Название: Финансы организаций - Гаврилова А. Н.

Жанр: Финансы

Рейтинг:

Просмотров: 9425


7.1. понятие анализа безубыточности

Функцию движущей силы в экономике приобретает страте­гия максимизации рыночной стоимости бизнеса. Необходимым условием достижения данной цели является безубыточность — определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от продаж продукции над затратами по ее производству и сбыту.

Анализ безубыточности предполагает исследование взаимо­связи затрат, объема производства и прибыли. Указанные взаи­мосвязи формируют основную, модель финансовой деятельности, которая используется для краткосрочного финансового плани­рования и оценки альтернативных решений. Это — так называе­мое "ресурсное или товарное планирование, когда анализируют­ся и планируются не денежные потоки, а выручка и затраты предприятия. При помощи анализа безубыточности легко про­считать различные варианты производственной программы, ког­да изменяются, например, затраты на рекламу, цены на про­дукцию или поставляемые материалы, структура производства. Иначе говоря, анализ "затраты — объем — прибыль" позволяет получить ответ на вопрос, как повлияет на прибыль изменение какого-либо одного или нескольких параметров производствен­ного процесса.

Цель анализа безубыточности заключается в поиске таких условий работы предприятия, при которых оно генерирует при­быль. Вопросы максимизации денежного потока рассматривают­ся на следующем этапе планирования — при составлении и кон­троле исполнения бюджета денежныхсредств.

Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли пред­шествуют бюджетированию: если установлено, что предприя­тие способно генерировать прибыль, то можно переходить к планированию положительных денежных потоков. В противном случае следует основательно изучить причины убытков, добиться

2 Финансы организаций получения положительного финансового результата, а затем снова вернуться к вопросам планирования денежных потоков.

К анализу безубыточности целесообразно обращаться в сле­дующих ситуациях:

Создание нового предприятия.

Анализ производственных и маркетинговых стратегий.

Принятие комплекса решений, связанных с внедрением нового продукта.

Модернизация производственных мощностей.

Изучение последствий снятия/постановки изделий на про­изводство.

Изменение объема производства и/или номенклатуры вы­пускаемых изделий.

Этот метод может использоваться и как вспомогательное сред­ство при управлении финансовыми ресурсами предприятия. При этом преследуется цель изучения изменений следующих пара­метров, отражающихся на величине прибыли: цен, объемов производства (продаж), постоянных и переменных затрат,

В общем виде алгоритм проведения анализа безубыточности представлен на рис. 7.1. Основные стадии процесса планирования безубыточности:

Изучение и оценка ситуации на предприятии и рынках сбыта. Подразумевается анализ сильных и слабых сторон дея­тельности предприятия с точки зрения внутренних и внешних факторов. Под внутренними факторами понимается анализ зат­рат с учетом возможностей их минимизации, которая зависит не только от производственного й технического уровня, но и от уровня менеджмента на предприятии и деятельности служб снаб­жения. Внешние факторы рассматриваются как объективные осо­бенности рыночной среды, оказывающие положительное или от­рицательное влияние на деятельность предприятия. К числу та­ких факторов относятся:

 

доля рынка, контролируемая предприятием, и тенденции к ее изменению;

деятельность конкурентов;

изменение предпочтений потребителей;

прочие внешние факторы (изменение общей ситуации в стране, непредвиденные обстоятельства).

Прогноз влияния будущих цен на факторы производства и себестоимость готовой продукции. На основе информации, полученной на первом этапе, осуществляется прогнозирование

 

 

ценовых факторов товарного рынка. Для этого рассматриваются статистические показатели, анализируется их динамика, в том числе и с помощью экономико-математических методов. Если у предприятия отсутствуют возможности для проведения подобно­го рода анализа, можно ограничиться простой экстраполяцией существующих тенденций в изменениях цен на рынке. На этом же этапе определяются меры противодействия возможным не­благоприятным изменениям цен. В частности, могут рассматри­ваться вопросы хеджирования ценового риска посредством ис­пользования товарных фьючерсов и опционов.

Расчет переменных и постоянных затрат. Применяя различные методы исследования затрат, следует рассчитать се­бестоимость производимой продукции, а также спланировать объем незавершенного производства и степень выполнения от­дельных этапов работ. Здесь же определяется потребность в ос­новных и оборотных средствах, рассчитываются предположитель­ные источники их формирования.

Расчет точки безубыточности. На основании данных о постоянных и переменных затратах, а также предположитель­ной цены реализации определятся точка безубыточности. Оце­нивается степень влияния операционного рычага для данного предприятия, запас финансовой прочности. Рассматриваемые величины, несомненно, зависят от воздействия внешней среды.

Определение (корректировка) ценовой политики предпри­ятия. На основе анализа будущего состояния рынка определяет­ся уровень цен, при которых достигается необходимый (опти­мальный) объем реализации. После этого вновь пересчитывается точка безубыточности. Если полученная величина не удовлетво­ряет требованиям безубыточности, цена корректируется и по­вторяется расчет точки безубыточности. Если не достигнута при­емлемая' величина маржинальной прибыли, необходимо повто­рить анализ затрат, обращая внимание на их снижение.

Реализация подобного итеративного процесса (рис. 7.1) приво­дит в конечном итоге к получению оптимальных величин ключе­вых показателей.

Принятие окончательного плана. На основе скорректиро­ванных цен реализации и объемов производства производится окончательный расчет точки безубыточности и составляется фи­нансовый план с разбивкой по периодам.

Контроль безубыточности. Включает контроль ряда по­казателей: производственных затрат, себестоимости, объема про­даж, поступления доходов. Комплексный контроль безубыточно­сти заключается в непрерывном наблюдении за полученными до­ходами и текущими затратами предприятия, определении поло­жения его относительно точки безубыточности.

При использовании метода анализа безубыточности следует иметь в виду, что он базируется на ряде гипотез и допущений.

Известный французский экономист Б. Коласс указывает: "...ги­потезы, присутствующие в анализе безубыточности, ... значи­тельно ограничивают интерес к нему" [38]. К числу ключевых относятся следующие:

Поведение общих затрат и выручки жестко определено и линейно в пределах области релевантности. Это предположение верно лишь для тех случаев, когда изменение выпуска продук­ции предприятия невелико по сравнению с емкостью рынка дан­ной продукции.

Все затраты можно разделить на переменные и постоянные.

Постоянные затраты остаются независимыми от объема в пределах области релевантности — заданном диапазоне измене­ний объема производства, в котором проводится анализ безубы­точности. Наличие релевантного диапазона — важное предполо­жение, существенно облегчающее, но и ограничивающее анализ безубыточности: при таком предположении объем выпуска про­дукции ограничен имеющимися производственными мощностя­ми, а их изменение в краткосрочном периоде невозможно. Более реалистично предположение о том, что постоянные затраты из­меняются ступенчато, однако такое предположение сильно ос­ложняет анализ безубыточности, поскольку график совокупных затрат становится кусочно-линейной функцией.

Переменные затраты остаются независимыми от объема вы­пуска в пределах области релевантности. На самом деле величи­на переменных затрат есть некоторая функция от объема произ­водства, так как существует эффект падения предельной произ­водительности факторов производства. Поэтому в условиях предположения о независимости постоянных затрат от объема производства переменные затраты увеличиваются с его ростом.

Цена реализации продукции не меняется. Наиболее уязви­мое предположение, поскольку цена реализации продукции за­висит не только от действий самого предприятия, но и от струк­туры спроса на рынке, действий конкурентов, ситуации на рын­ке товаров-субститутов и т.д. Затраты предприятия на продвиже­ние товара на рынок, организацию собственной торговой сети и т.п. могут оказать существенное влияние на изменение цены реа­лизации.

Цены на материалы и полуфабрикаты, тарифы на услуги, используемые в производстве, не меняются. Это также весьма спорное предположение, но введение данного допущения облег­чает проведение анализа.

Производительность труда не меняется.

Отсутствуют структурные сдвиги. Согласно данному пред­положению рассматривается производство единственного изде­лия или постоянная номенклатура реализуемых изделий.

Допущение о равенстве объема производства объему про­даж (реализации).

Оптимизация прибыли предприятия в условиях рыночных от­ношений требует постоянного притока оперативной информации не только внешнего характера (о состоянии рынка, спроса на продукцию, ценах и т. п.), но и внутреннего — о формировании затрат на производство и реализацию продукции. Эта информа­ция опирается на систему производственного учета затрат по местам их возникновения и видам изделий, выявленные откло­нения расхода ресурсов от стандартных норм и смет, данные о калькуляции себестоимости отдельных видов продукции, учете результатов реализации по видам изделий.

 


Загрузка...

Оцените книгу: 1 2 3 4 5


Загрузка...