Название: Основы финансового менеджмента:Том 1 - Бланк И. А.

Жанр: Менеджмент

Рейтинг:

Просмотров: 9297

Этапы управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия

Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде

Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде

Установление периодичности выплат

по отдельным видам внутренней кредиторской

задолженности

Прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности

Прогнозирование средней суммы

и размера прироста внутренней кредиторской

задолженности по предприятию в целом

Оценка эффекта от прироста внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде

Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внутренней кредиторской задолженности

Рисунок 11.18. Основные этапы управления внутренней кре­диторской задолженностью предприятия.

1. Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной це­лью анализа является выявление потенциала формиро­вания заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

На первом этапе анализа исследуется динамика об­щей суммы внутренней кредиторской задолженности пред­приятия в предшествующем периоде, изменение ее удель­ного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала.

На втором этапе анализа рассматривается оборачи­ваемость внутренней кредиторской задолженности пред­приятия, выявляется ее роль в формировании его фи­нансового цикла.

На третьемэтапе анализа изучается состав внут­ренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам (счетам начислений средств); выявляется дина­мика удельного веса отдельных ее видов в общей сумме внутренней кредиторской задолженности; проверяется своевременность начисления и выплат средств по от­дельным счетам.

На четвертом этапе анализа изучается зависимость изменения отдельных видов внутренней кредиторской задолженности от изменения объема реализации продук­ции; по каждому виду этой задолженности рассчитыва­ется коэффициент ее эластичности от объема реализа­ции продукции. Расчет коэффициентов эластичности осуществляется по следующей формуле:

КЭ3=-^-х100,

где   КЭ3 — коэффициент эластичности конкретного вида внутренней кредиторской задолженности от объема реализации продукции, в \%; /з — индекс изменения суммы внутренней кре­диторской задолженности конкретного вида в анализируемом периоде, выраженный де­сятичной дробью; /ор — индекс изменения объема реализации про­дукции предприятия в анализируемом пери­оде, выраженный десятичной дробью. Результаты анализа используются в процессе прог­нозирования суммы внутренней кредиторской задолжен­ности предприятия в предстоящем периоде.

Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. В про­цессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предпри­ятия с учетом новых видов хозяйственных операций (на­пример, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.

Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. На этом этапе по каждому виду внутренней кредиторской задол­женности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осущест­вления их выплат. В этих целях рассматриваются конкрет­ные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчис­лений в бюджет и внебюджетные фонды, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования, сроки выплаты заработной пла­ты в соответствии с заключенными коллективным тру­довым договором и индивидуальными трудовыми кон­трактами и т.п.

Прогнозирование средней суммы начисляемых пла­тежей по отдельным видам внутренней кредиторской за­долженности. Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:

а) методом прямого расчета. Этот метод используется в тех случаях, когда по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности заранее известны строки и суммы выплат. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:

с  = СВм

вкз КПх2'

где Свкз— прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности конкретного вида;

СВМ — месячная сумма платежей по конкретному

виду начислений; КП — предусмотренное количество выплат ко кон­кретному виду начислений в течение месяца. Пример. Определить среднюю сумму начисляе­мых платежей по уплате взносов за страхование имущества при следующих данных:

Среднемесячный размер страхового взноса в со­ответствии с договором страхования определен в сумме 1000 усл. ден. ед.;

Перечисление страховых взносов страховщику в соответствии с договором осуществляется 5 и 20 числа каждого месяца в размере половины страхо­вого взноса.

Подставляя эти данные в формулу получим

г     - 1000

свкз~~:—г = 250 усл. ден. ед.

б) статистическим методом на основе коэффициен­тов эластичности. Этот метод используется в тех случа­ях, когда сумма выплат по конкретному виду внутрен­ней кредиторской задолженности заранее четко не определена. В этом случае расчет осуществляется по сле­дующей формуле:

АОРхКЭ»хВКЗв

Со™ — ВКЗв н         ~

вкз шо

где   Свкз—прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности конкретного              вида;

ВКЗВ —средняя сумма внутренней кредиторской задолженности конкретного вида в предше­ствующем периоде; ЛОР — прогнозируемый темп роста объема реализа­ции продукции в предстоящем периоде, в \%; КЭВ — коэффициент эластичности конкретного вида внутренней кредиторской задолженности от объема реализации продукции, в \%.

Пример: Определить среднюю сумму начислений налога на прибыль по следующим данным:

В предшествующем периоде средняя сумма начис­лений налога на прибыль составляла 2000усл. ден. ед.; ставка налога на прибыль в предстоящем периоде остается неизменной;

намечаемый прирост объема реализации продукции в предстоящем году составит 10\%; коэффициент эластичности начислений налога на прибыль (показывающий размер изменения начисле­ний от изменения объема реализации на 1\%) состав­ляет по данным анализа 1,2\%.

Подставляя эти данные в приведенную формулу, получим:

10 у. 1,2 у. 2000 Свкэ = 2000 +            '—       = 2240 усл. ден. ед.

5. Прогнозирование средней суммы и размера прироста внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом.

Средняя сумма внутренней кредиторской задолженнос­ти по предприятию в целом определяется путем суммиро­вания прогнозируемого среднего его размера по отдель­ным видам этой задолженности:

ВКЗп=£вкз„,

где ВКЗП — прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предпри-              ятию в целом;

ВКЗВ — прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по конкрет­ным ее видам.

Прирост внутренней кредиторской задолженности в предстоящем периоде по предприятию в целом опреде­ляется по следующей формуле:

АВКЗП = ВКЗП - ВКЗ^

где АВКЗП—прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом в предстоящем пери-              оде;

ВКЗП — прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предпри-              ятию в целом;

ВКЗф—средняя сумма внутренней кредиторской задолженности предприятия в аналогичном предшествующем периоде.

6. Оценка эффекта прироста внутренней кредиторс­кой задолженности предприятия в предстоящем периоде.

Этот эффект заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связан­ных с его обслуживанием. Расчет этого эффекта осуще­ствляется по следующей формуле:

АВКЗпхПКб 100

где. Эвкз — эффект от прироста средней суммы внут­ренней кредиторской задолженности пред-

             приятия в предстоящем периоде;

АВКЗП — прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом; ПКб — среднегодовая ставка процента за кратко­срочный кредит, привлекаемый предпри­ятием.

Пример: Определить сумму эффекта от прирос­та среднего размера внутренней кредиторской задол­женности предприятия в предстоящем периоде по следующим данным:

прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в це­лом составляет 15 тыс. усл.ден.ед.; среднегодовая ставка процента за краткосрочный банковский кредит, привлекаемый предприятием, со­ставляет 20\%.

Подставляя эти данные в приведенную выше формулу, получим:

_ 15000x20

            100      = 3000 усл. ден. ед.

Результаты расчета показывают, что прирост внутренней кредиторской задолженности позволя­ет предприятию сэкономить в предстоящем периоде 3 тыс. усл. ден. ед. по привлечению и обслуживанию банковского кредита.

7. Обеспечение контроля за своевременностью начис­ления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внут­ренней кредиторской задолженности. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуще­ствления отдельных хозяйственных операций предпри­ятия. Выплата этих средств включается в разрабатыва­емый платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности пред­приятия.

С учетом прогнозируемого прироста внутренней кредиторской задолженности на предприятии формиру­ется общая структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.