Название: Основы финансового менеджмента - Бланк И. А. Жанр: Менеджмент Рейтинг: Просмотров: 13887 |
Потребляемая часть чистой прибыли предприятияВыплата доходов собственникам предприятия Бюджет участия наемных работников в прибыли Бюджет внутренней социальной программы Бюджет внешней социальной программы Рисунок 16.3. Состав основных элементов расчета целевой суммы чистой прибыли предприятия.
Результаты прогнозных расчетов целевой суммы чистой прибыли предприятия в разрезе перечисленных элементов позволяют не только сформировать исходную базу планирования его денежных потоков, но и определить внутренние пропорции предстоящего ее использования. Расчет плановой целевой суммы валовой прибыли предприятия осуществляется по следующей формуле: вп..= чп» " 1-н„' где ВПц — целевая сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде; ЧПц — целевая сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде; Нп — сводная ставка налога на прибыль и других налогов, уплачиваемых за счет прибыли, выраженная десятичной дробью. Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, производится по формуле: НПП = ВПц - ЧПц , где НПП — плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли; ВПЦ — целевая сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде; ЧПц — целевая сумма чистой прибылипредприятия в рассматриваемом периоде. "впц ЧВПФ Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции при этом методе прогнозирования носит обобщенный характер, так как предполагает, что производственная программа под целевую сумму прибыли еще не сформирована. Упрощенный алгоритм осуществления таких расчетов имеет следующий вид: ОЗп=ОЗпост+ОЗперх где ОЗп — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде; ОЗпост — фактическая сумма постоянных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде; ОЗпер —фактическая сумма переменных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде; ВПц — плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия; ВПф—фактическая сумма валовой операционной прибыли предприятия в аналогичном предшествующем периоде. В составе плановых операционных затрат отдельной позицией отражается сумма амортизационных отчислений. Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле: ВП„ +ОЗп ПДС„= -, 1-Нд где ПДСП—плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде; ВПц—плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия; ОЗп — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде; Нд — сводная ставка налога на добавленную стоимость и других налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов, выраженная десятичной дробью. Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции), производится по такой формуле: НПд = ПДСП - озп - ВПЦ , где НПд —плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции); ПДСП —плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде; ОЗп —плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде; ВПу — плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия. Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности основывается на плановых операционных затратах предприятия (без суммы амортизационных отчислений) и плановой сумме налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов и прибыли (формула этого расчета рассмотрена ранее). Расчет плановой суммы чистого денежного потока основывается на ранее рассмотренных алгоритмах. Этот показатель может быть определен путем суммирования целевой суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений или как разность между суммой поступления и расходования денежных средств в планируемом периоде. Пример прогнозирования поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли предприятия представлен в табл. 16.2. II. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности осуществляется методом прямого счета. Основой осуществления этих расчетов являются: Программа реального инвестирования, характеризующая объем вложения денежных средств в разрезе отдельных осуществляемых или намечаемых к реализации инвестиционных проектов. Проектируемый к формированию портфель долгосрочных финансовых инвестиций. Если такой портфель на предприятии уже сформирован, то определяется необходимая сумма денежных средств для обеспечения его прироста или объем реализации инструментов долгосрочных финансовых инвестиций. Предполагаемая сумма поступления денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов. В основу этого расчета должен быть положен план их обновления. Прогнозируемый размер инвестиционной прибыли. Так как прибыль от завершенных реальных инвестиционных проектов, вступивших в стадию эксплуатации, показывается в составе операционной прибыли предприятия, в этом разделе прогнозируется размер прибыли только по долгосрочным финансовым инвестициям — дивидендам и процентам к получению.
Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по инвестиционной деятельности. III. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности предприятия во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам (алгоритмы расчета этой потребности рассмотрены ранее). Основой осуществления этих расчетов являются: Намечаемый объем дополнительной эмиссии собственных акций или привлечения дополнительного паевого капитала. В план поступления денежных средств включается только та часть дополнительной эмиссии акций, которая может быть реализована в конкретном предстоящем периоде. Намечаемый объем привлечения долгосрочных и краткосрочных финансовых кредитов и займов во всех их формах (привлечение и обслуживание товарного кредита, а также краткосрочной внутренней кредиторской задолженности отражается денежными потоками по операционной деятельности). Сумма ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного целевого финансирования. Эти показатели включаются в план на основе утвержденных государственного бюджета или соответствующих бюджетов других государственных и негосударственных органов (фондов, ассоциаций и т.п.).
Суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам. Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных кредитных договоров предприятия с банками или другими финансовыми институтами (в соответствии с условиями амортизации основного долга). Предполагаемый объем дивидендных выплат акционерам (процентов на паевой капитал). В основе этого расчета лежит планируемая сумма чистой прибыли предприятия и осуществляемая им дивидендная политика. Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по финансовой деятельности.
Показатели разработанного плана поступления и расходования денежных средств служат основой оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия.
|
|
![]() |
- Акмеология
- Анатомия
- Аудит
- Банковское дело
- БЖД
- Бизнес
- Биология
- Бухгалтерский учет
- География
- Грамматика
- Делопроизводство
- Демография
- Естествознание
- Журналистика
- Иностранные языки
- Информатика
- История
- Коммуникация
- Конфликтология
- Криминалогия
- Культурология
- Лингвистика
- Литература
- Логика
- Маркетинг
- Медицина
- Менеджмент
- Метрология
- Педагогика
- Политология
- Право
- Промышленность
- Психология
- Реклама
- Религиоведение
- Социология
- Статистика
- Страхование
- Счетоводство
- Туризм
- Физика
- Филология
- Философия
- Финансы
- Химия
- Экология
- Экономика
- Эстетика
- Этика
Лучшие книги
Гражданский процесс: Вопросы и ответы
ЗАПАДНОЕВРОПЕЙСКОЕ ИСКУССТВО от ДЖОТТО до РЕМБРАНДТА
Коммуникации стратегического маркетинга
Консультации по английской грамматике: В помощь учителю иностранного языка.