких и частых коле­баний продажных цен и затрат производства, например на сырье.

График, или формула критической точки, дает аналитику пред­ставление о нынешнем положении компании относительно без­убыточности. Текущий уровень продаж обычно выше точки без­убыточности. Эта величина известна также как «запас прочности», т.е. величина, которая отделяет компанию от неприбыльного со­

164

стояния. Это понятие можно расширить, чтобы показать на гра­фике, в какой точке компания получит желаемую прибыль на ин­вестиции (ROF), в какой точке дивиденды по обыкновенным ак­циям могут быть поставлены под угрозу невыплаты и в какой точ­ке дивиденды по привилегированным акциям не могут больше выплачиваться за счет текущей прибыли.

Очевидно, что данные, полученные из достоверно составлен­ного графика безубыточности или с использованием расчета без­убыточности, представляют ценность при прогнозировании при­были, оценке риска в деятельности компании, а также при расчете уровня прибыли с учетом различных предпосылок относительно будущих условий и политики руководства компании.

Операционный рычаг и оценка его эффекта. Теория поведения затрат (переменные и постоянные) позволяет рассчитать операци­онный рычаг (леверидж) и оценить его эффект. Любое изменение объема продаж товаров всегда порождает более сильное изменение прибыли от продаж. Операционный рычаг определяется как соотно­шение маржи и прибыли.

Рассмотрим пример. Пустьобъем продаж по плану за гол составил 11 ОООтыс. руб. Переменные затраты в себестоимости составили 9300 тыс. руб.. постоянные за­траты — 1500тыс. руб., отсюда себестоимость продаж составила 10 800 тыс. руб. (9300 + 1500), прибыль — 200 тыс. руб. (11 000 - 10 800), а маржинальный доход -1700 тыс. руб. (11 000 - 9300). Расчет операционного рычага:

маржа / прибыль = 1700 / 200 = 8,5.

Этот коэффициент означает, что при данном соотношении переменных и по­стоянных затрат повышение на каждый процент объема продаж приведет к увели­чению прибыли на 8,5\%.

Продолжим пример. Если фактические данные за год составили: объем про­даж— 12 ОООтыс. руб. (увеличение на 9,1\% к плану (12 000- 11 000)/ 11 000 х у. 100\%; переменные затраты — 10 146,3 тыс, руб. (9300 х 1,091); постоянные за­траты остались неизменными — 1500 тыс. руб.; себестоимость — 11 646,3 тыс. руб. (10 146,3+ 1500); прибыль —353,7 тыс. руб. (12 000 — 11 747,3). Прибыль к плану выросла на 77\% [(353,7 - 200)/ 200 х 100\%], что выше процента прироста объема продаж в 8,5 раз (77 / 9,1).

Эффект операционного рычага говорит о возможности сниже­ния себестоимости за счет постоянных расходов, а значит, и о по­вышении прибыли при увеличении объема продаж. Таким обра­зом, рост объема продаж есть важный фактор снижения себестои­мости и повышения прибыли.

Начиная с точки безубыточности рост объема продаж приво­дит к значительному увеличению прибыли, так как оно начинает­ся с нулевого уровня. Последующий рост продаж увеличивает при­

165

быль в меньшей степени по сравнению с предыдущим уровнем. Эффект операционного рычага снижается по мере того, как объем продаж увеличивается по сравнению с уровнем критической точ­ки, так как база, с которой сравнивается увеличение прибыли, по­степенно становится больше. Операционный рычаг действует в обоих направлениях, как при увеличении, так и при снижении объема продаж. Отсюда предприятие, работающее в непосредствен­ной близости от критической точки, будет иметь относительно большую долю изменений прибыли или убытков при заданном изменении объема продаж.

Влияние доли постоянных и переменных расходов на прибыль проиллюстрируем в табл. 6.9,6.10 и 6. И на примере двух компа­ний при двух ситуациях — росте объема продаж и снижении объе­ма продаж. Вывод: рост объема продаж более выгоден для пред­приятия с большим удельным весом постоянных расходов.

Несмотря на существенные ограничения при анализе безубы­точности, такой анализ является важным инструментом для оцен­ки работы предприятия и прогнозирования прибыли, хотя требу­ется трудоемкая работа по разграничению расходов на перемен­ные и постоянные.

Таблица 6.9

Влияние постоянных и переменных издержек на прибыль предприятия (1) (базовый уровень)

Показатели

Компания А

Компания Б

Оборот

100

100

Переменные издержки

30

10

Постоянные издержки

10 40

30 40

Прибыль

60

60

Таблица 6.10 Влияние постоянных и переменных издержек на прибыль предприятия (2) (первая ситуация)

Показатели

Компания А

Компания Б

Оборот

200

200

Переменные издержки

60

20

Постоянные издержки

10 70

30 50

Прибыль

130

150

166

-сллН'їіУ ' Таблица 6.11

Влияние постоянных и переменных издержек на прибыль предприятия (3) (вторая ситуация)

Показатели

Компания А

Компания Б

Оборот

50

50

Переменные издержки

15

5

Постоянные издержки

10 25

30 35

Прибыль

25

15

Резюме

Анализ бизнес-процессов — основное направление снижения затрат в целом и себестоимости продукции в частности. Цепочка бизнес-процессов, создающая стоимость продукции, начинаетсяс обеспечения сырьем и продолжается в процессе производства час­тей и компонентов продукции, сборки и выпуска продукции, оп­товой и розничной продажи продукции конечным потребителям. Анализируя цепочку создания себестоимости и стоимости продук­ции, можно найти варианты снижения затрат.

Для управленческого анализа используется классификация за­трат по разным критериям. Каждый критерий классификации по­зволяет решить определенные задачи управления затратами и се­бестоимостью. Так, деление затрат на переменные и постоянные в зависимости от объема продукции — сердцевина управленческого учета и анализа — решает задачу нахождения критической точки безубыточности продаж, определения маржинального дохода, за­паса финансовой прочности деятельности предприятия, операци­онного рычага и оценки его эффективности.

Вопросы для самопроверки

1. Какую роль играет анализ бизнес-процессов в минимизации затрат и себестоимости продукции?

2. Раскройте критерии классификации затрат предприятия.

3. Какие расходы осуществляются в процессе хозяйственной деятельности и как анализируется их динамика и структура?

4. В каком разрезе следует анализировать поступление и расход денежных средств?

5. Как провести факторный анализ себестоимости продаж?

6. Как рассчитать затраты на 1 руб. продаж?

7. В чем состоят особенности учета и анализа затрат в отдель­ных сегментах бизнеса?

167

8. Какие расходы относят к чрезвычайным и каковы особенно­сти их анализа?

9. Как определить влияние себестоимости на величину прибы­ли от продаж?

10. Как рассчитать критическую точку безубыточности продаж, величину маржинального дохода, запас финансовой прочности?

11. Как определить операционный рычаг и оценить его эффек­тивность?

■W^i - ■    ' ft


Оцените книгу: 1 2 3 4 5