Название: Международные стандарты финансовой отчетности - Умрихин С.А.

Жанр: Финансы

Рейтинг:

Просмотров: 1075

10.9. методические рекомендации

Прибыль, причитающаяся материнской компании

Для целей расчета прибыли на акцию под прибылью понимает­ся прибыль консолидированной компании после корректировки на долю меньшинства.

Льготная эмиссия акций (эмиссия прав)

Эмиссия акций при исполнении опционов или конверсии по­тенциальных акций обычно не содержит элемента бонуса, поскольку в таких случаях акции обычно размещаются по полной стоимости, что приводит к эквивалентному изменению объема ресурсов, находя­щихся в распоряжении компании.

385

Если до даты исполнения прав на приобретение акций по льгот­ной цене эти права допускаются к открытой торговле (котируются) отдельно от самих акций, то на конец последнего дня, когда акции котируются вместе с правами, для расчета прибыли на акцию уста­навливается справедливая стоимость.

Средний рыночный курс обыкновенных акций

Для расчета разводненной прибыли на акцию необходимо знать средний рыночный курс акций, который рассчитывается как средний рыночный курс за отчетный период.

Обычно вполне достаточно рассчитать простое среднее значе­ние курса за неделю (или месяц).

В принципе, для расчета среднего курса подходят данные о кур­се на момент закрытия фондовой биржи (о конечномкурсе). В усло­виях значительных колебаний курса лучше применять среднее значе­ние из наиболее высокого и низкого курсов. При этом необходимо последовательно использовать один и тот же метод, пока он может обеспечить получение репрезентативных данных.

Пример, в течение нескольких лет, пока курс акций был относи­тельно стабильным, компания определяла средний рыночный курс акций на основе рыночных конечных курсов. Однако если курс ее ак­ций начнет колебаться, конечный курс перестанет быть репрезента­тивным, и компания может перейти на расчет среднего значения из наиболее высокого и низкого курсов.

Опционы, варранты и их эквиваленты

Предполагается, что опционы (или варранты) на приобретение конвертируемых инструментов будут исполнены (конвертируемые инструменты приобретены), когда это становится прибыльным.

При расчете разводненной прибыли на акцию указанные опци­оны (или варранты) создают разводняющий эффект, если их держа­тель покупает или продает конвертируемые инструменты (акции) по цене, более привлекательной, чем рыночная.

Если держателю опциона (или варранта) оказывается более выгод­ным получить денежные средства, а не акции, и договор это позволяет, то предполагается, что держатель получит именно денежные средства.

386

Подобный порядок предусмотрен и для привилегированных ак­ций (или других инструментов), предоставляющих аналогичные воз­можности выбора способа конверсии, т.е. позволяющих инвестору осуществить оплату денежными средствами на более выгодных усло­виях конверсии.

Основополагающие условия некоторых опционов (или варран­тов) предусматривают, что поступления, полученные в результате ис­полнения таких инструментов, направляются на погашение долговых или иных инструментов компании (или ее материнской, или ее до­черней компании).

При расчете разводненной прибыли на акцию такие опционы (или варранты) считаются исполненными, а полученные средства -направленными на выкуп долгового инструмента по его средней ры­ночной цене, а не на покупку обыкновенных акций.

Однако излишек средств, полученных от предполагаемого ис­полнения, в сравнении с суммой, направляемой на покупку (погаше­ние) долга, принимается во внимание при расчете разводненной прибыли на акцию (т.е. предполагается использованным на выкуп обыкновенных акций). Проценты (после уплаты налогов) на долго­вой инструмент, который предполагается выкупленным (погашен­ным), прибавляются в расчете откорректированной прибыли.

Проданные пут-опционы

Пример - проданные пут-опционы

Компания продала 120 пут-опционов на свои акции с це­ной исполнения по $35 (=$4200). Средний рыночный курс ее акций за период составил $28.

При расчете разводненной прибыли на акцию компания исходит из того, что для выполнения обязательств по пут-опциону на сумму $4200 ей понадобится эмитировать в на­чале периода 150 акций по цене размещения $28 за акцию.

В расчете разводненной прибыли на акцию разница меж­ду требуемыми 150 акциями и 120 акциями, выкупаемыми в результате исполнения пут-опциона (30 дополнительных акций), добавляются к знаменателю.

387

Инструменты дочерних компаний, совместных предприятий и ассоциированных компаний

Инструменты, выпускаемые дочерней компанией, совместным предприятием или ассоциированной компанией, предоставляю­щие их держателям право на получение акций указанных организа­ций, включаются в расчет разводненной прибыли на акцию таких организаций.

Полученные значения прибыли на акцию затем включаются в расчет прибыли на акцию отчитывающейся компании, исходя из ее доли в капитале указанных организаций.

Для расчета разводненной прибыли на акцию инструменты дочерней компании, совместного предприятия или ассоциирован­ной компании, конвертируемые в акции отчитывающейся компа­нии, включаются в число потенциальных акций отчитывающейся компании.

Аналогичным образом, выпускаемые такими организациями опционы или варранты на покупку акций отчитывающейся компа­нии при расчете консолидированной разводненной прибыли на акцию учитываются в числе потенциальных акций отчитывающей­ся компании.

Для определения влияния инструментов, выпущенных отчитыва­ющейся компанией и конвертируемых в акции дочерней компании, совместного предприятия или ассоциированной компании, на вели­чину прибыли на акцию эти инструменты считаются конвертирован­ными, и соответственно в числителе расчетной формулы корректи­руется показатель прибыли.

Кроме того, числитель корректируется с учетом любых изме­нений прибыли (таких как дивидендный доход или доход, рассчи­танный на основе долевого метода), обусловленных увеличением числа акций дочерней компании, совместного предприятия или ассоциированной компании в результате предполагаемой кон­версии.

При этом знаменатель не корректируется, поскольку в результа­те предполагаемой конверсии число акций отчитывающейся компа­нии не будет изменяться.

388

Долевые инструменты с правом участия в прибылях и два класса обыкновенных акций

Собственный акционерный капитал некоторых компаний включает:

(i) инструменты, которые участвуют в распределении дивиден­дов вместе с акциями на основании заранее определенной формулы (например, два за одну), при этом иногда устанавливается верхний предел уровня участия (например, до определенного уровня, не свы­ше определенной величины прибыли на акцию);

(ii) класс обыкновенных акций со ставкой дивиденда, отличной от аналогичного показателя для другого класса обыкновенных акций, но без преимущественного или иного права.

Для расчета разводненной прибыли на акцию предполагается совершенной конверсия тех инструментов, которые конвертируются в акции, если она создает разводняющий эффект.

Для расчета базовой и разводненной прибыли на акцию:

(i) прибыль корректируется на сумму объявленных в отчетном периоде дивидендов по каждому классу акций и установленную дого­вором сумму дивидендов (или процентов по облигациям с участием в прибыли), которые должны быть выплачены за отчетный период (на­пример, невыплаченные кумулятивные дивиденды);

(ii) оставшаяся прибыль распределяется между акциями и до­левыми инструментами с правом участия в прибыли пропорцио­нально доле каждого инструмента в прибыли, как если бы вся прибыль (или убыток) за отчетный период была распределена. Совокупная прибыль (или убыток), отнесенная к каждому классу долевых инструментов, определяется путем сложения сумм, на­правленных на выплату дивидендов, и сумм, относящихся на уча­стие в прибыли;

(iii) для определения прибыли на акцию по некоторому инстру­менту совокупная прибыль, распределенная по каждому классу акций, делится на число находящихся в обращении акций, на которые отно­сится прибыль.

Для расчета разводненной прибыли на акцию все потенциаль­ные акции считаются выпущенными и включаются в расчет числа на­ходящихся в обращении акций.

389

Частично оплаченные акции

Если акции выпущены, но не оплачены полностью, при расчете базовой прибыли на акцию они рассматриваются только как часть акции и в той степени (по сравнению с полностью оплаченной акци­ей), в которой она дает право на участие в распределении дивидендов за отчетный период.

Часть оплаченных не полностью акций, не дающая право на уча­стие в распределении дивидендов за отчетный период, при расчете разводненной прибыли на акцию учитывается как эквивалент вар­рантов (или опционов). При этом предполагается, что неоплаченное сальдо представляет собой поступления, направленные на выкуп обыкновенных акций.

Число акций, включенное в расчет разводненной прибыли на акцию, представляет собой разницу между числом акций, разме­щенных по подписке, и числом акций, которые предполагаются вы­купленными.

Объединение интересов

МСФО (IFRS) 3 «Объединение бизнеса» отменяет метод объеди­нения интересов (или «слияния») при составлении консолидирован­ной отчетности. Этот метод может применяться только в целях полу­чения сопоставимых показателей для объединений, которые ранее учитывались как объединение интересов. См. также МСФО (IFRS) 1.

Акции, выпущенные в рамках объединения компаний, представ­ляющего собой объединение интересов, включаются в расчет средне­взвешенного числа акций за все представляемые периоды.

Это обусловлено тем, что финансовая отчетность объединенной компании составляется так, как если бы объединенная компания су­ществовала всегда.

Таким образом, число акций, используемое в расчете базовой прибыли на акцию при объединении интересов, представляет собой совокупную величину средневзвешенного числа акций объединив­шихся компаний, откорректированную с учетом эквивалентной сто­имости акций компании, акции которой находятся в обращении по­сле объединения.

390

11

Промежуточная отчетность