Название: Финансы организаций - Гаврилова А. Н.

Жанр: Финансы

Рейтинг:

Просмотров: 12974

2.5. порядок оценки стоимости чистых активов предприятия

Приказом Минфина РФ от 29 января 2003 г. № Юн, ФКЦБ от 29 января 2003 г. № 03-6/пз "Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" утверждены новые положения по оценке чистых активов.

Стоимость чистых активов акционерного общества — ве­личина, определяемая путем вычитания из суммы активов акци­онерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пасси­вов, принимаемых к расчету.

Показатель чистых активов отражает стоимость имущества, которая останется после выполнения всех принятых на себя обя­зательств. Именно поэтому эта часть стоимости имущества и на­зывается "Стоимость чистых активов". Она представляет собой действительную стоимость имущества фирмы, не обремененно­го обязательствами по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, в пользу других кредиторов.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бух­галтерского баланса;

оборотные активы, отражаемые во втором разделе оух-галтерского баланса, за исключением задолженности участни­ков (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

долгосрочные обязательства по займам и кредитам и про­чие долгосрочные обязательства;

краткосрочные обязательствапо займам и кредитам;

кредиторская задолженность;

задолженность участникам (учредителям) по выплате до­ходов;

резервы предстоящих расходов;

прочие краткосрочные обязательства.

Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты.

Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Порядок расчета представлен в табл. 2.8. В данных о величине прочих долгосрочных (стр. 14) и краткосрочных (стр. 19) обяза­тельств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращени­ем деятельности.

Из понятия стоимости чистых активов следует, что на мо­мент создания предприятия стоимость чистых активов равна сто­имости имущества, внесенного в уставный капитал.

Установив ограничение на минимальный размер уставного ка­питала, государство фактически определило минимальную

<1> Включая величину отложенных налоговых активов.

<2> За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам

в уставный капитал.

<3> Включая величину отложенных налоговых обязательств. <4> В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обяза­тельств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

стоимость чистых активов любой коммерческой фирмы. Мини­мальный размер уставного капитала акционерных обществ огра­ничен в ст. 26 Федерального закона № 208-ФЗ "Об акционерных обществах": для ОАО он равен 100 ООО руб., а для ЗАО — 10 ООО руб. Размер уставного капитала и само существование фир­мы напрямую зависят от величины чистых активов. По оконча­нии года стоимость чистых активов общества может быть меньше его уставного капитала. В этом случае капитал уменьшают до стоимости чистых активов (расчет ведется начиная со второго года деятельности предприятия). Если же по окончании года сто­имость чистых активов акционерного общества меньше установ­ленной законом минимальной величины уставного капитала, то предприятие должно быть ликвидировано.

Пример 2.5. Акционерное общество рассчитало чистые акти­вы. Уставный капитал общества составляет 5000 тыс. руб. По дан­ным бухгалтерского баланса заполнена грорма расчета, утверж­денная приказом Минфина России от 29 ннадря 2003 г. № Юн (табл. 2.9).

Как следует из расчета, чистые активы общества (4980 тыс. руб.) меньше суммы его уставного капитала (15000 тыс. руб.).

Если по итогам финансового года чистые активы не удастся увеличить, то обществу придется скорректировать размер ус­тавного капитала исходя из их размера.

Пример 2.6. По данным бухгалтерского баланса за отчетный год (Приложения I, II):

Рассчитать показатели, составляющие систему критериев несостоятельности, и оценить их динамику за рассматриваемый период. Продолжительность отчетного периода 12 мес.

Проанализировать полученные результаты и сделать выво­ды о степени близости предприятия к банкротству, его возмож­ности восстановления (риск утраты) платежеспособности.

Анализ формализованных критериев определения неудовлет­ворительной структуры баланса (табл. 2.10) позволяет сделать следующие выводы:

коэффициент текущей ликвидности показывает недоста­точность оборотных активов для покрытия краткосрочной задол­женности предприятия (Ктл= 1,041 < 2 на 01.01.2003 г.);

относительная величина оборотного капитала предприятия на начало рассматриваемого периода находится на допустимом

Уровне, однако динамика показателя негативна вследствие умень­шения за отчетный период величины собственных оборотных средств (Когч= 0,039 < 0,1 по состоянию на конец отчетного пери­ода). Таким образом, имеются основания для признания струк-

6 Финансы организаций

туры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплате­жеспособным;

♦ при наличии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия вос­становить свою платежеспособность. Поскольку значение пока-

1,041+—х(1,041-1,581)

зателя КВп =  ——    — = 0,385, < 1, у предприятия нет

2,0

возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев.

Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивно­го банкротства определяется обеспеченность обязательств пред­приятия его оборотными активами (табл. 2.11). На протяжении рассматриваемого периода величина показателя обеспеченности

Таблица 2.11

краткосрочных обязательств оборотными активами (стр. 1 табл 2.11) выла больше единицы, таким образом, имеются основания ус­матривать признаки фиктивного банкротства.

С целью выявления преднамеренного банкротства рассчиты-

В

ітся показатели, характеризующие обеспеченность обяза-ьств должника перед его кредиторами и анализируется их амика (табл. 2.11). Анализ показателей позволяет сделать вы­воды об их ухудшении, таким образом, требуется экспертиза [еделок должника, реализация которых могла быть причиной со­ответствующей динамики.