Название: Комплексный анализ хозяйственной деятельности - Шеремет А.Д.

Жанр: Промышленность

Рейтинг:

Просмотров: 2198


8.1. анализ состава, структуры и динамики внеоборотных активов

Авансированный капитал может быть рассмотрен с двух сто­рон: I) со стороны размещения — активы; 2) со стороны источни­ков формирования — пассивы.

Активы в зависимости от срока обращения подразделяются на: внеоборотные (или долгосрочные), срок погашения которых пре­вышает 12 месяцев после отчетной даты, или они используются за период, превышающий нормальный производственный цикл, если последний более 12 месяцев, и оборотные (или краткосрочные), срок обращения которых заканчивается втечение 12месяцевпос­

211

ле отчетной даты или втечение нормального операционного цик­ла, если последний превышает 12 месяцев. Поэтому общую струк­туру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных^ и внеоборотных активов, рассчитываемый поформуле

k

где   Е— величина оборотных активов предприятия на отчетную | дату;

Р — величина внеоборотных активов предприятия на отчет-1 ную дату (по остаточной стоимости).

Значение данного показателя в большой степени обусловлено ] отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемо­го предприятия. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффициента (если I это имеет место) за отчетный период.

Предварительный анализ структуры активов проводится наос-1 нове данных табл. 8.1, в которой представлены абсолютные вели­чины по видам активов, их удельные веса кобщей величине акти­вов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборот­ных активов за отчетный период. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду активов (внеоборотные, оборотные) I в изменении общей величины активов предприятия. В ходе ана­лиза информации поданной графе выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост | источников средств предприятия.

Таблица 8.11

Анализ структуры активов, тыс. руб.

Показатели

Абсолютные величины

Удельные веса {\%) в общей величине активов

Изменения

 

на на­чало года

{перио­да)

на ко­нец го­да (перио­да)

на на­чало года

(перио­да)

на ко­нец го­да (перио­да)

в аб­солют­ных вели­чинах

в

удель­ных весах

\% к измене­нию об­шей ве­личины активов

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Внеоборотные активы

1471

1981

65

68

+510

+3

+79

II. Оборотные активы

794

933

35

32

+139

-3

+21

212

г

Окончание табл. 8.1

1

2

3

4

5

6

7

8

Итого активов

2265

2914

100

100

+649

0

+ 100

Коэффициент со­отношения обо­ротных и внеобо­ротных активов

0,54

0,47

 

 

-0,07

 

 

Конкретный анализ структуры внеоборотных активов и ее из­менения проводится в форме табл. 8.2. В ходе анализа выясняются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в уве­личение общей величины внеоборотных активов. Для целей про­ведения анализа в составе структуры внеоборотных активов может быть отражена долгосрочная дебиторская задолженность, посколь­ку вложенные в нее средства фактически выпадают из текущего кругооборота предприятия.

Таблица 8.2

Анализ структуры внеоборотных активов, тыс. руб.

Показатели

Абсолютные величины

Удельные веса {\%) в общей величине вне­оборотных ак­тивов

Изменения

 

на на­чало года

(перио­да)

на ко­нец го­да (перио­да)

на на­чало года

(перио­да)

на ко­нец го­да (перио­да)

в аб­солют­ных вели­чинах

в

удель­ных весах

\% к измене­нию об­щей ве­личины активов

1

2

3

4

5

6

7

8

Нематериальные активы

20

18

1

1

-2

0

-0.4

Основные средства

1237

1612

84

81

+375

-3

+73,5

Незавершенное строительство

128

259

9

13

+131

+4

+25,7

Доходные вложе­ния в материаль­ные ценности

Долгосрочные фи­нансовые вложения

80

82

5

4

+2

-1

+0.4

Долгосрочная де­биторская задол­женность

6

10

1

)

+4

0

+0.8

213

Окончание табл. 8.2

1

2

3

4

5

6

7

8

Прочие внеобо­ротные активы

-

-

-

Итого внеоборот­ных активов

1471

1981

100

100

+510

0

+ 100

Вф.№ I «Бухгалтерский баланс» долгосрочная дебиторская за­долженность отражена в разделе II «Оборотные активы» (стр. 230).

На основе анализа табл. 8.2 выясняется тип стратегии предпри­ятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высо­кая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетель­ствует об инновационном характере стратегии предприятия (т.е. имеет место ориентация на вложения в интеллектуальную соб­ственность). Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражаютфинансово-инвестиционную стратегию развития.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов пред­ставлена основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий рас­ширения основной деятельности предприятия. Определяятип стра­тегии, необходимо делать поправку на переоценку основных средств.

Для дальнейшей детализации общей картины изменения струк­туры внеоборотных активов по каждому укрупненному элементу внеоборотных активов могут быть построены таблицы, аналогич­ные табл. 8.2. Такие таблицы служат для анализа нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, дол­госрочных финансовых вложений и других внеоборотных активов. Более подробный анализ немаюриальных активов и основных средств проводится на основе соответствующих разделов ф. № 5 годового отчета, в котором представлены подробная структура дан­ных активов на начало и конец года, их поступление и выбытие за отчетный период.

Важную характеристику структуры средств организации дает коэффициент имущества производственного назначения, представ­ляющий собой отношение суммы стоимостей основных производ­ственных средств, производственных запасов и незавершенного производства (основные средства принимаются в расчет по оста­

214

точной стоимости) к обшей стоимости всех активов предприятия. Нормальным для промышленных предприятий считается данный коэффициент, равный или больше 0,5 (кп им > 0,5).

В случае снижения показателя ниже критической границы це­лесообразно пополнение собственного капитала (например, путем увеличения уставного капитала) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Потребность в авансированном капитале определяется при со­ставлении сметы активов и пассивов, т.е. планового бухгалтерско­го баланса в основном в зависимости от плана продаж продукции и особенностей технологии производства.

Существует тесная связь объема производства и объема продаж с величиной основных производственных средств — важной со­ставляющей внеоборотных активов.

Со стороны источников формирования — пассивов — авансиру­емый в хозяйственную деятельность капитал подразделяется на соб­ственный и заемный. Создание коммерческой организации прежде всего требует формирования уставного капитала — основы соб­ственного капитала.

Коммерческая организация начинается с образования основ­ных и оборотных средств, величина которых отражается в уставе хозяйствующего субъекта и носит название «уставный капитал* («уставный фонд»). Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности.

Собственный капитал пополняется в процессе хозяйственной деятельности за счет разных источников и прежде всего за счет прибыли. Таким образом, с точки зрения источников формирова­ния авансированный в предприятие капитал можно определить как совокупность собственного и заемного капитала, что получает от­ражение вбалансе.

За счет разных источников формируется актив предприятия, где средства подразделяются по роли и размещению в процессе хозяй­ственной деятельности. С этой точки зрения авансированный ка­питал (выраженный в валюте — итоге баланса) можно определить как совокупность основного и оборотного капитала. Основной ка­питал (средства) называют иммобилизованным, постоянным, вне­оборотным капиталом (средствами). Оборотный капитал называ­ют мобильным, текущим капиталом (средствами). Первый отра­жается в разделе I актива баланса, второй — в разделе II актива баланса.

215

Сточки зрения роли в хозяйственной деятельности авансируе­мый капитал можно также определить как совокупность производ­ственного капитала, вложенного в материальную сферу, и непроиз­водственного капитала, вложенного в нематериальную социальную сферу хозяйственной деятельности.

Производственный капитал — совокупность основного произ­водственного капитала, включая нематериальные активы, и обо­ротного производственного капитала, обслуживающих стадии хо­зяйственной деятельности — снабжения, непосредственного про­изводства и сбыта. В этой материальной сфере создается новый товар, новые стоимости. Непроизводственный капитал — капитал, вложенный в социальную сферу: жилищно-бытовое хозяйство, здравоохранение, образование, культуру. В социальной сфере но­вые стоимости хотя и не создаются, но эта сфера оказывает влия­ние на экономическую эффективность производственной сферы.

Материальной базой основного производственного капитала являются средства труда, которые постепенно снашиваются в те­чение многих производственных циклов и по частям переносят свою стоимость на создаваемый продукт (товар).

Материальной основой оборотного капитала служат предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производствен­ном цикле и сразу пол ностью переносят свою стоимость на созда­ваемый продукт (товар).

Для эффективного управления капиталом важно анализировать его как собственный и заемный, основной и оборотный, произ­водственный и непроизводственный.

На рис. 8.1 приведены факторы обшей капиталоотдачи аванси­рованного капитала, определяемой делением продаж продукции (N) на авансированный капитал (К).

Общая капиталоотдача авансированного капитала (W/К)

Удельные вес основного капи­тала (F'} в общей величине аван­сированного капитала Г/К

Капиталоотдача основного капитала N/F'

Капиталоотдача оборотного капитала N/E

Удельный вес оборотного капи­тала (Е) в общей величине аван­сированного капитала E/K

Рис. 8.1. Схема формирования и анализа показателя общей капиталоотдачи

216


Оцените книгу: 1 2 3 4 5