Название: Финансы организаций - Гаврилова А. Н.

Жанр: Финансы

Рейтинг:

Просмотров: 12978

7.7. анализ чувствительности прибыли к изменению затрат, цены и объема продаж

На рис. 7.14 отражена последовательность анализа влияния на прибыль от продаж таких факторов, как цена реализации, объем продаж, структура переменных и постоянных затрат.

Сначала определяется сила воздействия на прибыль операци­онного рычага для каждого из анализируемых факторов. Затем осуществляется построение универсальной факторной модели. В результате определяется компенсирующий объем продаж при прогнозируемом изменении одного из факторов.

Оценка факторов, определяющих величину прибыли от продаж

I

Цена реализации             1

Объем продаж

Переменные затраты

Т

Постоянные затраты

Определение силы воздействия операционного рычага по анализируемым факторам на прибыль

Построение универсальной модели

Анализ чувствительности прибыли к изменению анализируемых факторов

Определение компенсирующего объема продаж при изменении анализируемых факторов

X

Интерпретация результатов

Рис. 7.14. Принципиальная схема анализа влияния различных факторов на прибыль

Сила воздействия операционного рычага по анализируемым факторам для предприятия может быть выражена следующим образом.

1.Сила операционного рычага по цене [СБОРц^ ):

СВОЕ,

Шь      , (7.63)

рп

где Цед — цена реализации единицы продукции.

2. Сила операционного рычага по объему продаж (С50РВ„.«.):

(7.64)

махВ"*- М„

СВОРв„, =■

п п

хм рп ААрп

где Ярп — прибыль от продаж продукции (операционная при­быль);

ма — удельная маржинальная прибыль на единицу продук­ции;

Ма — маржинальная прибыль на весь объем производства (продаж);

В™- — объем продаж продукции, натур, ед

3.         Сила операционного рычага по переменным затратам

[CBOPcaJ:

свор    = с-рхвг' =^sl (7.65)

п п

рп рп

где Стер — сумма переменных затрат в себестоимости продукции предприятия;

спеР "— удельные переменные затраты на единицу продукции.

4.         Сила операционного рычага по постоянным затратам (СВОРс ):

СВОРг (7.66)

^пост г~т

рп

где Спост — совокупные постоянные затраты, тыс. руб.

Полученные таким образом значения показателей силы опе­рационного рычага по факторам служат базой для построения модели, описывающей влияние различных факторов на прибыль предприятия. В общем виде такая модель имеет следующий вид:

шрп=^(±сворфхафХ і= !       п>

(7.67)

і=і

где Д/7р„ — относительный прирост прибыли, \%;

± СВОРф. — сила воздействия операционного рычага по г-му фактору;

— изменение анализируемого фактора, \%. Учитывая, что увеличение переменных или постоянных зат­рат оказывает отрицательное воздействие на изменение прибы­ли, универсальное уравнение для анализа чувствительности при­были при изменении одновременно четырех факторов (объема продаж, цены, переменных и постоянных затрат) имеет следую­щий вид:

Шрп =СВОРв„е хДіГ +СВОРЦед х&Дл +

4-cboPcS^ +ігсворСят)к&стія. (768)

Использование приведенных уравнений позволяет графичес­ки отображать влияние на прибыль различных факторов.

Пример 7.18. Анализ чувствительности прибыли к изменению определяющих ее величину факторов. Имеются следующие дан­ные о цене,, объемах продаж и структуре затрат предприятия.

На основании имеющейся информации

Рассчитать величину прибыли предприятия при сложив­шихся пропорциях цены, объема производства (продаж), посто­янных и переменных затрат;

Рассчитать силу воздействия операционного рычага по каж­дому фактору;

Проанализировать влияние на прибыль предприятия изме­нения рассматриваемых факторов на +20,0\% (с шагом в 5,0\%).

1.         Рассчитаем величину прибыли предприятия: Ппр=20Ох(8,5-6,0)-400,0 = 100,0тыс. руб.

2.         Рассчитаем силу воздействия операционного рычага для каждого из факторов:

— сила воздействия операционного рычага по цене:

СВОрц =^хД"'=8-5х200-0=п,о.

Я„ 100,0

— сила воздействия операционного рычага по переменным затратам:

= 12,0;

уН.е.

100,0

стрхВГ- 6,0x200,0

п

СВОРг =

рп

сила воздействия операционного рычага по постоянным затратам:

С       400 0 СВОР    =Ь2-=^І = 4,0;

сила воздействия операционного рычага по объему произ­водства (продаж):

Wt„^>-^W ,5.0,

Я„ 100,0

Условные исходные данные для построения трафика и сам график приведены в табл. 7.19 и на рис. 7.15.

Рис. 7.15. График эластичности прибыли предприятия к изменению различных факторов

Приведенные данные интерпретируются следующим образом. Наибольшее влияние на прибыль в конкретном примере оказыва­ет цена І£ВОРціа =17,о). На втором месте по влиянию на при­быль — переменные затраты fBOPCnp =12,о). Далее следуют объем продаж (fBOPB,e. =5,6) и постоянные затраты (fBOPc^_ =4,о).

Графическая интерпретация: чем больше угол наклона пря­мой, характеризующей воздействие конкретного фактора, тем больше его влияние на прибыль (рис. 7.15).

Таким образом, с помощью приведенных уравнений и графи­ка можно оперативно осуществлять контроль изменения прибы­ли при изменении различных факторов. Между тем в практичес­ких целях чаще необходимо решать обратную задачу, а именно: задаваясь желательным результатом, определять, что нужно сделать, чтобы добиться этого результата.

В контексте рассматриваемой проблемы управления операци­онной прибылью задачу следует сформулировать следующим об­разом: на какой процент необходимо изменить объем продаж для сохранения прибыли на заданном уровне при изменении раз­личных факторов.

Универсальным уравнением для определения компенсирую-гцего изменения объема реализации (продаж) при одновременном изменении трех факторов является следующая, формула:

к          СВОРв„, +СВОРЦеі хАЯеД-І^СВОР^ )хАСпер '

(7.69)

где Д#"'е' — относительный прирост объема продаж, компенси­рующий совокупное изменение факторов.

Пример 7.19. Расчет компенсирующего прироста объема про­даж при изменении факторов. Для иллюстрации возможностей практического использования приведенного уравнения исполь­зованы условия предыдущего примера. Расчет компенсирующего прироста объема продаж приведен в табл. 7.20, на основании ко­торой построен график (рис. 7.16).

Экономический смысл полученных результатов заключается в том, что приведенные на графике кривые играют роль так на­зываемых кривых безразличия: любая точка на этих кривых со­ответствует таким возможным значениям факторов, которые не приводят к изменению прибыли, достигнутой в исходном состоя­нии предприятия. Таким образом, кривые безразличия являются

Цена единицы продукции     ~*~ Пфеметые затраты на единицу продукции     ~*~ Постоянные затраты

Рис. 7.16. График зависимости компенсирующих объемов реализации от изменения анализируемых факторов

границей, выше которой располагаются области, благоприят­ные для предприятия в целом. Любые события, которые изме­нят анализируемые факторы так, что предприятие окажется в такой области, принесут ему операционную прибыль. И наоборот: области, лежащие ниже кривых безразличия, являются небла­гоприятными и переход в них лишает предприятия части запла­нированной прибыли.

Если, например, средневзвешенная цена продукций предпри­ятия возрастет, скажем, на 5\%, то оно может допустить сниже­ние объемов продаж на 14,5\%. (Значение компенсирующего объе­ма продаж — см. табл. 7.20.) При снижении объема реализации менее чем на 14,5\% предприятие в результате повышения цены получит дополнительную прибыль. Если же объем реализации снизится более чем на 14,5\%, то предприятие лишится части запланированной прибыли.