Название: Международные стандарты финансовой отчетности - Умрихин С.А.

Жанр: Финансы

Рейтинг:

Просмотров: 1071


6.19. справедливая стоимость

Справедливая стоимость - это сумма, на которую можно обме­нять актив или погасить обязательство в сделке между хорошо осве­домленными независимыми сторонами. В целом справедливая стои­мость может быть достаточно надежно оценена по всем финансовым инструментам. МСФО (IAS) 39 устанавливает иерархию источников информации, которую следует использовать при определении спра­ведливой стоимости инструмента:

Активный рынок - котируемая рыночная цена. Существо­вание опубликованных котировок на активном рынке - наилучшее подтверждение справедливой стоимости, и именно они должны ис­пользоваться для оценки финансового инструмента.

«Котируемые на активном рынке» означает, что котируемые це­ны можно легко и регулярно получать и такие цены отражают факти­ческие и регулярно совершаемые рыночные сделки между независи­мыми сторонами.

Можно исходить из цены на наиболее благоприятном рынке, легко доступном для компании, даже если операция фактически бы­ла совершена на другом рынке.

Котируемая рыночная цена не может быть скорректирована с учетом факторов «блокировки» или «ликвидности» (когда совершает­ся исключительно крупная операция или исключительно мелкая опе­рация). Справедливая стоимость портфеля финансовых инструмен­тов определяется исходя из количества единиц инструмента и его ко­тируемых рыночных цен.

Отсутствие активного рынка -методы оценки. Если рынок для финансового инструмента не является активным, то справедливая стоимость определяется с помощью оценки.

К распространенным на финансовых рынках методам оценки относятся:

- использование данных о рыночных операциях, совершенных в последнее время;

- использование сведений об аналогичных операциях;

170

- дисконтированные потоки денежных средств; и

- модели ценообразования опционов.

Приемлемый метод оценки должен учитывать все факторы, ко­торые участники рынка будут принимать во внимание при установле­нии цены. Он должен соответствовать утвержденным методикам це­нообразования финансовых инструментов.

Обычно выплаченная или полученная за финансовый инстру­мент сумма является наилучшей первоначальной оценкой справед­ливой стоимости. Однако, если все данные, вводимые в модель оценки справедливой стоимости, доступны, расчет справедливой стоимости может быть выполнен для определения первоначальной стоимости.

Отсутствие активного рынка - долевые инструменты.

Обычно оценить справедливую стоимость долевого инструмента, приобретенного от внешней стороны, представляется возможным. Однако, если разброс расчетных показателей справедливой стоимос­ти значителен и нельзя сделать надежную оценку, то компании, в крайнем случае, разрешается оценивать долевой инструмент по себе­стоимости за вычетом обесценения.

Аналогичный подход применяется и к производным финансо­вым инструментам, связанным с такими некотируемыми долевыми инструментами.

При первоначальном признании финансового инструмента воз­можно признание прибыли. Однако обстоятельства, при которых это допустимо, контролируются очень жестко.


Оцените книгу: 1 2 3 4 5