Название: Финансы организаций - Гаврилова А. Н.

Жанр: Финансы

Рейтинг:

Просмотров: 12978

1.1. сущность и содержание оценки финансового состояния для различных пользователей информации

Развитие теории оценки финансового состояния в России про­исходит преимущественно на основе заимствований из зарубеж­ных источников. Это обусловило разнообразие используемых терминов при определении сходных понятий, а также различ­ное толкование одних и тех же терминов.

Во-первых, финансовое состояние понимается как характе­ристика размещения средств предприятия и их динамики в про­цессе воспроизводства, отражающая также способность пред­приятия к дальнейшему развитию.

А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин отмечают, что "...финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещени­ем средств, структурой их источников, скоростью оборота капи­тала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами" [58. С. 136].

Г. В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капита­ла в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяй­ствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [47].

В некоторых определениях особо подчеркивается планово-контрольный аспект. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет указывают: "Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степе­нью выполнения финансового плана и мерой пополнения собствен­ных средствза счет прибыли и других источников, если они пре­дусмотрены планом, а также скоростью оборота производствен­ных фондов и особенно оборотных средств" [18].

Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как со­ставная часть экономического потенциала предприятия, отра­жающая финансовые результаты его деятельности.

В частности, В. В. Ковалев утверждает, что в основу анализа финансового состояния "...заложено понятие экономического по­тенциала коммерческой организации и его перманентные изме­нения с течением времени". Под экономическим потенциалом по­нимается "...способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы" [34. С. 180]:

Выделяются две стороны экономического потенциала: иму­щественное положение и финансовое состояние.

Имущественное положение характеризуется величиной, со­ставом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжает­ся предприятие. Оно изменяется стечением времени за'счет раз­личных факторов, главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Финансовое состо­яние определяется достигнутыми за отчётный период финансо­выми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убыт­ках и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними.

При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности предприятия, а в долгосроч­ном плане — о его финансовой устойчивости.

В-третьих, существует учетно-аналитический подход к оп­ределению финансового состояния как совокупности показате­лей финансовой отчетности предприятия.

Л. Т. Гиляровская и Д. А. Ендовицкий под оценкой финансово­го состояния подразумевают часть финансового анализа, харак­теризующуюся "...определенной совокупностью показателей, от­раженных в балансе по состоянию на определенную дату (нача­ло и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как ос­татки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерс­кого учета. Финансовое состояние организации характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источни­ках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом" [31. С. 16].

В-четвертых, финансовое состояние понимают как харак­теристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке.

В частности, И. Т. Балабанов определяет финансовое состоя­ние хозяйствующего субъекта как характеристику его финансо­вой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредито­способности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяй­ствующими субъектами [19].

Таким образом, финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе круго­оборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов,- размеры обязательств, способность субъек­та хозяйствования функционировать и развиваться в изменя­ющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удов­летворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Главной целью анализа финансового состояния является оцен­ка и идентификация внутренних проблем предприятия для под­готовки, обоснования и принятия различных управленческих ре­шений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

В научной экономической литературе выделяют следующие основные группы задач, необходимость решения которых обус­ловлена целью оценки финансового состояния предприятия [36; 47]:

идентификация финансового положения;

выявление изменений финансового состояния во времени;

выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;

своевременное выявление и устранение недостатков в фи­нансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансово­го состояния предприятия и его платежеспособности;

прогнозирование возможных финансовых результатов, эко­номической рентабельности исходя из реальных условий хозяй­ственной деятельности и наличия собственных и заемных ресур­сов, разработка моделей финансового состояния при разнообраз­ных вариантах использования ресурсов;

разработка конкретных мероприятий, направленных на бо­лее эффективное использование финансовых ресурсов и укреп­ление финансового состояния предприятия.

Содержание оценки финансового состояния во многом опре­деляется тем, кто является пользователем информации и какова сфера экономических интересов в оценке различных сторон и аспектов финансовой деятельности предприятия.

В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) [41] к пользователям информации о финан­совом состоянии предприятия относятся имеющиеся и потенци­альные инвесторы, работники, заимодавцы, поставщики и про­чие торговые кредиторы, покупатели, государство и его орга­ны, общественность. Каждая из указанных категорий пользова­телей имеет специфичный набор информационных потребностей:

определение сроков покупки и продажи акций;

оценка качества и подотчетности управления;

оценка способности предприятия оплачивать труд работни­ков и предоставлять им льготы и социальные гарантии;

оценка обеспечения сумм, предоставленных предприятию в кредит;

определение налоговой политики;

определение размеров распределяемой прибыли и диви­дендов;

подготовка и использование статистики валового нацио­нального дохода;

регулирование деятельности предприятия.

Систематизированные. данные об этих актуальных положе­ниях оценки финансового состояния предприятия представлены в табл. 1.1 [31].