Название: Финансы организаций - Гаврилова А. Н. Жанр: Финансы Рейтинг: Просмотров: 11559 |
7.3. инструментарий и приемы анализа безубыточности7,3,1. Графические модели анализа безубыточности Безубыточность (бесприбыльность) может рассматриваться как нормальная ситуация для предприятия на современном конкурентном рынке, находящемся в состоянии долгосрочного равновесия. Имеется в виду отсутствие экономической прибыли, при расчете которой в затраты предприятия включается среднерыночный уровень дохода на инвестированный капитал, а также бухгалтерская прибыль. При таком подходе следует расширить понятие безубыточности. Точка безубыточности в широком смысле — это такой объем продаж продукции предприятия, при котором выручка от продаж полностью покрывает все затраты на производство и реализацию продукции, в том числе среднерыночный доход на собственный капитал предприятия и нормальный предпринимательский доход В самом деле, если предприятие имеет бухгалтерскую прибыль, т. е. сальдо доходов от продаж и денежных затрат на производство проданной продукции положительно, то оно может не достигать точки безубыточности в широком смысле. Например, прибыль предприятия может быть меньше, чем среднерыночный доход на инвестированный капитал предприятия. Следовательно, существуют более выгодные способы использования капитала, которые позволяют получить более высокую прибыль. Таким образом, понятие точки безубыточности является одновременно и неким критерием эффективностидеятельности предприятия. Предприятие, не достигающее точки безубыточности, действует неэффективно с точки зрения сложившейся рыночной конъюнктуры. Однако этот факт сам по себе не служит однозначной причиной для прекращения существования предприятия. Применяется две модели анализа безубыточности: экономическая и бухгалтерская. При помощи теоретической взаимозависимости затрат, выручки от реализации и прибыли от объема производства строится экономическая модель, позволяющая создать основы бухгалтерской модели и выяснить механизм ее действия /
Экономическая модель поведения затрат, объема продаж и прибыли представлена на рис. 7.8. В соответствии с данной моделью предприятие может наращивать объемы продаж только путем уменьшения цены реализации единицы продукции, в результате чего линия выручки от реализации, возрастающая вначале, постепенно замедляет подъем, а затем опускается вниз: в определенный момент положительный эффект от увеличения объема продаж оказывается ниже отрицательного влияния снижения цен.
выручке от продаж, т. е. две точки безубыточности — В"'(
и
ще. соответственно. Прибыль предприятия максимальна при объеме продаж, равном В^і • На поведение совокупных затрат в этой модели наиболее сильное влияние оказывают переменные затраты Спер, изменяющиеся в результате воздействия эффекта масштаба. На практике анализ безубыточности не обходится без нелинейных зависимостей. Если переменные затраты на единицу отклоняются от уровня деятельности вниз и затем поднимаются (вогнутая кривая), а продажная цена снижается по мере роста уровня деятельности (выпуклая кривая), то график имеет две нелинейные зависимости выручки и затрат от уровня деятельности. Эти кривые, пересекаясь в двух точках безубыточности — В"'е' и В\£' > отражают диапазон положительного значения прибыли. Пример 7.6. Анализ безубыточности при нелинейных зависимостях. Зависимость выручки (нетто) от продаж от объема продаж в натуральном выражении характеризуется уравнением: Впр = (-Вне' J + ЮОООхВ"'"' ■ Поведение переменных затрат (общих) выражается функциональной зависимостью: Спер = 2x5"е 2 + 5000х5"е. Величина постоянных затрат — 200 ООО тыс. руб. На основании имеющейся информации: Определить точки безубыточности; Рассчитать объем производства в натуральных единицах, при котором операционная прибыль максимальна. Решение. Точки безубыточности находятся путем приравнивания функции прибыли к нулю и решения уравнения относительно Вне , т. е.: Ппр = 100005"е - ВИ*? - Сют = 0. Учитывая, что Стт =Спер+Спост = 2х5"<2 +50005"' +200000: Ппр = 100005"е - ВТ-2 - 25"е 2 - 50005"е - 200000 = = -35"е + 50005"е - 200000. Определяется точка безубыточности: -35"е+50005"'-200000 0. Решение уравнения второй степени относительно В"'е' дает два значения: В[* =41ед.; В\%'е'~1626ед.
Для нахождения экстремума функции прибыли рассчитывается первая производная и приравнивается к нулю: (-ЗЯ""2 +50005"е -20000о)' = ~6В"Г +5000 = 0 , откуда В"е = 833 ед. Прибыль в данной точке максимальна, поскольку вторая производная отрицательна: (- 6В"'е' + 5000) = -6, и составляет П„„ =1883333,3 тыс. руб. Р"мах При всей привлекательности нелинейного анализа следует отметить, что использование его затруднительно из-за представления в виде нелинейных математических уравнений. Вместе с тем предположение о линейности довольно реалистично для того диапазона уровня деятельности, в котором заинтересован бизнес. При построении бухгалтерской модели делается допущение о неизменности переменных затрат и цены реализации единицы продукции, в результате чего зависимость объема продаж и общих затрат от изменения объема реализации в натуральном выражении имеет линейный характер. Диаграмма безубыточности по бухгалтерской модели отражена на рис. 7.10—7.12. В бухгалтерской модели анализа безубыточности график "затраты - объем — прибыль" показывает линейную взаимосвязь между суммой затрат и выручкой при различных объемах производства (продаж). Подобный график может быть построен как для всего предприятия в целом, так и для отдельных видов продукции или подразделений предприятия. Ранее было выведено уравнение графика затрат:
С„олн ~ С пост Спер^В • (7-14)
Величина выручки от продаж отмечается на графике прибыли исходя из предпосылки, что продажная цена единицы продукции постоянна. Если объем выражен количеством проданных единиц продукции (в**) и задана цена продажи единицы продукции (Цед), общая сумма выручки от продаж может быть выражена как произведение цены единицы продукции и количества произведенных (проданных) единиц продукции Впр ): Впр=ЦедХВ"£. (7.15)
Таким образом получаем следующий график анализа поведения затрат, объема продаж и прибыли (рис. 7.10). Из рис. 7.10 видно, что в бухгалтерской модели, в отличие от экономической, одна, а не две точки безубыточности. Поэтому с увеличением объема производства зона прибыли расширяется и наиболее прибыльным становится производство при максимальной загрузке производственных мощностей. Линии выручки и переменных затрат ^исходят из одной точки, и разница между ними есть маржинальный доход. Используя данный график, можно определить величину прибыли или убытка для того или иного объема выпуска (рис. 7.11).
его стоимостная оценка (#„р). Можно рассматривать не два графика (выручки и общих затрат), а один график прибыли предприятия, получаемый как разница между графиками выручки и общих затрат (рис. 7.12). Следует заметить, что при нулевом выпуске убыток равен постоянным затратам. Представленный на рис. 7.12 график — удобный инструмент анализа зависимости между объемом производства (продаж) и прибылью.
7.3.2. Аналитический подход к исследованию величии в критической точке При анализе безубыточности используется не только графический, но и аналитический подход к отражению и обработке исходной информации о затратах и результатах деятельности
Убыток і
в?
Объем производства
Предел производственной мощности Рис. 7.12. График прибыли
предприятия. В соответствии с данной моделью математическая зависимость между прибылью, объемом производства и затратами имеет следующий вид: П„р — Bnp~Cnep~Cnocm —(ffe$~cnep)x.B ~Стш> (7-16)
где Ппр — прибыль от продаж продукции; . Впр — выручка от продаж продукции; Ца — цена реализации единицы продукции; Вие -— количество проданных единиц продукции, натур, ед,; ^'пост — общие постоянные затраты; С — общие переменные затраты; спеР — переменные затраты на единицу продукции. Результатом анализа безубыточности на основе формулы (7.16) является получение значения точки безубыточности в натуральном или стоимостном выражении, определение маржинальной прибыли на единицу продукции (вклад на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли), диапазона безопасности (запаса финансовой прочности или уровня резерва прибыльности), силы воздействия операционного рычага. Как показано на рис. 7.10—7.12, критическая точка — это точка, в которой суммарный объем выручки от продаж равен суммарным затратам: Я = С + С пр пер пост і ИЛИ ЦедХВ"Є*=СперХВ^+Сгюст. (7.17) Таким образом, критической является точка с нулевой при" былью. В соответствии с формулой (7.17) точка безубыточности в натуральном выражении Вие' может быть рассчитана следующим образом:
^н.е.' ^пост ^пост (718) Цед ~ Спер Ма С с jjH.e. ^пост ^пост где тт _ ~~ — маржинальная прибыль (валовая Цед Спер Ма маржа) на единицу продукции. Точка безубыточности (критическая точка, порог рентабельности, точка самоокупаемости затрат) рассчитывается как отношение постоянных затрат к маржинальной прибыли на единицу продукции и представляет собой величину объема продаж в натуральных единицах, при которой предприятие покрывает все свои затраты. Она может быть рассчитана для каждого продукта в отдельности или для совокупности продуктов (в этом случае она является некоторой усредненной величиной). В этой точке предприятие не получает прибыль, однако убытки тоже отсутствуют. Значение точки безубыточности используется как ориентир при принятии различных управленческих решений. Анализ безубыточности позволяет выявить объем продукции В™', который необходимо произвести и реализовать для полуг чения запланированной величины операционной прибыли и можно использовать как основу для оценки эффективности деятельности предприятия и планирования прибыли. Исходя из (7.18) искомый объем производства продукции в натуральных единицах {в™') определяется следующим образом:
С +17 дн.е. _ пост прт (719) Ц „-с ■ " ед пер Пример 7.8. Планирование безубыточного объема продаж и прибыли. Предприятие планирует получить в следующем году прибыль в сумме 5 ООО ООО руб. Переменные затраты составляют 75 руб. на единицу, постоянные затраты — 400 ООО руб. за год * Определить безубыточный (Внл' ) и необходимые для получения заданной величины прибыли (В™') объемы производства, если продажная цена — 115 руб. за ед. Искомые объемы реализации продукции составят: вн,* = 400000 = 115-75 5000000+400000 = 135000 115-75 С помощью анализа безубыточности можно установить не только критический уровень объемов производства (продаж), но и суммы постоянных затрат, а также цены при заданном значении остальных факторов. Критический уровень постоянных затрат (с*ост) при заданном уровне маржинальной прибыли и объеме продаж рассчитывается следующим образом: С;ост=В"*хма =В"°х(Цед-спер). (7.20) Смысл данной формулы — определение максимально допустимой величины постоянных затрат, которая покрывается маржинальной прибылью при заданном объеме продаж, цены и уровня переменных затрат на единицу продукции. Если постоянные затраты превысят этот уровень, предприятие понесет убыток. Критический уровень переменных затрат на единицу продукции if*„ep) определяется исходя из заданного объема продаж, цены и суммы постоянных затрат: с, пер С„. В Я,- • (7.21) Мед —«.е. Критический уровень цены (д*д) определяется из заданного объема продаж, уровня постоянных и переменных затрат. На основе (7.17), учитывая, что в точке безубыточности =0: /7* — с +^sl. (7.22) ■Чей спер т ^н.е. V ' Формула (7.22) служит отправной для расчета цены, которую требуется установить для получения запланированного размера прибыли ПпРт : Цедт = — — • (7-23) ' Важным показателем является разность между плановым (фактическим) и безубыточным (критическим) объемами продаж. Эта разница носит название запаса дшнансовой прочности (запаса дшнансовой безопасности, кромки безопасности) и показывает, на сколько можно сокращать объем продаж, не неся при этом убытков, или на сколько больше товаров предприятие продает сверх объема, обеспечивающего ему достижение точки зубы-точности. Чем этот запас меньше, тем рискованнее браться за производство и продажу данной продукции. Запас финансовой прочности І^ФПІ) представляет разницу между запланированным (или фактическим) объемом продаж 2?Цф) и точкой безубыточности В"'е '• ЗФП"ае=В\%ф)-В"е'. (7.24) Запас финансовой прочности определяется также в стоимостном выражении ЗФПдал'") как разница между выручкой от продаж (плановой или фактической) и безубыточным объемом производства в стоимостных показателях. Относительный показатель запаса финансовой прочности {ЗФПотн) определяется по формуле: ЗФПотн = В^~В"Є ХІФ. (7.25) На практике любой прогноз, включая и прогноз продаж, имеет диапазон погрешностей, величина которого, как правило, не менее 5\%. Это, в свою очередь, означает, что, если запас финансовой прочности составляет лишь 5—7\% планируемого объема продаж, то велика опасность недополучения прибыли при сохранении безубыточности.
7.3.3. Концепция маржинальной прибыли Используя графический и аналитический инструментарии анализа безубыточности, можно планировать изменение средней операционной прибыли на единицу продукции в результате изменения объема продаж. Подобное изменение связано со снижением средней величины постоянных затрат на единицу продукции ввиду распределения постоянных затрат между большим или меньшим количеством продукции (действие эффекта масштаба). ■■- Допустим, при объеме продаж, равном #00 единицам, прибыль предприятия составляет 100 тыс. руб. Прирост объема на 50 ед., т. е. до 250 ед. (рост объема на 25\%), вызывает прирост прибыли на 125 тыс. руб., т. е. до 225 тыс. руб. (или на 125\%). Прирост прибыли превышает прирост объема в пять раз, т. е. коэффициент приращения операционной прибыли, характеризующий ответное изменение прибыли на рост объема продаж, равен 5,0. Эта зависимость сохранится и при снижении объема. Итак, операционная прибыль на единицу продукции различна при разных объемах продаж. Однако существует другая величина, которая является постоянной для любого объема в соответствующих пределах; она получила название маржинальной прибыли. Маржинальная прибыль (валовая маржа) может быть рассчитана на весь выпуск (MJ, а также на единицу продукции (ма). В расчете на весь выпуск маржинальная прибыль представляет собой разность между выручкой от продаж (в^,) и совокупными переменными затратами Р^Р), в расчете на единицу продукции — между ценой продажи (Цед) и переменными затратами на единицу продукции (с„ер): Ма = -Сшр ={цед-стр)хВне, (7.26) ма=Цед-стр. (7.27)
Используя (7.26) и (7.27), можно получить еще одно выражение для расчета величины маржинальной прибыли: Ма=Вщ- Сшр = (Стст + Сшр + Пщ )- Сшр = Стсп + . (7.28)
Согласно выражению (7.28) маржинальная прибыль представляет сумму постоянных затрат и прибыли от продаж продукции. Именно поэтому маржинальную прибыль иначе называют вкла-дом на покрытие постоянных затрат. Прибыльность деятельности обеспечивается при условии: ♦ полного возмещения (или покрытия) постоянных затрат маржинальной прибылью; ♦ превышения ее над суммой постоянных затрат. Следовательно, для рентабельного предприятия необходимым является выполнение условия: ■ Ма>Стст. (7.29) Норма валовой маржи (м0) — это отношение маржинальной прибыли к выручке от продаж по всему объему продукции или маржинальной прибыли на единицу Продукции к ее цене, выраженное в процентах или долях единицы: Ма В„р Спер Спер 1 j ^"ТГ"—Й Г--1-"^; (7.30) пр пр пр
Ма Цед Спер * Спер Л , М"=7Г= и 1Г= dnep> <7-31> Мед Мед Мед гДе ^пер — доля переменных затрат в цене единицы изделия или выручке от продаж.
Понятие маржинальной прибыли может быть раскрыто на простейшем примере производственного предприятия. Данные управленческого учета приведены в табл. 7.7. Для упрощения анализа рассматривается только один вид продукта (монопродуктовое производство). Маржинальная прибыль — это результат от продаж после возмещения переменных затрат. Она идет на покрытие постоянных затрат и получение прибыли в определенном периоде времени. Если величина маржинальной прибыли недостаточна для покрытия постоянных затрат, предприятие получит убыток. Анализ безубыточности позволяет вычислить такой объем производства и продаж в стоимостных и натуральных единицах, при котором доход от продаж равен расходам. После достижения точки безубыточности операционная прибыль увеличивается на величину маржинальной прибыли с каждой дополнительно проданной единицы продукции. Допустим, в рассматриваемом периоде предприятие производит один вид продукции. Приведем данные, характеризующие его деятельность (см. табл. 7.8). Для достижения точки безубыточности предприятие должно продать 350 ед продукции. Если объем продаж составит 351 ед., операционная прибыль составит 1 тыс. руб. Чтобы узнать, какая прибыль будет при любом другом д-ом (qG
Q), где Q — технологическое множество предприятия) уровне деятельности В™', не
обязательно готовить серию отчетов о прибылях — достаточно найти произведение
количества продан ных единил продукции за пределами точки безубыточности ВдЄ — В"е* Іи маржинальной прибыли на единицу продукции (ма). Получим величину ожидаемой операционной прибыли при q-ом объеме производства за рассматриваемый период: ПпРя=мах{в;£-Вие*)=махЗФПа. (7.32) Таким образом, предполагаемый прирост прибыли прямо пропорционально зависит от абсолютной величины маржинальной прибыли на единицу продукции и запаса финансовой прочности. Например, планируется рост продаж с 400 до 425 ед. (табл. 7.9).
Кроме абсолютной величины маржинальной прибыли на единицу продукции (в рассматриваемом примере 400 тыс. руб. : 400 ед. = 1 тыс. руб.) полезен анализ с помощью относительной вели- 13 Финансы организации чины маржинальной прибыли. В рассматриваемом примере норма маржинальной прибыли равна: М. £5-1,5 "•-„- И -°-4
Использование относительного показателя нормы валовой маржи целесообразно при расчете прибыльности продукции по многономенклатурному производству. Большее внимание следует уделять производству продукции, имеющей наибольший показатель нормы маржинальной прибыли (в отличие от традиционного выбора в пользу высокорентабельной продукции). Для эффективного функционирования предприятия важно учитывать структуру переменных и постоянных затрат. Так, в фондоемком производстве больше возможностей в управлении структурой затрат, чем в производствах с повышенной долей прямого труда производственных рабочих. Дилемма выбора высоких переменных и низких постоянных или низких переменных и высоких постоянных затрат не имеет однозначного решения. Преимущества и недостатки присущи любому варианту.
Анализ данных табл. 7.12 позволяет заключить, что при одинаковом темпе роста продаж предприятие В имеет больший рост операционной прибыли вследствие более высокой нормы маржинальной прибыли. Если предположить, что предел объемов продаж для рассматриваемых предприятий составляет 1000 тыс. руб. и планируется его снижение, в этих условиях предприятие А имеет лучшую структуру затрат, поскольку, во-первых, имея более низкую норму маржинальной прибыли, оно не будет терять прибыль при падении объема продаж так быстро, как предприятие В, — доход предприятия А будет стремиться к большей стабильности; во-вторых, наличие более низких постоянных затрат в структуре себестоимости предполагает, что убытки наступят не так быстро, как у предприятия В в периоды резкого спада продаж. Если объем продаж изменяется в пределах более 1000 тыс руб., определить наиболее выгодную структуру затрат представляется затруднительным. В данном случае предприятие В будет менее уязвимым, предприятие А будет функционировать при меньшем риске с более стабильной прибылью. Однако оно упускает возможность получения повышенной нормы прибыли в случае, если сохранится тенденция долгосрочного роста объема продаж.
|
|
![]() |
- Акмеология
- Анатомия
- Аудит
- Банковское дело
- БЖД
- Бизнес
- Биология
- Бухгалтерский учет
- География
- Грамматика
- Делопроизводство
- Демография
- Естествознание
- Журналистика
- Иностранные языки
- Информатика
- История
- Коммуникация
- Конфликтология
- Криминалогия
- Культурология
- Лингвистика
- Литература
- Логика
- Маркетинг
- Медицина
- Менеджмент
- Метрология
- Педагогика
- Политология
- Право
- Промышленность
- Психология
- Реклама
- Религиоведение
- Социология
- Статистика
- Страхование
- Счетоводство
- Туризм
- Физика
- Филология
- Философия
- Финансы
- Химия
- Экология
- Экономика
- Эстетика
- Этика
Лучшие книги
Гражданский процесс: Вопросы и ответы
ЗАПАДНОЕВРОПЕЙСКОЕ ИСКУССТВО от ДЖОТТО до РЕМБРАНДТА
Коммуникации стратегического маркетинга
Консультации по английской грамматике: В помощь учителю иностранного языка.