Название: Ценные бумаги - Митин Б.М. Жанр: Финансы Рейтинг: Просмотров: 800 |
Раздел ii. бухгалтерский учет операций с ценными бумагамиТаким образом, неоплаченные полностью ценные бумаги, если права на них перешли, отражаются по дебету счета 58 и кредиту счета 76 или 60. Если же права на ценные бумаги не перешли к инвестору, то произведенные затраты отражаются по дебету счета 76. § б. Первоначальная стоимость Согласно п. 8 ПБУ 19/02 финансовые вложения принимаются к учету по первоначальной стоимости, которая включает в себя все фактические затраты на приобретение объектов вложений, включая цену приобретения и сопутствующие расходы на услуги посредников, информационно-консультационные услуги и др. При этом согласно п. 9 ПБУ 19/02, если организация приобрела и н форма ц и он но-консультационные услуги по вопросам финансовых вложений, но сами эти вложения так и не произвела, потраченные суммы включаются в состав операционных расходов текущего периода. Согласно тому же п. 9 ПБУ 19/02 проценты по кредитам и займам, взятым для осуществления финансовых вложений, могут быть включены в первоначальную стоимость таких вложений, если это допускается нормами ПБУ 10/99 по учету расходов иПБУ 15/01 по учету займов и кредитов. Согласно п. 12 ПБУ 15/01 проценты по кредитам и займам включаются в состав операционных расходов текущего периода кроме случаев, когда заем или кредит были взяты на приобретение инвестиционного актива и начислены в учете до первого числа месяца, следующего за месяцем, когда такой актив был принят к учету или, по крайней мере, введен в эксплуатацию (подп. 30 и 31 ПБУ 15/99). Согласно п. 14 ПБУ 15/01 к инвестиционным активам относятся основные средства, имущественные комплексы и «иные аналогичные активы, требующие большого времени и затрат на приобретение и(или) строительство». Финансовые вложения обычно не требуют большого времени на приобретение, и в связи с этим к инвестиционным активам они не относятся. Поэтому проценты по заемным средствам, взя Глава 1. Финансовые вложения 95 тым на приобретение объектов финансовых вложений, как правило, относятся сразу на расходы текущего периода. Согласно п. 10 ПБУ 19/02 суммовые разницы могут быть включены в первоначальную стоимость финансовых вложений, если оплата вложений произведена после принятия их к учету, и если сама величина таких разниц является существенной. Согласно п. 11 ПБУ 19/02 несущественные суммовые разницы при приобретении финансовых вложений относятся к операционным расходам текущего периода. ПРИМЕР Акции были приобретены на условиях предоплаты по цене 1 млн. руб. плюс 10 тыс. руб. комиссия брокера. В учете делаются записи: ДЕБЕТ 76 КРЕДИТ 51 -1 млн. руб. - оплата акций; ДЕБЕТ 76 КРЕДИТ 51 -10 тыс. руб. - отражена комиссия брокера; После перехода прав на акции к покупателю будут сделаны проводки; ДЕБЕТ 58 КРЕДИТ 76 -1 млн. руб.; ДЕБЕТ 58 КРЕДИТ 76 -10 тыс. руб. Согласно п. 9 ПБУ 19/02 невозмещаемый НДС и другие косвенные налоги не включаются в стоимость финансовых вложений кроме случаев, предусмотренных законодательством РФ. Согласно п. 4 ст. 170 НК РФ суммы НДС по приобретенным товарам, используемым в деятельности, не облагаемой НДС (например, по операциям с ценными бумагами), включаются в стоимость таких активов. Таким образом, если организация уплатила брокеру помимо суммы комиссии 10 тыс. руб. ещеи 2 тыс. руб. НДС, последний должен быть включен в учетную стоимость акций проводкой; ДЕБЕТ 58 КРЕДИТ 19 - 2 тыс. руб. Раздел II. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами Отдельно следует отметить такой вид расходов при покупке ценных бумаг, как уплата продавцу накопленного купонного дохода (НКД) на дату передачи ценной бумаги. Такого рода расчеты предусмотрены условиями выпуска многих видов облигаций (в том числе государственных - ОФЗ, ОВВЗ и др.). НКД, уплаченный при покупке ценных бумаг, может отражаться по дебету счета 76 либо по дебету счета 58 на отдельном субсчете. Последний вариант является более предпочтительным, так как больше соответствует экономической природе этих расходов (НКД уплаченный является частью цены приобретения ценной бумаги). § в. Краткосрочные и долгосрочные вложения Согласно п. 41 ПБУ 19/02 в бухгалтерской отчетности финансовые вложения должны подразделяться на краткосрочные и долгосрочные в «зависимости от срока обращения (погашения)». Согласно Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. № 94н): «Аналитический учет по счету 58 "Финансовые вложения" ведется по видам финансовых вложений и объектам, в которые осуществляются эти вложения (организациям - продавцам ценных бумаг; другим организациям, участником которых является организация; организациям-заемщикам и т. п.). Построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о краткосрочных и долгосрочных активах». Таким образом, на счете 58 краткосрочные и долгосрочные вложения должны учитываться раздельно. Согласно п. 23 Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации (утв. приказом Минфина России от 28 июня 2000 г. № 60н): «По группе статей "Финансовые вложения" данные должны быть представлены в бухгалтерском балансе с подразделением на долгосрочные и краткосрочные. Финансовые вложения пред Глава 1. Финансовые вложения ставляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты. Остальные финансовые вложения представляются как долгосрочные и отражаются в разделе "Внеоборотные активы"». Таким образом, ценные бумаги со сроком обращения или погашения не более 12 месяцев после отчетной даты должны показываться в балансе как краткосрочные вложения. Остальные ценные бумаги должны отражаться как долгосрочные вложения. Решающим критерием для деления финансовых вложений на краткосрочные и долгосрочные является срок предполагаемого обращения или погашения объектов вложений, в том числе ценных бумаг. Цель приобретения ценных бумаг - долгосрочное инвестирование или спекулятивная перепродажа - здесь значения не имеет. Если организация приобрела вексель с целью выгодно перепродать его в течение 3-х месяцев, но при этом сам вексель имеет срок обращения два года, в балансе он должен быть показан как долгосрочное вложение. § г. Отражение рыночной стоимости в отчетности Ценные бумаги, которые служат объектом финансовых вложений, делятся на две группы: 1) ценные бумаги, по которым можно определить рыночную СТОИМОСТЬ; 2) ценные бумаги, по которым нельзя определить рыночную стоимость. В первом случае организация обязана производить периодическую переоценку стоимости ценных бумаг по рыночным ценам. Согласно п. 20 ПБУ 19/02 переоценка может делаться на конец года или на даты составления промежуточной отчетности (на конец каждого квартала или месяца). Разницы цен, возникающие в этом случае, относятся на операционные доходы и расходы организации. Переоценка ценных бумаг на отчетные даты необходима для того, чтобы в отчетности финансовые вложения отражались по 98 Раздел II. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами рыночной стоимости. Тот же результат может быть достигнут и в том случае, если ценные бумаги будут переоцениваться по аналогии с валютными ценностями - не только на отчетные даты, но и на дату совершения операций. Такой вариант учетной политики не противоречит ПБУ 19/02. Следует отметить, что в налоговом законодательстве доходы и убытки от такой переоценки не учитываются для целей налогообложения прибыли (п. 24 ст. 251 НК РФ). По долговым ценным бумагам, по которым не производится переоценка по рыночным ценам, организация вправе равномерно списывать (доначислять) разницу между ценой приобретения и номиналом. Указанные суммы включаются в состав операционных доходов или расходов организации. По ценным бумагам, по которым не производится переоценка по рыночным ценам, организация обязана определить так называемую расчетную стоимость. Если есть признаки так называемого устойчивого существенного снижения этой расчетной стоимости относительно учетной цены ценных бумаг, то организация обязана создать в учете резерв под обесценение финансовых вложений. Резерв создается по кредиту счета 59. В балансе стоимость таких ценных бумаг должна отражаться за минусом созданного под них резерва. Проверка финансовых вложений на наличие устойчивого снижение расчетной стоимости должна делаться по состоянию на 31 декабря. При желании организация может делать проверки (и соответственно создавать резерв) и на даты промежуточной отчетности. В п. 37 ПБУ 19/02 указаны три признака устойчивого существенного снижения расчетной стоимости относительно учетной цены ценных бумаг: 1) расчетная стоимость была существенно ниже учетной цены ценных бумаг как на начало, так и на конец отчетного периода; 2) в течение текущего отчетного года расчетная стоимость менялась только в сторону понижения; Глава 1, Финансовые вложения ................................................................................................................................................................................. 99 3) на отчетную дату нет признаков, что в обозримом будущем расчетная стоимость финансовых вложений сможет существенно вырасти. Примерами ситуаций, когда можно говорить об устойчивом существенном снижении расчетной стоимости в п. 37 ПБУ 19/02 названы: банкротство эмитента ценных бумаг; существенное снижение или отсутствие поступлений в виде процентов и дивидендов; совершение множества сделок на рынке с этими ценными бумагами по ценам существенно ниже учетной стоимости. § д. Выбытие ценных бумаг При реализации и ином выбытии ценных бумаг соответствующие доходы могут быть признаны как выручкой от обычных видов деятельности (счет 90), так и прочими поступлениями (счет 91) в зависимости от учетной политики организации. Расходы, связанные с выбытием ценных бумаг, а также их учетная стоимость списываются в дебет счетов 90 или 91. Расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг в период нахождения их на балансе (то есть расходы, не связанные прямо с покупкой или выбытием финансовых вложений), включаются в состав операционных расходов. К таким расходам относится, в частности, оплата некоторых услуг депозитария (выдача выписок, плата за ведение счетов и др.). Согласно п. 26 ПБУ 19/02 при выбытии ценных бумаг, не имеющих рыночных котировок, их стоимость может определяться одним из трех методов: 1) по первоначальной стоимости единицы финансовых вложений; 2) по средней первоначальной стоимости; 3) методом ФИФО. Стоимость ценной бумаги по методу средней цены и ФИФО может определяться на основе расчета за месяц в целом или на дату предшествующей операции (по методу «скользящей цены»). Раздел I'- Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами По ценным бумагам, по которым производилась переоценка по рыночным ценам, при выбытии стоимость определяется исходя из «последней оценки» (п. 30 ПБУ 19/02). Согласно п. 20 ПБУ 19/02 переоценка ценных бумаг может делаться организацией на конец года или на даты составления промежуточной отчетности (на конец каждого квартала или месяца). Разницы цен, возникающие в этом случае, относятся на операционные доходы и расходы организации. Однако если делать переоценку только на отчетные даты, то можно получить ситуацию, когда часть ценных бумаг будет отражаться в учете по рыночным ценам, а часть (купленная между датами переоценки) - по ценам приобретения. При этом, если это будут акции или иные эмиссионные ценные бумаги, отделить в учете одну их часть от другой может оказаться технически невозможно (они все могут находиться на одном счете у одного регистратора или депозитария). При реализации акций или иных эмиссионных ценных бумаг организация не сможет определить, по какой стоимости их списывать: то ли по последней оценке, то ли по ценам приобретения. Реализовать на практике п. 30 ПБУ 19/02 можно двумя путями: 1) Ценные бумаги, приобретенные до последней переоценки, списывать по рыночной стоимости на дату этой переоценки, а все, что приобретено позже - по первоначальной стоимости, которая будет считаться «последней» оценкой для данной категории ценных бумаг. 2) Производить переоценку котируемых ценных бумаг по аналогии с валютными ценностями - на конец каждого месяца и на дату совершения операций с данными ценными бумагами. Глава І. Векселя 101 Глава 2. Векселя Для целей бухгалтерского учета операции с векселями можно разделить на две группы: 1) Операции с векселями, используемыми для расчетов за товары (работы, услуги). В этом случае учет регламентируется письмом Минфина России от 31 октября 1994 г. № 142 «О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах организациями за поставку товаров, выполненные работы и оказанные услуги» (в ред. от 16 июля 1996 г.). 2) Все остальные операции с векселями. В этих случаях учет векселей ведется по правилам учета финансовых вложений. Рассмотрим несколько типичных операций с векселями и порядок их отражения в бухгалтерском учете. ПРИМЕР (покупатель рассчитывается за товары своим простым векселем, номинал которого равен стоимости товаров) Продавец отгружает покупателю сырье на сумму 100 у. е. плюс НДС, после чего покупатель от своего имени выдает продавцу вексель на сумму 118 у. е. Затем продавец, не дожидаясь срока платежа по векселю, передает его по индоссаменту одному из своих поставщиков в счет долга за сырье на сумму 118 у, е. Согласно письму Минфина России от 31 октября 1994 г. № 142 и покупатель, и продавец в этом случае должны вести учет векселей на счетах расчетов (62,60,76) по номинальной стоимости (т. е. в размере вексельной суммы). Учет у покупателя: В момент получения сырья делаются следующие проводки: Раздел II. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами ДЕБЕТ 10 «Материалы» КРЕДИТ 60, субсчет «Расчеты с поставщиками» -ІООу.е,- ДЕБЕТ 19 «НДС по приобретенным ценностям» КРЕДИТ 60, субсчет «Расчеты с поставщиками» -18 у. е. В момент выдачи векселя продавцу; ДЕБЕТ 60, субсчет «Расчеты с поставщиками» КРЕДИТ 60, субсчет «Векселя выданные» -ту. е. Учет у продавца: В момент отгрузки товара делаются следующие проводки: ДЕБЕТ 62, субсчет «Расчеты с покупателями» КРЕДИТ 90 «Продажи» -118 у. е.; ДЕБЕТ 90 КРЕДИТ 68 -18 у. е. В момент получения векселя продавцом; ДЕБЕТ 62, субсчет «Векселя полученные» КРЕДИТ 62, субсчет «Расчеты с покупателями» -П8у.е. В момент передачи векселя поставщику сырья в счет долга перед ним: ДЕБЕТ 60, субсчет «Расчеты с поставщиками» КРЕДИТ 62, субсчет «Векселя полученные» -118у.е. После отгрузки материалов сумма НДС также должна быть отражена по кредиту счета 68 «Расчеты по налогам и сборам». ПРИМЕР (покупатель рассчитывается за товары векселем третьего лица) Глава 2. Векселя юз Продавец отгружает покупателю материалы на сумму 100 у. е. плюс 18у.е. НДС. Покупатель приобретает вексель банка на сумму 118 у. е., после чего передает его продавцу в оплату материалов. Так как в оплату продукции передан вексель третьего лица (банка), то юридически покупатель свои обязательства по оплате материалов исполнил путем предоставления отступного в виде ценной бумаги. Задолженность покупателя по оплате товара после этого погашается и банковский вексель должен быть отражен на счете 58 как финансовое вложение. Учет у покупателя: ДЕБЕТ 58 КРЕДИТ 51 - приобретем вексель; ДЕБЕТ 10 КРЕДИТ 60, субсчет «Расчеты с поставщиками» -100 у. е. - получены материалы; ДЕБЕТ 19 КРЕДИТ 60, субсчет «Расчеты с поставщиками» -18 у. е. - выделен НДС по материалам; ДЕБЕТ 91 КРЕДИТ 58 - TI8 у. е. - передан банковский вексель продавцу; ДЕБЕТ 76 КРЕДИТ 91 -П8у.е.; ДЕБЕТ 60, субсчет «Расчеты с поставщиками» КРЕДИТ 76 - П8у. е. - завершены расчеты по договору. Учет у продавца: ДЕБЕТ 62, субсчет «Расчеты с покупателями» КРЕДИТ 90 - П8 у. е. - отгружены материалы; ДЕБЕТ 90 КРЕДИТ68 -18 у. е. - начислен НДС; ДЕБЕТ 58 КРЕДИТ 76 -118 у. е. - получен вексель от покупателя; ДЕБЕТ 76 КРЕДИТ 62, субсчет «Расчеты с покупателями» -118 у. е. - завершены расчеты по договору. ПРИМЕР (покупатель рассчитывается за товары своим простым векселем, но передает его продавцу до отгрузки товаров (авансом) Покупатель от своего имени авансом выдает продавцу вексель на сумму 118 у. е. Продавец обязуется в будущем поставить Раздел II. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами 104 ................................................................................................................................................................................ материалы на эту сумму. Существует точка зрения, что до отгрузки товара такие операции можно не отражать на балансовых счетах, поскольку реально го движения материальных ценностей еще не произошло. Однако следует иметь в виду, что выдача собственного векселя, пусть даже авансом, создает вполне реальные финансовые обязательства у векселедателя. В соответствии с нормами вексельного права вексель - это безусловное абстрактное денежное обязательство. Если первый владелец векселя продаст его третьему лицу (добросовестному приобретателю), то даже если товар в счет вексельного аванса так и не будет поставлен, векселедатель все равно может быть принужден оплатить выданную им ценную бумагу. Абстрактный характер денежного обязательства означает, что обстоятельства выдачи векселя (исполнен ли договор поставки, «отоварен» аванс или нет), как правило, не имеют значения при его погашении. Поэтому более правильно полагать, что выдача покупателем собственного векселя авансом ведет к возникновению у обеих сторон сделки одновременно и дебиторской, и кредиторской задолженности: - покупатель выдал простой вексель и теперь обязан по нему заплатить (кредиторская задолженность, кредит счета 60). При этом продавец обязался поставить ему в будущем товар (дебиторская задолженность, дебет счета 76); - продавец получил простой вексель покупателя, который в будущем должен по нему заплатить (дебиторская задолженность, дебет счета 62). При этом продавец обязался в счет векселя поставить в будущем материалы (кредиторская задолженность, кредит счета 76). В дальнейшем соответствующие суммы со счетов 60,62 и 76 списываются по мере отгрузки товара и оплаты (иного выбытия) векселя. Учет у покупателя: ДЕБЕТ 76, субсчет «Расчеты с поставщиками» КРЕДИТ 60, субсчет «Векселя выданные» -118 у. е. - выдан вексель авансом; ДЕБЕТ 10 КРЕДИТ 76, субсчет «Расчеты с поставщиками» -100 у. е. - получены материалы; ДЕБЕТ 19 КРЕДИТ 76, субсчет «Расчеты с поставщиками» -18 у. е. - выделен НДС* Глава 2. Векселя Учет у продавца: ДЕБЕТ 62, субсчет «Векселя полученные» КРЕДИТ 76, субсчет «Расчеты с покупателями» -118 у. е. - получен вексель авансом; ДЕБЕТ 76, субсчет «Расчеты с покупателями» КРЕДИТ 90 -118 у. е. - отгружены материалы; ДЕБЕТ90 КРЕДИТ68 -18 у. е. - начислен НДС. ПРИМЕР (покупатель рассчитывается за товары чужим простым векселем (выданным третьим лицом), но передает его продавцу (до отгрузки товаров (авансом) Покупатель передает продавцу в качестве аванса вексель третьего лица на сумму 118 у. е. Продавец обязуется в будущем поставить материалы на эту сумму. Эта операция не является авансовым денежным платежом и не должна учитываться на счетах 60 и 62, Продавец должен отразить вексель третьего лица как финансовые вложения в ценную бумагу, а покупатель - списать его с тех счетов, где он ранее был учтен (это может быть либо счет 62, либо счет 58). Учет у покупателя: В момент передзчи векселя третьего лица продавцу делаются следующие проводки: ДЕБЕТ 91 КРЕДИТ 58 (62) -118 у. е. - передан вексель третьего лица продавцу; ДЕБЕТ 76 КРЕДИТ 91 -18 у. е. или (если ранее вексель был на счете 62): ДЕБЕТ 76 КРЕДИТ 62 -18 у. е. ДЕБЕТ 10 КРЕДИТ 60, субсчет «Расчеты с поставщиками» -100 у. е. - получены материалы от продавца; ДЕБЕТ 19 КРЕДИТ 60, субсчет «Расчеты с поставщиками» - 18у.е. - выделенНДС; Раздел II. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами ДЕБЕТ 60, субсчет «Расчеты с поставщиками» КРЕДИТ 76 -118 у. е. - завершены расчеты по договору. Учет у продав ца: ДЕБЕТ 58 КРЕДИТ 76 -118 у. Є. - получен вексель от покупателя; ДЕБЕТ 62, субсчет «Расчеты с покупателями» КРЕДИТ 90 -118 у. е. - отгружены материалы; ДЕБЕТ 90 КРЕДИТ 68 -18 у. е. - начислен НДС ДЕБЕТ 76 КРЕДИТ 62, субсчет «Расчеты с покупателями» -118 у. е. - завершены расчеты по договору. Глава 3. Прочие операции § а. Сделки РЕПО Существуют два подхода к учету сделок РЕПО: 1) Подход на основе ПБУ 19/02, когда обе части РЕПО рассматриваются как самостоятельные операции по продаже и приобретению объектов финансовых вложений. В этом случае при продаже ценных бумаг в рамках первой части РЕПО продавец должен отразить выручку от продажи и выявить финансовый результат. Другой участник при этом отражает покупку ценных бумаг на счете 58 «Финансовые вложения». При совершении второй части РЕПО обе стороны меняются ролями - один отражает продажу и выручку, второй - новое приобретение тех же ценных бумаг; 2) Подход, аналогичный нормам налогового учета по налогу на прибыль, где сделки РЕПО рассматриваются как займы. Выбытие и возврат ценных бумаг здесь отражаются без использования счетов 90 и 91, а движение денег отражается по аналогии с получением Глава J. Прочие операции (выдачей) денежных займов (счета 66,67, 58 субсчет «Предоставленные займы»). Несмотря на то, что в сделке РЕПО имеет место переход прав собственности на ценные бумаги от одной стороны сделки к другой и обратно, это само по себе не является достаточным условием для отражения расчетов в рамках РЕПО как выручки от реализации ценных бумаг. Поскольку получение денег за ценные бумаги, переданные в РЕПО, тут же накладывает на бывшего владельца ценных бумаг обязательства по обратному выкупу, то считать эти средства выручкой (доходом) не правомерно. В соответствии с п. 12 и 16 ПБУ 9/99 в числе критериев признания дохода указаны «уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации», а также возможность точно определить сумму этого дохода. Организация продала ценные бумаги, получила за них деньги, но расчеты еще не закончены. Эти деньги (все или часть) потом придется вернуть при обратном выкупе. Более того, договор может быть составлен так, что вернуть придется больше, чем взяли (то есть в итоге будет вообще убыток). Возможен и вариант, что сумма возврата будет определена в последний момент (если цена выкупа привязана к рыночным ценам на день выкупа). В последнем случае итоговое сальдо расчетов (у кого будет прибыль, у кого убыток) неизвестна обеим сторонам до последнего дня. Все это позволяет продавцу по первой части РЕПО отразить получение денег в соответствии с содержанием этой операции, а не ее формой. Это может быть проводка по дебету счета 51 и кредиту счетов для учета полученных займов (66,67) либо иного счета для учета задолженности: ДЕБЕТ 51 КРЕДИТ 66 (67) либо ДЕБЕТ 51 КРЕДИТ 76 субсчет «Расчеты по сделкам РЕПО» Раздел II. Бухгалтерский учет операций < ценными бумагами Второй вопрос, который встает перед продавцом ценных бумаг по первой части РЕПО, это отражение ценных бумаг, временно переданных контрагенту по сделке. Как указано в п. 2 ПБУ 19/02: «Для целей настоящего Положения для принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений необходимо единовременное выполнение следующих условий: - наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права; - переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.); - способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения и его покупной стоимостью, в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т. п.)». Таким образом, критериев для признания объекта финансовым вложением три: переход прав, переход рисков и способность приносить доходы (выгоды) в будущем. Если хотя бы один из этих критериев не соблюдается, объект не может быть отражен на счете 58. По первой части РЕПО прежний владелец ценных бумаг передает другому лицу и права, и риски, и возможность извлекать доходы, но на время. Причем, как правило, речь идет о непродолжительных сроках не более года. В долгосрочном плане, учитывая обязательства по обратному выкупу, и права, и риски, и будущие доходы останутся у исходного владельца. Глава і. Прочие операции Учитывая то, что права собственности на ценные бумаги все же переходят к другому лицу (пусть и временно), а полученные за них средства не являются доходом, то выбытие ценных бумаг можно отразить проводкой (в оценке по учетной стоимости): ДЕБЕТ 76 субсчет «Расчеты по РЕПО» КРЕДИТ 58 В свое время МСФО 39 «Учет инвестиций» (ныне отмененном) для таких случаев был предусмотрен и другой вариант учета - на отдельном субсчете к счету финансовых вложений по аналогии с имуществом, переданным в залог. Обратный выкуп ценных бумаг будет отражен следующим образом: ДЕБЕТ 58 КРЕДИТ 76 «Расчеты по РЕПО» - возврат ценных бумаг по прежней учетной стоимости; ДЕБЕТ 66 (67) КРЕДИТ 91 или ДЕБЕТ 91 КРЕДИТ 66 (67) - начисление дохода (убытка) по сделке РЕПО; ДЕБЕТ 66 (67) КРЕДИТ 51 - уплата денежных средств по второй части РЕПО. Аналогичным образом может быть построен учет и у второго участника сделки (покупателя по первой части РЕПО): ДЕБЕТ 58 КРЕДИТ 76 «Расчеты по РЕПО» - получение ценных бумаг (по цене первой части РЕПО) ДЕБЕТ 58 «Предоставленные займы» КРЕДИТ 51 - уплата денежных средств но первой части РЕПО; ДЕБЕТ 76 «Расчеты по РЕПО» КРЕДИТ 58 - возврат ценных бумаг (по цене первой части РЕПО); ДЕБЕТ 58 «Предоставленные займы» КРЕДИТ 91 или ДЕБЕТ 91 КРЕДИТ 58 «Предоставленные займы» - начисление дохода (убытка) по сделке РЕПО; Раздел II. Бухгалтерский учет операций сцепными бумагами ДЕБЕТ 51 КРЕДИТ 58 «Предоставленные займы» - получение денежных средств по второй части РЕПО. В любом случае, какую бы политику не выбрала организация по учету сделок, она должна раскрыть это в пояснительной записке к отчетности, чтобы внешние пользователи могли правильно оценить величину портфеля ценных бумаг и объема неисполненных обязательств по РЕПО на отчетную дату. § б. Операции по размещению долговых ценных бумаг Основные долговые ценные бумаги, которые выпускаются предприятиями, - это векселя и облигации. Они представляют собой формы договора займа и поэтому средства, привлеченные от выпуска этих ценных бумаг, отражаются в учете по кредиту счетов 66 или 67. Учет займов и кредитов ведется в соответствии с ПБУ 15/01. Согласно п. 18 ПБУ 15/01 выданные облигации и векселя необходимо отражать в учете по номинальной стоимости, в том числе и в случае, когда размещение производится с дисконтом (по цене ниже номинала). Дисконт в данном случае отражается по кредиту счетов 66 или 67 в корреспонденции со счетом 91 или 97 по выбору организации. Согласно п. 4 ПБУ 15/01 задолженность по займам отражается в учете только в момент получения денег или иного имущества заемщиком. Таким образом, при размещении облигаций и векселей с дисконтом должны быть сделаны проводки: ДЕБЕТ 51 КРЕДИТ 66 (67) - на сумму фактически привлеченных средств; ДЕБЕТ 91 (97) КРЕДИТ 66 (67) - на сумму дисконта (при размещении по цене ниже номинала). Если помимо дисконта на номинал облигаций или векселя предусмотрено начисление процентов - они отражаются по счету 91 Глава 3. Прочие операции равномерно (ежемесячно) в течение всего срока обращения ценной бумаги. Начисление процентов отражается проводкой: ДЕБЕТ 91 КРЕДИТ 66 (67) Возможна также ситуация, когда облигации или вексель размещаются не с дисконтом, а наоборот - по цене выше номинала. Поскольку эмитент при погашении обязан выплатить только номинал, то сумма указанного превышения является доходом организации. Согласно Инструкции по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности (утв. приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. № 94н) при размещении облигаций по цене выше номинала, сумма превышения отражается по кредиту счета 98 «Доходы будущих периодов» с последующим равномерным списанием на счет 91 в течение срока обращения облигаций. Таким образом, при размещении облигаций по цене выше номинала должны быть сделаны проводки: ДЕБЕТ 51 КРЕДИТ 66 (67) - на величину номинала облигации; ДЕБЕТ 51 КРЕДИТ 98 - на сумму превышения цены размещения над номиналом. Погашение облигаций и векселей отражается проводками по дебету счетов 66 (67) и кредиту счетов учета денежных средств (иного имущества): ДЕБЕТ 66 (67) КРЕДИТ 51 - на сумму денежных средств, выплачиваемых при погашении. Отдельно следует обратить внимание на операции досрочного выкупа облигаций и векселей эмитентом. Если эмитент досрочно выкупает свои долговые ценные бумаги, в учете этот факт должен отражаться аналогично их погашению. Облигация Раздел II. Бухгалтерский учет операций сценными бумагами или вексель удостоверяет право требования кредитора к заемщику. Если заемщик выкупил свою облигацию (вексель), то возникает совпадение должника и кредитора в одном лице, что по ст. 413 ГК РФ автоматически ведет к прекращению всех обязательств. Поэтому при выкупе своих долговых ценных бумаг соответствующая задолженность по кредиту счетов 66 (67) должна быть списана проводкой: ДЕБЕТ 66 (67) КРЕДИТ 51 - на сумму цены выкупа. Если цена выкупа отличается от номинала, разница относится на счет 91 как операционные доходы либо расходы организации. Согласно действующему акционерному законодательству облигации могут погашаться не только деньгами (иным имуществом), но и путем конвертации в акции того же эмитента. В этом случае эмитент сначала выпускает акции, потом производит конвертацию их в облигации, после чего регистрируется отчет об итогах выпуска акций и меняется величина уставного капитала в уставе общества. Можно рекомендовать следующую методику учета этих операций: ДЕБЕТ 66 КРЕДИТ 75 - при погашении облигаций путем конвертации; ДЕБЕТ 75 КРЕДИТ 80 - отражение увеличения уставного капитала. § в. НКД к получению по облигациям Согласно ст. 816 ГК РФ облигации являются формой договора займа. Следовательно, проценты по облигациям, независимо от способа их выплаты (напрямую эмитентом либо через расчеты по НКД) являются процентами по договорам займа. Глава Ї. Прочие операции Отличие от обычного договора займа здесь только втом, что договор оформлен в виде ценной бумаги, а его условия объявлены публично в проспекте эмиссии (для государственных облигаций - в нормативных актах Министерства финансов России и других органов исполнительной власти). Согласно п. 16 ПБУ 9/99 в бухгалтерском учете «проценты начисляются за каждый истекший отчетный период в соответствии с условиями договора». Таким образом, исполнение норм п. 16 ПБУ 9/99 в части бухгалтерского учета процентов по займам допускает равномерное их начисление за каждый истекший отчетный период. Аналогичная норма о начислении дохода в виде процентов к получению на конец каждого отчетного периода содержится и в налоговом законодательстве (п. 6 ст. 271 НК РФ). Критерии признания доходов в бухгалтерском учете, установленные в разделе IV ПБУ 9/99, здесь также соблюдаются. Согласно п. 7 ПБУ 9/99 «поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам)» относятся к операционным доходам организации либо к доходам от обычной деятельности, если это является предметом деятельности организации. Согласно п. 12 ПБУ 9/99 для признания в бухгалтерском учете выручки от участия в уставных капиталах, а также от предоставления организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) своих активов необходимо выполнение условий, определенных в подпунктах «а», «б» и «в» п. 12 ПБУ 9/99. Согласно п. 16 ПБУ 9/98 эти же критерии применяются и для признания перечисленных выше доходов в составе прочих поступлений организации. Условия, определенные в подпунктах «а», «б» и «в» п. 12 ПБУ 9/98, означают, что организация должна иметь юридическое право на получение процентов, сумма процентов должна быть точно определена и должна быть уверенность в увеличении экономических выгод организации в результате данной операции. Раздел II. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами Выплата процентов (купонов) эмитентом и уплата НКД любым покупателем облигации при ее купле-продаже являются безусловным обязательством этих лиц, зафиксированным в условиях выпуска ценных бумаг. В связи с этим можно говорить о том, что с момента приобретения облигации ее владелец получает юридическое право на получение процентного (купонного) дохода, сумма которого равномерно возрастает по мере нахождения облигации на балансе, то есть может быть точно определена в каждый данный момент времени. Уверенность в увеличении экономических выгод организации в данном случае основывается на том, что риск неполучения процентов по облигации следует признать реальным только при наличии признаков неплатежеспособности эмитента либо утраты ликвидности данной ценной бумагой по причине приостановки торгов, аннулирования выпуска и иных чрезвычайных событий. В отсутствие такого рода фактов можно говорить о том, что нет неопределенности в отношении получения актива и существует уверенность в увеличении экономических выгод организации. § г. Уставный капитал Операции по учету уставного капитала в акционерном обществе (АО) можно разделить на три группы: 1) формирование уставного капитала при создании АО; 2) операции увеличения уставного капитала; 3) операции уменьшения уставного капитала. При формировании уставного капитала все акции АО считаются размещенными с момента государственной регистрации общества (хотя оплатить первоначально можно только 50\% акций). Поэтому после государственной регистрации в бухгалтерском учете АО делается проводка: ДЕБЕТ 75, субсчет 75-1 «Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал» КРЕДИТ 80 «Уставный капитал» г Глава 3. Прочие операции По мере оплаты уставного капитала делаются проводки: ДЕБЕТ 51 {50,08 и др.) КРЕДИТ 75, субсчет 75-1 Если в дальнейшем АО будет производить увеличение уставного капитала (вторая группа операций), бухгалтерский учёт будет построен по более сложной схеме. По кредиту счета 80 должен отражаться уставный капитал, указанный в уставе АО. При его увеличении (эмиссии акций) изменения в устав вносятся в конце эмиссии, после государственной регистрации отчета об итогах выпуска акций. Пока сумма уставного капитала в уставе не изменена, остаток по счету 80 не должен меняться. Необходимо отметить, что проводки по счету 80 делаются только после изменения суммы уставного капитала. В ряде случаев в устав вносятся изменения, связанные с увеличением (уменьшением) числа так называемых объявленных акций. Однако в уставный капитал эти акции не входят. Строго говоря, это вообще не ценные бумаги. Наличие в уставе пункта о таком-то числе объявленных акций означает, что если АО в будущем решит провести эмиссию, ее объем не должен превысить количество объявленных акций, указанное в уставе. Другими словами, наличие в уставе пункта об объявленных акциях - информация, интересная юристам и акционерам, но не имеющая отношения к бухгалтерскому учету. Слишком много условий должно быть выполнено, чтобы объявленные акции превратились в настоящие, т. е. размещенные акции. Согласно законодательству эмиссия может продолжаться до одного года. Все это время АО будет размещать свои акции, возможно, получать за них денежные средства или иное имущество, но его уставный капитал (и соответствующий счет бухгалтерского учета) меняться не будет. Это произойдет только после того, как органы ФСФР России получат от АО отчет об итогах выпуска акций, проверят его (в том числе фактическое поступление средств за акции) и зарегистрируют. Учет таких операций целесообразно Раздел И. Бухгалтерский учет операций < ценными бумагами 116 вести с использованием счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»: ДЕБЕТ 51 (50,08, и др.) КРЕДИТ 76, субсчет расчетов с данным акционером В случае если акции размещались по цене выше номинала (т. е. с эмиссионным доходом), соответствующее превышение должно отражаться по кредиту счета 83 «Добавочный капитал» (как эмиссионный доход, но тоже после подведения итогов эмиссии. Использование счета 76 связано с тем, что средства, полученные АО за акции, до подведения итогов эмиссии не являются собственными средствами общества. Может оказаться, что эти средства придется возвращать инвесторам. Органы ФСФР России в случае каких-то нарушений законодательства (особенно ущемления прав части акционеров) могут, например, аннулировать итоги эмиссии, признав ее недобросовестной. Счет 75, субсчет 75-1 в этом случае использовать можно, но это будет не лучшим вариантом учетной политики. До подведения итогов эмиссии внесенные средства будут отражаться по кредиту этого субсчета. Но режим субсчета 75-1, строго говоря, не предусматривает наличия какого-либо кредитового остатка. Акционеры могут быть должны обществу по взносам в уставный капитал, но никак не наоборот. Имущество, внесенное в уставный капитал, становится собственностью АО. Поэтому акционеры утрачивают все права на него, кроме некоторых особых случаев типа внесения права пользования помещением и т. п. Акционеры могут быть должны обществу по взносам в уставный капитал, но не наоборот. Для учета средств, получаемых в ходе эмиссии акций, наиболее подходящим является счет 76. До внесения изменений в устав документом, подтверждающим происхождение указанных средств (и того, что они не являются безвозмездно полученными), является зарегистрированное Глава 3. Прочие операции 117 решение о выпуске ценных бумаг, а также (в случаях, предусмотренных законом) проспект эмиссии акций. После подведения итогов эмиссии и внесения изменений в устав необходимо сделать следующие проводки: ДЕБЕТ 75, субсчет 75-1 КРЕДИТ 80 ДЕБЕТ 75, субсчет 75-1 КРЕДИТ 83 ДЕБЕТ 76 КРЕДИТ 75, субсчет 75-1 Если по кредиту счета 75, субсчет 75-1 возникнет дебетовое сальдо, значит, еще не все акционеры полностью оплатили свои акции. Они должны сделать это в течение года с даты приобретения. Нормативные акты ФКЦБ России допускают возможность увеличения уставного капитала за счет собственных средств АО - нераспределенной прибыли, средств от переоценки основных фондов, ранее полученного эмиссионного дохода, фондов специального назначения. В этом случае увеличение уставного капитала после внесения всех изменений в устав отражается в учете проводкой: ДЕБЕТ 83 или 84 КРЕДИТ 80 При уменьшении уставного капитала (третья группа операций) порядок учета зависит от способа уменьшения уставного капитала. Если это уменьшение номинала акций, то делается проводка: ДЕБЕТ 80 КРЕДИТ 91 «Прочие доходы и расходы» Если производится выкуп собственных акций: ДЕБЕТ 81 «Собственные акции (доли)» КРЕДИТ 51 «Расчетные счета» (50 «Касса») Раздел II. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами После аннулирования собственных акций: ДЕБЕТ 80 КРЕДИТ 81 Если цена выкупа отличается от номинала акций, то разница отражается проводкой: ДЕБЕТ 81 КРЕДИТ 91 или ДЕБЕТ 91 КРЕДИТ 81 § д. Фьючерсы Фьючерс является особым видом сделок, которые не указаны в ГК РФ, но однако же и не запрещены действующим законодательством. Фьючерс не является ценной бумагой и вообще имуществом. В том числе фьючерс не является и каким-либо видом имущественных прав. Это сделка, то есть действие, создающее либо прекращающее имущественные права. Поэтому при торговле на бирже фьючерсов организация не должна ставить данные фьючерсы на баланс как имущество, отражать их через счета реализации или финансовых вложений. Речь может идти только об отражении расчетов по фьючерсам с использованием счета 76, Примерный порядок учета фьючерсов можно пояснить на числовом примере. ПРИМЕР Пусть инвестор перечислил на биржу своему брокеру (расчетной фирме) 100 у. е. для торговли фьючерсами на акции с поставкой в январе и феврале. Потом в течение одного дня инвестор выиграл 50 у. е. на вариационной марже по фьючерсам с поставкой в январе и проиграл 40 у. е. на фьючерсах с поставкой в феврале. При этом были уплачены комиссии со сделок бирже и брокеру вразмерепоіу.е. Глава і. Прочие операции 119 Сальдо расчетов по вариационной марже за день положительно и является доходом организации, который необходимо отразить на счете 91. Доходом является именно сальдо,так как всепро-межуточные выигрыши в течение дня инвестор не можетзабрать с биржи до подведения итогов торгов за день. В этом случаеинвес-тором на рынке фьючерсов будут сделаны проводки: ДЕБЕТ 76 субсчет «Расчеты с брокером по фьючерсам» КРЕДИТ 51 -100 у. е.; ДЕБЕТ 76 субсчет «Расчеты с брокером по фьючерсам» КРЕДИТ 76 субсчет «Расчеты по вариационной марже» - 50 у. е.; ДЕБЕТ 76 субсчет «Расчеты по вариационной марже» КРЕДИТ 76 субсчет «Расчеты с брокером по фьючерсам» -40 у. е.; ДЕБЕТ 76 субсчет «Расчеты по вариационной марже» КРЕДИТ91 -10 у. е.; ДЕБЕТ 91 КРЕДИТ 76 субсчет «Расчеты с брокером по фьючерсам» -2 у. е. У брокера данные операции будут отражаться проводками: ДЕБЕТ 76 субсчет «Расчеты с биржей» КРЕДИТ 76 субсчет «Расчеты с клиентом» - на дату перечисления денег клиента на биржу; ДЕБЕТ 76 субсчет «Расчеты с биржей» КРЕДИТ 76 субсчет «Расчеты с клиентом» - начисление вариационной маржи клиенту; ДЕБЕТ 76 субсчет «Расчеты с клиентом» КРЕДИТ 76 субсчет «Расчеты с биржей» - списание вариационной маржи с клиента; ДЕБЕТ 76 субсчет «Расчеты с клиентом» КРЕДИТ 90 - начисление вознаграждения брокеру. § е. Расчет показателя прибыли на одну акцию Согласно приказу Минфина России от 21 марта 2000 г. № 29н акционерные общества обязаны рассчитывать и отражать в отчетности 120 Раздел II. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами показатели базовой прибыли на акцию и разводненной прибыли на акцию. Для расчета берется чистая прибыль предприятия по данным Формы № 2 за минусом дивидендов по привилегированным акциям. Эта величина делится на средневзвешенное число обыкновенных акций за отчетный период. Для этого фиксируется число акций на каждой промежуточной дате и эти суммы взвешиваются по сроку, в течение которого в обращении сохранялось данное количество акций. ПРИМЕР Если на 1 января было 100 акций, 1 октября размещено еще 100 (итого 200) и на конец года остатокїОО, то средневзвешенное число акций за год-это: 100x9/12+ 200x3/12 (9 месяцев из 12 в обращении было 100 акций, в течение J месяцев - 200). Следует иметь в виду, что если АО размещает свои акции нового выпуска, уставный капитал не меняется вплоть до регистрации в органах ФСФР отчета об итогах выпуска. То есть весь период первичной эмиссии (это может занять до 1 года) в АО по данным реестра акционеров будет больше акций, чем записано в Уставе. В расчете прибыли на акцию в данном случае лучше все равно брать количество акций по реестру, а не поУставу. Если в отчетном периоде было какое-то общее увеличение или уменьшение числа акций без оплаты со стороны акционеров, то средневзвешенное количество акций корректируется. ПРИМЕР Если в середине года обществ о увеличило число акций в 2 раза путем эмиссии в счет переоценки основных фондов (проводка Д 83 К 80), то остатки акций в обращении на начало года и за весь период до эмиссии умножаются на 2. После подсчета базовой прибыли на акцию надо определить ее возможное изменение после обмена на обыкновенные акции разного рода конвертируемых ценных бумаг - конвертируемых при Глава 1. Прочие операции 121 вилегированных акций, конвертируемых облигаций, договоров о приобретении акций будущих эмиссий (опционов, варрантов). Эти конвертируемые финансовые инструменты в случае обмена их на обыкновенные акции могут оказать влияние как на чистую прибыль (уменьшить ее или увеличить), так и на число самих обыкновенных акций (оно может стать больше). Иными словами, эти финансовые инструменты могут повлиять как на числитель, так и на знаменатель в показателе прибыль на акцию. Если итоговое влияние какого-то инструмента таково, что этот показатель падает, считается что этот инструмент имеет разводняющий эффект, если наоборот - антиразводняющий. Следует иметь в виду, что изменение прибыли в результате обмена привилегированных акций на обыкновенные мы можем точно посчитать, только если дивиденды по привилегированным акциям установлены в твердых суммах в Уставе. Это не обязательное требование - привилегии по таким акциям могут быть и просто в виде льгот при ликвидации предприятия. После расчета возможных последствий конвертации привилегированных акций и облигаций отбираются все выпуски, которые дают разводняющий эффект. Все данные по этим выпускам добавляются в расчет прибыли на акцию (в числитель либо в знаменатель) и получается показатель разводненной прибыли на акцию. Раздел III. Правовые основы рынка ценных бумаг Глава 1. Виды ценных бумаг на фондовом рынке § а. Виды ценных бумаг по российскому законодательству Согласно ст. 142 ГК РФ ценная бумага - это документ, удостоверяющий имущественные права с соблюдением установленных законодательством формы и реквизитов. Осуществление и передача этих прав возможны только при предъявлении ценной бумаги. Отсутствие необходимых реквизитов либо формы влечет ничтожность (недействительность) ценной бумаги. Юридическое лицо, выпускающее ценную бумагу, принято называть эмитентом. Ценной бумагой можно удостоверить право на получение определенной фиксированной суммы денег (например, номинала облигации, вексельной суммы и т. п.), на долю в чистой прибыли организации (дивиденд), на участие в разделе активов при ее ликвидации и т. п. Согласно ст. 2 Закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» некоторые бумаги могут удостоверять еще и неимущественные права (например, право голоса на общем собрании акционеров). Ценные бумаги бывают документарные и бездокументарные. Документарная ценная бумага изготавливается как обособлен Глава 1. виды ценных бумаг на фондовом рынке ный документ, имеющий нужную по законодательству форму и реквизиты. Без наличия этого документа осуществить удостоверенные им права невозможно. Бездокументарная ценная бумага не изготавливается как обособленный документ и соответственно не выдается на руки владельцу. Вместо этого ведется специальный учетный регистр, в котором делается запись о том, что такое-то лицо владеет таким-то числом ценных бумаг (например, в акционерном обществе это реестр акционеров). Указанные записи могут вестись и в компьютере. Лицо, ведущее записи, должно иметь лицензию на эту деятельность. Наличие записи о бездокументарных ценных бумагах в учетном регистре может быть удостоверено выпиской. Но выписка сама по себе - это не ценная бумага, точно так же, как справка о состоянии банковского счета - это еще не деньги, а только информация о них. Бездокументарные ценные бумаги отчасти схожи с безналичными деньгами. Деньги тоже могут быть в виде купюр и монет, а могут - в виде записей по счетам в банке. Разница в том, что деньги все же можно снять со счета наличными, а бездокументарные ценные бумаги в бумажную форму перевести нельзя. Статьи 142 и 149 ГК РФ допускают существование бездокументарных ценных бумаг, хотя у последних нет ряда традиционных для ценных бумаг свойств - они не изготавливаются как обособленные документы и их технически нельзя никому предъявить. Таким образом, права владельца документарной ценной бумаги удостоверяются выдачей ему этой бумаги на руки, права владельца бездокументарной ценной бумаги - только записью в специальном учетном регистре. Осуществить и передать эти права можно, только обратившись к тому, кто ведет данный регистр. Согласно п. 1 ст. 149 ГК РФ «к такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации». Поэтому бездокументарные ценные бумаги - это особый «способ фиксации» прав, который приравнен к обычным ценным бумагам. Раздм НІ. Правовые основы рынка ценных бумаг Что относится к ценным бумагам согласно российскому законодательству, на основании чего тот или иной документ можно признать ценной бумагой? Во-первых, об этом может быть прямо сказано в Гражданском кодексе РФ. Во-вторых, согласно ст. 143 ГК РФ ценная бумага может быть признана таковой «законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке» (речь идет о федеральных законах, см. п. 2 ст. 3 ГК РФ). Например, ст. 44 закона «О рынке ценных бумаг» ФСФР наделена правом «квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательством Российской Федерации». Согласно российскому законодательству к ценным бумагам относятся следующие бумаги. Акция - эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на участие в прибыли, управлении АО и в разделе активов при его ликвидации (ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). Облигация - это вид договора займа. В конце срока своего обращения облигация дает право ее держателю получить у эмитента ее номинал. Облигация может предусматривать иные имущественные права (например, право получать проценты, начисленные на номинал). Определение облигации дано в ст. 816 ГК РФ и ст. 2 Закона «О рынке ценных бумаг». Государственная облигация - облигация, где заемщиком выступает Российская Федерация или ее субъект (ст. 817 ГК РФ). Согласно п. 4 ст. 126 ГК РФ «Российская Федерация не отвечает по обязательствам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований». Федеральные власти отвечают по облигациям местных властей только в том случае, если они прямо давали по ним какие-либо гарантии. На сегодняшний день существует широкий спектр государственных облигаций, выпущенных в обращение. На внутреннем рынке это, прежде всего, многочисленные серии ОФЗ, регулярно выпускаемые Минфином России в без- Гяава 1. Виды ценных бумаг на фондовом рынке документарной форме. ОФЗ выпускаются на сроки более 1 года. Помимо них выпускаются также ГКО, срок обращения которых обычно составляет 1 год. С 1993 г. и по сей день в обращении все еще находятся ОВВЗ («вэбовки»), которые в свое время были розданы вместо денег владельцам замороженных валютных счетов во Внешэкономбанке СССР. Для иностранных инвесторов Минфином России выпускаются так называемые еврооблигации - облигации с номиналом в валюте, размещаемые на зарубежных рынках. Жилищный сертификат - разновидность облигации (указ Президента России от 10 июня 1994 г. № 1182 «О выпуске и обращении жилищных сертификатов*, в ред. от 2 апреля 1997 г.). Продавая сертификаты, их эмитент собирает деньги на строительство жилья, а построив его, отдает долги деньгами или квартирами. Вексель - это тоже вид договора займа (ст. 875 ГК РФ). Различают простой и переводной вексель (первый - аналог долговой расписки, второй - предложение другому лицу заплатить определенную сумму держателю векселя). Депозитный и сберегательный сертификаты - форма договора банковского вклада, удостоверяющего права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему (ст. 844 ГК РФ). Депозитный сертификат выдается только юридическим лицам, сберегательный - только гражданам. Сберегательная книжка на предъявителя - еще одна форма договора банковского вклада (ст. 843 ГК РФ). Чек - это приказ банку заплатить определенную сумму его предъявителю (ст. 877 ГК РФ). При этом у того, кто выписывает чек, в этом банке должна быть сумма денег, достаточная для оплаты. Коносамент - форма договора морской перевозки груза, по сути, морская транспортная накладная (ст. 143 ГК РФ, Кодекс торгового мореплавания РФ). Перевозчик, приняв груз, выдает Раздел III. Правовые основы рынка ценных бумаг отправителю коносамент. Выдача груза обратно в конце перевозки возможна только предъявителю коносамента. Это может быть сам отправитель груза, а может быть и другое лицо, которому он передаст коносамент. Простое складское свидетельство - форма договора хранения. Удостоверяет права на товар, принятый на склад для хранения. Выписывается на предъявителя (ст. 912 ГК РФ). Двойное складское свидетельство - форма договора хранения, состоящего из двух частей - складского и залогового свидетельств (варранта) (ст. 912 ГК РФ). Залоговое свидетельство (варрант) можно отделить от складского и в залог под него получить кредит в банке. Выдача товара назад со склада возможна только при предъявлении обеих частей двойного складского свидетельства (т. е. при условии погашения кредита). В отдельных случаях вместо варранта допускается предъявление документов, подтверждающих возврат ссуды. И само двойное складское свидетельство, и каждая из двух его частей в отдельности являются ценными бумагами. Двойное складское свидетельство является товарораспорядительным документом: согласно ст. 223 ГК РФ с его передачей передается и право собственности на товар, хранящийся на складе. Закладная - это форма договора об ипотеке (залоге недвижимости или прав на нее). Как вид ценной бумаги закладные введены Федеральным законом от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Закладная - это именная ценная бумага, которую должник (покупатель недвижимости) выдает кредитору (залогодержателю). В дальнейшем кредитор может продать закладную другому лицу. С того момента, как должник узнает о передаче закладной другому лицу, все платежи он должен делать в адрес своего нового кредитора. Инвестиционный пай - именная ценная бумага. Когда инвестор передает свои деньги в доверительное управление такой организации, как управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа), его права удостоверяются ценной бумагой - инвестиционным паем. Глава 1. Виды ценных бумаг на фондовой рынке В российском законодательстве существует также группа производных ценных бумаг, то есть ценных бумаг, удостоверяющих права на другие ценные бумаги. К таким производным ценным бумагам относятся опционы эмитентов акций и опционные свидетельства на акции и облигации. Следует отметить, что различные виды срочных контрактов (фьючерсы, форварды, опционные контракты) ценными бумагами не являются, хотя по своим условиям часто могут быть аналогом производной ценной бумаги. Здесь можно провести аналогию с векселем - денежный заем, оформленный векселем, является ценной бумагой. Такой же заем, но оформленный простым договором сторон (без выдачи векселя) к ценным бумагам не относится. Опцион эмитента - это ценная бумага, удостоверяющая право в будущем заключить с эмитентом акций сделку купли-продажи этих акций по заранее определенной цене. Количество акций определенной категории (типа), право на приобретение которых предоставляют опционы эмитента, не может превышать 5 процентов акций этой категории (типа), размещенных на дату представления документов для государственной регистрации выпуска опционов. § б. Предъявительские ценные бумаги Владелец предъявительской ценной бумаги не фиксируется нигде: ни в тексте самой ценной бумаги, ни в каком-либо регистре централизованного учета владельцев. Эмитент несет обязанности перед тем, кто предъявит ему такую ценную бумагу. Ценные бумаги на предъявителя выпускаются только в документарной форме. Согласно п. 1 ст. 146 ГК РФ для передачи всех прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно простого вручения ее другому владельцу. Передача прав путем простого вручения не означает, что если одна организация заключает с другой сделку о продаже предъявительских бумаг, то можно обойтись без заключения договора. Раздел 111. Правовые основы рынка ценных бумаг Следует различать права, которые удостоверяет ценная бумага (право на получение у эмитента ее номинала, процентов и т. п.), и права владельца этой ценной бумаги на нее саму как на вещь (право собственности и т. п.). |
| Оглавление| |
- Акмеология
- Анатомия
- Аудит
- Банковское дело
- БЖД
- Бизнес
- Биология
- Бухгалтерский учет
- География
- Грамматика
- Делопроизводство
- Демография
- Естествознание
- Журналистика
- Иностранные языки
- Информатика
- История
- Коммуникация
- Конфликтология
- Криминалогия
- Культурология
- Лингвистика
- Литература
- Логика
- Маркетинг
- Медицина
- Менеджмент
- Метрология
- Педагогика
- Политология
- Право
- Промышленность
- Психология
- Реклама
- Религиоведение
- Социология
- Статистика
- Страхование
- Счетоводство
- Туризм
- Физика
- Филология
- Философия
- Финансы
- Химия
- Экология
- Экономика
- Эстетика
- Этика
Лучшие книги
Гражданский процесс: Вопросы и ответы
ЗАПАДНОЕВРОПЕЙСКОЕ ИСКУССТВО от ДЖОТТО до РЕМБРАНДТА
Коммуникации стратегического маркетинга
Консультации по английской грамматике: В помощь учителю иностранного языка.
Международные экономические отношения